オーストラリアドル急騰：私の強気のラリーについての見解

9月12日 (ロイター) - オーストラリアドルがドルに対して10ヶ月ぶりの高値を記録し、4月以来の最高の週を迎えようとしていますが、正直驚いていません。米国があちこちで軟調なデータを出している中、トレーダーたちは複数のFRBの利下げに大きく賭けており、AUDのテクニカルシグナルは「今すぐ買って！」と叫んでいます。

オーストラリアドルが全体的に素晴らしいパフォーマンスを見せているのを見てきました。円に対しては7か月ぶりの高値、ユーロに対しては3か月ぶりのトップ、そしてカナダドルに対しては10か月ぶりのピークを記録しています。

なぜ私はそんなに強気なのか？それは一つの理由だけではない。確かに記録的な株価が助けになっているが、利回りの差が本当のストーリーだ。RBAは他の国のように急いで利下げに踏み切っておらず、商品価格は上昇している。そしてオーストラリアの政治情勢は、他の国で見られるようなゴミの山ではない。彼らの債務状況は実際に理にかなっている！

Pepperstoneのクリス・ウェストンが完璧に言ったように、"これはリスク市場からの単なる追い風以上のものです。" 私も同じことに気づきました - 私のトレーディング仲間たちは戦術的およびモメンタムの理由からAUDポジションに殺到しています。そのパフォーマンスの良さは無視できるほど明らかです。

米ドルに対して、私たちは金曜日に$0.6665に達し、 overnightで0.7%上昇し、$0.6625の抵抗を突破しました。これにより、私たちは深刻な技術的モメンタムを得ました - 私は次に11月の高値$0.6687を試すと賭けています。

今週、AUDは1.6%上昇し、他のほとんどのG10通貨を圧倒しています。

昨夜の米国CPIの発表と、予想外の失業保険申請の急増により、トレーダーたちは、来週の確実な四分の一ポイントの引き下げの後、少なくともあと二回は連邦準備制度が金利を引き下げると確信しています。

一方、RBAは静観しているようです。堅調な国内データにより、9月の利下げは除外されました。11月についてももはや確実ではなく、3.35%への0.25ポイントの利下げの確率は76%に低下し、数週間前の100%から減少しました。

この乖離は、オーストラリアの債券が米国の債券のように上昇しなかった理由を説明しており、10年物の利回りスプレッドは6月の-20から約18ベーシスポイントに広がっています。

ニュージーランドドルは、弱い経済データとハト派的な中央銀行に押し留められて、同じような盛り上がりを見せていません。 overnightで0.6%上昇して$0.5975に留まっており、今週は1.3%上昇していますが、オーストラリアドルのパフォーマンスとは全く異なります。

来週の水曜日にニュージーランドのGDP数値が発表されるのを皆が注視していますが、これはおそらく第2四半期に0.3%の収縮を示すでしょう。予想よりも悪い結果が出れば、RBNZは大幅な50ベーシスポイントの利下げに踏み切るかもしれませんが、すでに今年中にさらに25ベーシスポイントの利下げを2回行う意向を示しています。

今日の小売データは、8月の支出が0.7%増加したことを示しています - これで3ヶ月連続の増加です - したがって、Q2の期待外れの後、Q3が完全な災害にはならないかもしれません。