ボラティリティスキューの解析: トレーダーが見逃す秘密のシグナル

異なる行使価格のオプションが wildly 異なるインプライド・ボラティリティを持っていることに気づいたことはありますか？それがボラティリティ・スキューであり、基本的には市場のクリスタル・ボールです。

内訳は次の通りです:

パターンは物語を語る

• ボラティリティスマイル: IVは両極端(非常にOTM/ITM)で高くなります
• ボラティリティスミルク：片側が非常に急な非対称曲線

二つの方向、二つの信号

• フォワードスキュー: 高いストライク = 高いIV → 市場は価格上昇を予想 → コールオプションがより高価
• リバーススキュー: 低い行使価格 = 高いIV → 市場は価格の下落を予想 → プットオプションが高くなる

なぜ逆スキューが暗号通貨を支配しているのか？簡単です—ショートは高価またはリスクが高いため、トレーダーはヘッジのためにプットを購入します。それが低いストライクのIVを押し上げます。

取引方法 強気相場でのフラットフォワードスキュー？ブルコールスプレッドはスキップしてください(高価です)。代わりにブルプットスプレッドを使用してください—同じ強気の賭け、半分のコスト。

スキューは単なる美しい曲線ではありません。それは市場の漏れた期待です。それを読み取ることができれば、基本的にセンチメントを先取りしていることになります。