$7 兆キャッシュマウンテンがビットコインの次の大きなラリーを引き起こす可能性がある

米国のマネーマーケットファンドに座っている7260億ドルは、暗号通貨の次の爆発的なフェーズを引き起こす火薬庫かもしれません。投資会社協会のデータによると、これらのファンドは9月3日までの1週間で驚くべき523.7億ドルの増加を見ました。

小売のマネーマーケットファンドは189億ドル増加し、296兆ドルに達しました。一方、機関投資家のファンドはさらに膨れ上がり、3347億ドル増加して429兆ドルに達しました。この慎重な資本の山は、ビットコインやイーサリアムのような高リスク資産に流入する可能性があり、2025年第4四半期の強力なブルランを引き起こす可能性があります。

現金の暗号通貨への回転：単なる願望ではない

2020年のCOVID危機の際、投資家が市場の混乱から避難所を求めたため、マネーマーケットファンドは非常に人気になりました。現在、連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があるため、これらのファンドはその魅力を失うかもしれません。

"マネーマーケットファンドには$7 兆以上の資金があり、そのすべてが個人投資家の資金です。"と大手暗号通貨取引所の機関研究責任者であるデビッド・ドゥオンが説明しています。"金利の引き下げが始まると、そのすべての個人のキャッシュフローは、本当に株式、暗号通貨、その他の資産クラスに流入することになります。"

市場は、連邦準備制度の9月16日の会合で少なくとも25ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、ポリマーケットの予測の19%は50ベーシスポイントの減少を予想しています。

ジャック・アブリン、クレスセットのチーフ・インベストメント・ストラテジストは、率直に言います。「もしその利回りが4.25%または4%に下がった場合、より多くの投資家が現金を株式に再投入することを促す可能性があります。」

CPIデータ前の市場は安定を保つ

潜在的なキャッシュフローに対する興奮にもかかわらず、暗号市場は驚くほど落ち着いています。ビットコインは月曜日に$112,000以上で横ばいで取引され、イーサリアムは$4,350周辺で統合しました。主要なデジタル資産のパフォーマンスを測定するCD20インデックスはわずか1.6%の上昇を示し、4,000以上で推移しています。

8月の不振な非農業部門雇用者数報告 - 追加されたのはわずか22,000件の雇用で、予想の75,000件を下回りました - 先物市場は上昇し、2年物国債利回りは年初来の最低水準に低下しました。投資家は現在、今年の金利引き下げを72ベーシスポイント織り込んでいます。

オプションデータは、トレーダーが慎重な姿勢をとっていることを示しています。リスクリバーサルはますますプットを好む傾向があり、木曜日のCPI発表を前に短期のインプライドボラティリティが上昇しています。

経済の警告サインかチャンスか？

一部のアナリストは、記録的なマネーマーケットファンドの蓄積を赤信号と見なしています。市場戦略家のEndGame Macroによると、「投資家が利回りを求めているが、期間や株式リスクを負いたくないときにのみ、このような蓄積が見られます。これは、ドットコムバブル崩壊後、GFC後、そして2020-21年に金利が底を打ち、資金が傍観していたときに起こりました。」

この資本の山は経済的な圧力の兆しなのか、それとも暗号の次のムーンショットの燃料なのか？その答えは、FRBの会議が近づくにつれて、投資家がどこに彼らの兆ドルを配置するかを決定することで、すぐに明らかになるかもしれません。