ビットコインが10万4千ドルを下回る：裏で何が本当に起きているのか？

Question

ビットコインはただ今、激しく打撃を受けました。数週間前には$125K のんびりと推移していたBTCですが、現在は約103,849ドル付近をうろつき、過去24時間でほぼ4%下落し、10月初旬のピークからは17.5%も下落しています。暗号資産市場は？1日で13億ドルの清算が発生し、血を流しています。何が起こったのでしょうか。

FRBは私たちを無視した(そしてそれは痛い)

金利引き下げが暗号資産の救世主になるとみんな思っていた頃を覚えていますか？そう、それは長続きしませんでした。FRBは25ベーシスポイントの利下げを行いましたが、ジェローム・パウエルはほぼ「2025年までこれで行く」と述べ、トレーダーが予想していたほどハト派的ではありませんでした。これによりリスクオフの売りが加速しました。

被害は即座に現れました：

ビットコインETFからの資金引き揚げが1週間で数百万ドル、これは3月以来最大の流出です
機関投資家の買い控えが顕著に：ビットコインの1日の採掘供給量が7か月ぶりに機関需要を上回る状況に
恐怖と貪欲指数は27に急落、これは3月以来最も低い水準です

チャートは「危険」を叫んでいる

テクニカル的に見ても、ビットコインは完全に壊滅状態です：

RSIは35で、「売りすぎ圏に突入」しています。モメンタム指標の$800 –7,831(も、買い手が完全に迷走していることを示しています。MACDは？-1,677と深くマイナス域にあります。

しかし、ここがポイントです：BTCはすべての主要移動平均線（10日、50日、200日EMAとSMA）を下回っています。これは典型的な調整局面です。

デリバティブ市場は自滅の道を進む

レバレッジ取引者は一気に清算されました。10億ドル超のロングポジションが24時間で消滅。オープンインタレストは8.4%減少し、皆がリスクを避けていることがわかります。

デリバティブ取引高は1.95兆ドルに急増し、)1日で142%増(。パニック売りが2018年の再現のように続いています。アルトコインもひどい打撃を受けており、イーサリアム、ソラナ、XRP、BNBはすべて5-9%下落しています。

アルトコインの墓場

ビットコインの支配率は急上昇し、**60.1%に達しました。これは資金がアルトコインからBTCやステーブルコインに流れていることを示します。典型的な安全資産への逃避です。ビットコインの支配率が60.5%**を下回り、流動性が改善されるまでは、アルトコインは反発しにくい状況です。

では、反発はいつ起こるのか？

短期的なリリーフラリーはあり得ます。RSIが35にあるため、最終的には反発が見込めます。ただし、本当の回復には次の条件が必要です：

$108,800を上回る推進で、強気派が完全に死んでいないことを証明
$103,500を維持し、底値が確かなものであることを示す
機関投資家のETFフローがプラスに転じること（マクロのセンチメントが変わらない限り、難しいでしょう）

結論として、これはテクニカルチャートに見せかけたマクロ経済の問題です。FRBが次のピボットを示すか、インフレデータが下振れサプライズを出すまでは、ビットコインは乱高下し続け、アルトコインは低迷し続けるでしょう。