アリババの隠れた力のゲーム：なぜ私は2028年までに倍増すると思っているのか

アリババの現在の$135 株価を見ていると、市場が内部で起こっていることを深刻に過小評価していると感じざるを得ません。中国の経済がGDP成長率の減速で苦しんでいる間、(第2四半期は5.2%に、)第1四半期は5.4%から減少し、ほとんどの投資家が中国のテクノロジーから逃げ出している中、私は全く異なるものを見ています。

アリババのクラウドインテリジェンスグループで起こっているAI革命は、正直に言って驚異的です。彼らのクラウド収益は前年同期比で26％増加し、先季度には47億ドルに達しましたが、誰もが見落としているのは、彼らのAI関連の売上が8四半期連続で3桁成長を続けているということです！これは単に印象的なだけでなく、競争を圧倒しています。

私は、アリババが今後3年間でクラウドとAIインフラに525億ドルの巨額投資を行うことをコミットしたのを見ました。彼らは本気です - 先 quarter だけで、AIに386億人民元を注ぎ込みました。西洋の投資家がアメリカのクラウドプロバイダーに夢中になっている間、アリババは静かに中国のクラウドインフラ市場の33%を獲得しています！

彼らのeコマースビジネスは生き残っているだけでなく、前年比10%の成長で繁栄しています。そして、彼らのクイックコマースイニシアチブは、月間3億人のアクティブユーザーと、ピーク時には1日120百万件の注文を記録して急成長しています。市場はこれが広告および取引手数料の大幅な増加をもたらすことを見落としています。

私をイライラさせるのは、ウォールストリートがこの会社をどのように評価しているかです。アマゾンが34.6倍、メルカドリブレが46.5倍で取引されているのに対し、わずか14倍の予想収益で取引されているのは、狂気の沙汰です！アリババが歴史的な平均P/Eの25に戻ったとしても(、米国の同業者の下で)、2028年までには$300 の株価を見込むことになります。

確かにリスクはあります - 中国の経済の減速、メイツァンや快手からの激しい競争、そして潜在的なチップ供給の問題。しかし、アリババは米国への依存を減らすために独自の推論チップを開発しており、マレーシア、フィリピン、シンガポールに新しいデータセンターを設立して国際的に拡大しています。

2026年度の$7.78 EPS、2027年度の$10.20、2028年度の$11.99というアナリストの予測を見て、さらにその非常に低い評価と組み合わせると、私はAlibabaが単に倍増する可能性があるだけでなく、確実に倍増すると確信しています。中国株に対する市場の恐れが、無視できないほどの素晴らしい機会を生み出しました。