アップルAIの一声で、概念株はどう動く？サプライチェーンからの発注削減から株価倍増の投資ロジック

2024年、アップルはもはや「遅れてきた王」ではなくなる。Apple Intelligenceが6月10日に正式に発表された後、アップルの株価は20%上昇し、230ドルに達し、同時期のS&P 500の4%の上昇を大きく上回った。このAIの利益を最も受けるのは誰か？その答えは、アップルの背後にある見えない産業チェーンだ。

なぜApple関連株は飛躍できるのか？

簡単に言うと：アップルがくしゃみをすると、供給業者は風邪をひく。

アップルは毎年、世界のトップ200のサプライヤーのリストを発表します。ランクイン=好材料、除外=悪材料。歴史的な事例で最も心に響くのは、致伸科技が除外された際に株価が直接5%下落したことです；2022年にアップルが台積電の発注を減らした際、株価も6%下落しました。

2024年4月の最新サプライチェーンリストによると、台湾の49社が選ばれました。しかし、変動は非常に速いです：聯詠は昨年選ばれたばかりでしたが、今年は除外されました；南電は再び復帰しました；南亞科と嘉澤は除外されました。これは何を意味しますか？サプライチェーンのランクは毎年洗い替えされています。誰が遅れをとれば誰が脱落するのです。

蘋概株のコアロジック：注文依存度

TSMCの1/4の受注はAppleから → 株価が高度に連動；Broadcomの2割の受注はAppleから → Appleがポンプすれば彼らもポンプする。言い換えれば、Appleの受注比率が高いほど、株式はAppleの株価に引っ張られやすくなる。

2024年のパフォーマンスデータが一目瞭然：

• ティエン：年初から現在まで+63%（HPCビジネスがスマートフォンに代わってコアドライバーとなる）
• ホンハイ：+75%
• グアンタ：+30%
• 米国株Broadcom AVGO:+48%
• クアルコムQCOM:+ 20%

このアップル関連株の相場はどれくらい続くのか？

短期的にAIチップの需要を期待し、中期的には注文キャンセルのリスクに注意が必要です。

台積電の第2四半期の売上高は前年同期比で40.1%増加しましたが、コアの成長ドライバーはiPhoneからHPC（高性能計算）に移行しています。日月光はiPhone 16シリーズの新しい注文を受けました（キャパシタ型ボタンSiPモジュール）が、これはアップルが製品ラインを最適化していることも示しています——新しい注文は注文量の増加を意味しません。

リスクポイント：

1. アップルは供給業者との交渉/オーダー削減が業績に直接影響を与える。
2. アップルが第二のサプライヤーを支援すると、既存のメーカーのシェアが希薄化する。
3. チップ在庫周期の変動（昨年の在庫削減によりTXNの収益は15.6%減少し、今年ようやく反発）

どうやって乗るの？三つのポジション

① ズボラプラン：半導体ETFを購入 iシェアーズ・セミコンダクターETF(SOXX):上位5つの構成銘柄にはAVGOとTXNが含まれます

• VanEck Semiconductor ETF(SMH):TSM、AVGO、ASMLが含まれています

② 精密な狙撃：リーディング株を購入 TSMC(2330)と鴻海(2317)は台湾株に好まれています。 米国株はAVGOとQCOMに注目しています。

③ 高レバレッジギャンブラー：CFDを使用 差金取引を通じて株を購入する際、手数料はかからず、最大200倍のレバレッジが利用できますが、覚えておいてください——レバレッジが大きいほど損失も早くなります。

最後のつぶやき

Apple関連株はAppleの株ではない。Appleがポンプしても必ずしもApple関連株が全てポンプするわけではない。なぜなら、それぞれの企業のファンダメンタルが異なるからだ。TSMCはAIの恩恵を受けているが、テキサス・インスツルメンツ（TXN）は上半期にまだ在庫調整の泥沼にいる。銘柄選定の前にしっかりと確認しなければならない：この企業はAppleにどれだけ依存しているのか、他に成長のポイントはあるのか。

現在のアップルのサプライチェーンは中期的に期待できるが、コンセプト株をアップルの代替品として投機しない方が良い。そうすると最も早く損失を出すことになる。