最近のウォール街のお金はどこに行っているのか——アクティブファンド vs ストラテジックファンド、結局誰が売っていて、誰がディップを買うのを待っているのか？

私は自分自身がデータを信じる方が好きで、感覚だけで判断することはありません。データが100%の答えを提供することはできませんが、少なくとも大きなトレンドを見極め、感情に振り回されないように助けてくれます。
💚 アクティブ資金 VS 💙 ストラテジー資金
アクティブファンド（緑の線）：ヘッジファンドや共同ファンドのようなもので、人間の判断、マクロ分析、およびファンダメンタルに基づいて取引を行います。感情やニュースが彼らに大きな影響を与えます。
戦略資金（青線）：クオンツファンド、CTA、リスクパリティファンド、アルゴリズム、モデル、ルールを用いて運用され、規律が強く、市場の感情に簡単に脅かされることはありません。
図を見ると、2025年6月から2つの資金タイプは分岐し始めます。
4月中、関税 + フェデラル・リザーブの不確実性に直面し、戦略資金は直接ブレーキを踏み、ポジションはほぼゼロになりました（歴史的な極端な-2に触れました）。極端な弱気です。確率はわずか2.3%、珍しい！
アクティブファンドもポジションを減らしていますが、それほど激しくはなく、データは-1に達し、1年半ぶりの最大の売却と見なされます。これは、アクティブファンドがファンダメンタルや政策の懸念からリスクを減らし始めたことを示しています。
6、7月、2つの資金が反発した：
アクティブ資金がゼロ軸付近に戻り、単に正常なポジションを回復しただけで、FOMOもなく、積極的な買いもありません。
戦略資金が大幅に増加し、特に9月と10月に1年半ぶりの高値を記録しました。
12月の米連邦準備制度が利下げしない信号が出た後、両者はともにポジションを減少させ始めましたが、主導的な資金のポジションはもともと低かった（-0.5）ため、大部分のリスクはすでに解消されており、今後の主導的な資金の売り圧力はそれほど大きくないでしょう。
戦略資金はどうなっていますか？減少はしていますが、まだ極端ではなく、下落の余地は大きいです。簡単に言うと、もし戦略資金がさらに底をつくなら（-2）、価格はさらに15%下落する可能性があり、VIXは50+に急騰するかもしれません。
‍#非农数据超预期 #比特币行情观察 #btc
🔑 コア結論
アクティブ資金：ポジションが低く、ほぼ売り切れたので、大規模な売りは行わない。
戦略資金：売却はまだ終わっておらず、まだ余地があります。
潜在反発：市場の感情や政策が転換した場合（例えば、FRBの操作に驚きがあった場合）、アクティブな資金が先にポジションを構築し、戦略的な資金も続いて入ってくる。その時、反発は想像以上に大きくなる可能性がある。
簡単にまとめると：アクティブな資金はほぼ売り切れ、戦略的な資金はまだ様子見をしています。市場は短期的に少し震蕩する可能性がありますが、一旦転機が訪れれば、資金の協力が大きな反発をもたらす可能性があります。