JPMorgan：Strategyは主要な指数から除外されるリスクがある

出典：CritpoTendencia
原題：JPMorgan：Strategy、主要指数から除外されるリスク
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米国の銀行JPMorganのアナリストは、MicroStrategyが株価の下落により重大なリスクに直面していると警告しています。評価額の縮小は、同社が現在組み入れられている複数の株価指数から除外される可能性につながります。その結果、マイケル・セイラーの会社は、これらの指数を複製するファンドからの多額の資金調達手段を失う恐れがあります。

ニコラオス・パニギルツォグル氏率いるストラテジストによると、主な問題は、MicroStrategyの株価がビットコインの下落よりも速いペースで急落している点にあります。最近のレポートで、専門家らは、同社がMSCIから除外された場合、数十億ドルを失う可能性があると指摘しています。

市場の一部で過度とみなされているプレミアム評価は、急激な修正を経験しています。最近の下落は、主要指数から除外される可能性への不安の高まりを反映しています。

現在、セイラー氏の会社はMSCI USA、MSCI World、およびNasdaq 100の構成銘柄となっています。数か月前にはS&P 500入りも間近でしたが、最終的には選出されませんでした。JPMorganのアナリストによれば、ネガティブなトレンドが続けば、MicroStrategyはこれらグローバル指数から外される現実的なリスクに直面しているといいます。

JPMorganによればMicroStrategyは数十億ドルを失う可能性

同行のストラテジストは、除外がMicroStrategyに深刻な影響をもたらすと見積もっています。同社の時価総額約500億ドルのうち、約90億ドルは、同社が属する指数を複製するパッシブ・ファンドからのものです。

レポートでは、これらの指数への組み入れが、同社がBTC蓄積戦略を進めるための主な資金調達源の一つであったことを強調しています。同時に、パッシブ運用商品を通じて、機関投資家や個人投資家のポートフォリオにBTCが到達する経路にもなっていました。逆に、除外されれば、その多くの資金流入が逆転することになります。

JPMorganの予測によれば、MicroStrategyがMSCIから除外されると、直接的な損失は約28億ドルにのぼります。しかし、他の指数プロバイダーも同様の判断を下した場合、流出額は110億ドルを超える可能性があります。これにより、同社がBTCの継続的な買い増し戦略を継続するのが困難な状況に陥る恐れがあります。

MSCIのアップデートは2026年1月15日に予定されています。その日が近づくにつれて、ビットコインとMicroStrategyの株価がともに低迷したままであれば、除外の可能性は高まります。これはJPMorganのアナリストが警告するように、同社にとって非常に大きな問題となる可能性があります。