APYとAPRを理解する：なぜ同じ20%金利なのに、収益がこんなに違うのか？

分散型金融の投資では、APYとAPRという2つの用語をよく目にしますが、多くの人はそれらが同じものであると思っています。しかし、実際には大きな違いがあります。

シンプルで明確な違い

APR**(Annual Interest Rate)=複利ではない固定金利 APY(年間利回り)=利息を取ることで利息を生む(複利効果)

聞くと複雑に聞こえるが、例を使えば一秒で理解できる。

デジタルが語る

仮に10,000ドルを投資し、年利率20%の場合：

APRゲームプレイ(年間ベース):

• 1年目:10,000×20%=元本と利息→2,000ドル、12,000ドルを獲得
• 第2年：やはり2,000元しか稼げない → 元本と利息の合計14,000
• 第3年：やはり2,000元しか稼げない → 元本と利息の合計16,000

とても退屈ですね？

APYゲームプレイ(毎月複利):

• 毎月利息を元本に加え、それを使って利息を生み出し続ける
• 結果：1年後あなたは12,429米ドルを持っています
• APRより429ドル多く稼ぎました！

もし日次複利の場合はどうですか？

• 1年後：12,452ドル
• 3年に延長：19,309ドル（APRより3,309多く稼げる！）

なぜこんなに差があるのか？複利の魔力

複利は「利息が利息を生む」ことです。

第1月に得た利息は、第2月には元本の一部となり、新たな利息を生むことになります。このように、重ねていくことで、利益は雪だるまのようにどんどん大きくなっていきます。

利息の複利頻度が高いほど、得られる利益も多くなる：

• コンパウンド 年間 < コンパウンド マンスリー < コンパウンド デイリー < コンパウンド 1 時間ごと

DeFiではどう使うの？

質押商品を比較する際の大きな落とし穴：

❌ 間違った方法: 商品AのAPYが15%、商品BのAPRが18%の場合は、Bを選択してください。 → 単位の変換がないため、比較することができません。

✅ 正しいやり方：

1. すべての金利をAPYに統一して変換します（複利の頻度がわかっている場合）。
2. 20% APRを月次複利で計算すると約21.94% APYになります 3.20%APRを毎日配合=約22.13%APY
3. これで本当に比較できる。

暗号製品の穴

まだ多くの人が見落としている細かい点があります：

特定の分散型金融製品が言う「APY」は、トークン報酬の数量であり、法定通貨のリターンではないかもしれません。

例えば、あなたが15% APYのトークン報酬をステーキングしているとしますが、トークンの価格が70%暴落した場合、あなたの実際の利益（ドル換算）は負の数になる可能性があります。

必ずよく見てください：

• このAPYはトークンの数量ですか、それとも法定通貨の価値ですか？
• 複利の頻度はどれくらいですか？
• 製品のリスクはどこにありますか？

一言でまとめる

APY = APR + 複利紅利。複利の頻度が高く、時間が長くなるほど、その差は驚くべきものになります。製品を比較する際は、必ず金利を同じ単位に変換しないと、意味のない比較になります。