ペプシコ：復活の準備が整った過小評価された消費財の巨人

重要なポイント

• 生活必需品企業は、私たちが常に購入するものを販売しています。
• 多くの人が配当王の地位に達しました
• ペプシコの利回りは非常に魅力的に見えますが、先を見越して計画を立て続けています。

2025年のエリート配当王の中には、ペプシコ (NASDAQ: PEP)があります。彼らは53年連続で配当を増やしてきました。非常に印象的です。これは彼らの持続力について多くを語っていますが、配当の歴史だけではないもっと大きな物語があります。

今何が興味深いのでしょうか？ウォール街はペプシコの本当の潜在能力に無関心のようです。これは機会を生み出します。説明させてください。

ペプシコが実際に行っていること

彼らは人々がよく買う安価な商品を作ります。シンプルです。ブランド製品は一般的なバージョンよりも高価ですが、それでも人々が忠実でいる小さな贅沢です。

ペプシコは、飲料(ペプシ)、スナック(フリートレイ)、食品(クエーカーオーツ)の3つの分野で活動しています。彼らはスナック市場で圧倒的な地位を占めています。飲料部門では2位です。このような多様性を提供する消費者企業はあまりありません。

このミックスは彼らが配当王になるのを助けました。これは良い経済時代と悪い経済時代を通じて機能します。しかし、強力なビジネスでも厳しい時期に直面することがあります。ペプシコは今、そのような状況にあります。

なぜ安く見えるのか

株は最近反発しましたが、2023年の高値から約25%下に位置しています。これにより配当利回りは約3.8%に達しました。これは歴史的に見ても高めの水準です。価値のためのシグナルフラッグのようなものです。

より深く見ると、売上高比率と簿価比率は5年間の平均を下回っています。P/E比率は平均に近く、最近の課題を考慮すると納得がいきます。売上高、簿価、配当は、収益よりも安定した指標である傾向があります。収益は変動が大きいです。

ここでの全体的な主張は、ペプシコの現在の低迷が永遠に続くわけではないと信じることにかかっています。2025年第2四半期、彼らのオーガニック売上成長はコカ・コーラの半分にも満たなかった。これらの二つの巨人はしばしば互いに優れたパフォーマンスを発揮し合っています。現在はコカ・コーラの時代です。

彼らはただ座っているわけではない

ペプシコは魔法が起こるのを待っていません。彼らは動きを起こしています。彼らはメキシコ系アメリカの食品製造業者を買収しました。彼らはプロバイオティクス飲料会社も買収しました。どちらも変化する消費者の好みに合っています。また、彼らはエナジードリンクのポジションを強化するために Celsius Holdings の持ち分を11%に増やしました。

最近の大きなニュース：アクティビスト投資家エリオット・インベストメント・マネジメントがポジションを取った。株価は急騰した。投資家たちは、エリオットがパフォーマンス向上のためにより早い変化を促すかもしれないと考えているようだ。

忍耐力が必要

これらの動きがペプシコを一夜にして変えることはありません。後れを取っている状態からリーダーになるには時間がかかります。しかし、経営陣は成長を軌道に戻すことにコミットしているようです。以前にも成功したことがあります。

配当重視の長期投資家にとって、ペプシコは特別なものを提供しています。最近の株価の動きは、ウォール街がこの過小評価された消費者大手に何が待ち受けているかを見始めていることを示唆しています。