今日の暗号市場の下落の分析2025年11月4日

暗号資産市場全体は約3-4%下落し、総市場資本は約$130 億ドル減少し、約3.55兆ドルとなりました。ビットコイン(BTC)の価格は約$104,400に下がり、3%の下落です。イーサリアム(ETH)の価格は$3,486を下回り、約9%の下落です。

この減少は、マクロ経済政策の不確実性、セキュリティ事件、流動性ショックなど、複数の要因が組み合わさった結果です。以下に、最新の市場データとニュース分析に基づいて、主な理由を分解します:

1⃣️FRBのタカ派姿勢がリスク資産の売りを引き起こす：FRB議長パウエルは最近のスピーチで、12月のさらなる利下げは「確実ではない」と述べ、市場の利下げに対する楽観的な見方が急落し、12月の利下げの確率は90％から63％に低下しました。これにより、米ドルの強さが強化され、高リスク資産に対する投資家の信頼が損なわれ、暗号資産市場からの資本流出が進んでいます。

2⃣️DeFiプロトコルのハッキングがパニックを悪化させる：Balancerプロトコルがハッキングされ、116.6百万ドルを超える資産が失われ、ハッカーは盗まれた資金をETHに変換しました。この事件はV2の安定プールに限定されており、V3には影響を与えませんでしたが、ETHの価格は9%急落し、3,600ドルのマークを下回り、24時間以内に12億ドルのロングポジションの清算を引き起こし、連鎖反応を生み出しました。さらに、StreamDeFiプロジェクトは$93 万ドルの資金損失により出金を停止し、そのステーブルコインXUSDは28%下落しました。

3⃣️トランプ関税政策が取引所のシステム障害を引き起こす：トランプが中国からの輸入品に関税を課すと発表したニュースは、取引所のシステム過負荷を引き起こし、不公平な自動的デレバレッジ(ADL)メカニズムを引き起こしました。10月以降の累積清算額は$19 億を超えており、このイベントは市場のボラティリティをさらに増幅させ、ビットコイン価格は一時106,000ドルのサポートレベルを試しました。

4⃣️弱い機関需要とクジラの利益確定：BTCに対する機関需要が新規コイン発行のペースを初めて下回り、長期保有者が利益を確定し始め、売却圧力が増加しています。オンチェーン活動とビットコインのオープンインタレスト(OI)は大幅に減少し、投資家が慎重になっています。DOGE、PEPE、SHIBなどのアルトコインはさらに大きな下落を見せ、下位50のアルトコイン指数は年初来で累積で60%下落しています。

5⃣️グローバルマクロ不確実性：米中貿易摩擦の激化と地政学的リスクの高まりが市場のリスク回避を一層強めています。暗号資産の恐怖・欲望指数は21に低下し、「極度の恐怖」ゾーンに入っており、昨日の42、先週の中立レベル50、先月の欲望レベル74から急落しました。

全体として、この下落は「健全な調整」と見なされており、システム的なクラッシュではありません。取引量は増加していますが、制御できないほどではありません。歴史的データによると、11月はBTCにとって強い月であることが多いですが、$104,000のサポートを維持できない場合、$99,000-$102,000の範囲をさらに探る可能性があります。投資家には、今後の米国雇用データやさらなるFRBの声明を監視することをお勧めします。これらは反発の触媒となる可能性があります。DYOR、投資アドバイスではありません！特定のコインやチャートに関する詳細な分析が必要な場合は、お気軽にお尋ねください。