ナスダック、中国企業に対する米国市場のルールを厳格化

ナスダックは木曜日に新しい上場ルールを導入しました。これは「投資家を保護する」方法であり、市場を円滑に運営するためのものです。なかなか興味深いタイミングです。

彼らは、IPOの際の自由浮動株の最低基準を引き上げ、より多くの資本を求めています。さらに、ルールを破る企業に対しては手を抜かず、停止や上場廃止の手続きが迅速化しています。

中国に焦点を当てた変更

企業は今、$15 百万の公募浮動株が必要です。それがすべてです。そして、あなたの市場価値が$5 百万を下回ったら？ あなたはより早く問題に直面します。

中国の運営に特に関してですか？一般公開のための$25 百万の閾値。全く新しいわけではなく、2020年のルール変更に合致しています。ナスダックのジョン・ゼッカは、すべては保護に関することだと言います。市場の健全性。いつもの話です。

ゼッカは、これらの基準が今日の市場の現実に適していると考えています。彼は、これらの変更が投資家が新興企業により良くアクセスできるようになると自信を持っているようです。

"これらの新しい上場基準は、必要な業界全体の取り組みの一歩を示しています。これは、規制当局、米国の取引所、そして市場参加者と共に、小規模企業の証券における取引行動を注意深く検討し、市場の健全性を守り、投資家の保護を強化するという目標に向かっています。"

–ジョン・ゼッカ、ナスダックの執行副社長兼グローバル最高法務・リスク・規制責任者。

ポンプ・アンド・ダンプスキーム。それが彼らが心配していることです。取引所は流動性基準をそれに応じて更新しました。彼らは特に中国に拠点を置く企業のために最低基準を復活させました。PCAOBが監査人を適切に検査できなかった市場の以前のルールに基づいています。

規制当局との連携

ナスダックがSECとFINRAに接近しています。彼らは疑わしい取引を報告します。米国市場で高い基準を維持するために、あらゆる規制当局と協力しています。

規則はまずSECの承認が必要です。その後は？迅速な実施です。現在申請している企業は旧規則の下で30日の猶予期間を取得します。

非準拠企業？ SECがはいと言った後、60日間停止されます。彼らはまた、10日間連続で$0.10未満のペニー株を標的にしています。$1未満の場合は、修正するために360日間の猶予があります。最近逆分割を行いましたか？残念ながら、追加の時間はありません。

SECはまた、外国企業が軽減された報告要件についてNasdaqに問い合わせました。Nasdaqは、国際的な上場を引き寄せつつ、米国の投資家を保護するというバランスをとることの難しさを認めています。どうやら、これは複雑な問題のようです。