日本の厳しい暗号資産税制がビットコイン財務企業のブームを促進している

ソース: ETHNews 原題：日本の厳しい暗号税制がビットコイン財務会社の急成長を促進している オリジナルリンク: 日本の異常な税制は、ビットコインを保有する企業がビットコイン自体を日常的に上回るパフォーマンスを発揮する環境を作り出し、規制当局が監視を強化することを検討している中で、投資家を「デジタル資産の財務」(DAT)企業に引き寄せています。この動態は、個人と企業が暗号利益に対してどのように課税されるかの間にある明確な分断から生じており、その分断は全国的な投資行動を再形成するほどの広さを持っています。

企業に有利なシステムが構築されている

個人にとって、暗号通貨の利益は雑所得として扱われ、国税と地方税を合わせると最高55%に達する累進税率が適用されます。この厳しい構造は、長い間、小口投資家がビットコインを直接保有したり、頻繁に取引したりすることを思いとどまらせてきました。

しかし、企業ははるかに緩やかな規則の下で運営されています。日本の企業は約23.2%の国家法人税率を支払っており、法人の財務はBTCを蓄積するためのかなり効率的な手段となっています。この利点は、日本の会計基準の下でさらに広がります。暗号交換所や取引所でない企業は、帳簿上でビットコインを原価で保持でき、未実現利益に対する税金を完全に回避できます。

なぜDAT企業がビットコインを上回っているのか

この税の非対称性は、Metaplanet Inc.のような企業を注目の的にしました。これらのDAT企業は、個人の重い税負担なしに、企業の財務保有を通じて株主に間接的なビットコインのエクスポージャーを提供します。その結果、これらの企業の株はしばしばビットコイン自体を上回るパフォーマンスを示し、特に未実現の利益が substantial な個人の税負担を生じる期間中にそうなります。

投資家の需要が攻撃的な拡張計画を促進しています。Metaplanetは最近、ビットコインの準備金を深めるために$135 百万の資本調達を発表し、最近の市場のボラティリティにもかかわらず、財務ベースのモデルに対する自信を示しています。

規制当局からの厳しい監視

しかし、この成功には複雑さが伴います。最近の売却によりDAT関連株の高いボラティリティが引き起こされ、日本取引所グループは一部の企業が暗号資産重視の戦略にあまりにも早く移行したのではないかと疑問を呈しました。11月中旬には、規制当局がいくつかの企業に対し、急激な投資家の損失の後に計画されていたビットコインの購入を一時停止するよう圧力をかけました。

懸念点：これらの企業が税効率を求める個人投資家を惹きつける中で、取引所は企業戦略として偽装された過度な投機を防ぐために、より強固なガードレールを求めています。

可能な税制改革が状況を変える可能性がある

日本の金融庁(FSA)は、全体のエコシステムを再構築する可能性のある基本的な改革を検討しています。2025年11月、同庁は55%の個人税上限を暗号資産の利益に対する一律20%の税率に置き換えることを提案し、デジタル資産を株式市場の課税と一致させることを目指しています。

この提案では、105種類の暗号通貨を金融商品として分類し、金融商品取引法の下に置くことを推奨しています。これにより、インサイダー取引規則、より厳しい報告義務、そして広範な市場監視が導入されることになります。

もし実施されれば、これらの変更はDAT企業の税金に基づく魅力を減少させる一方で、日本全体の規制フレームワークを強化する可能性があります。それまでの間、企業の道は、日本の投資家がビットコインに長期的にエクスポージャーを得るための最も効率的で最も人気のある方法であり続けます。