テスラを運転していると、隣にいる人が91か95のガソリンを入れるかと聞いてくる？そんな質問には無視するだろう。

しかし最近、NVIDIAがTwitterで声を上げました。OpenAIやAMDのこれまでの協力行動に対して、彼らはまったく目を向けませんでした。今回はMetaがGoogleのTPUを購入した際、NVIDIAが「お祝い」を言いに出てきて、特にGPUが最強の計算能力であることを強調しました。

これは何を示していますか？彼らが本当にプレッシャーを感じていることを示しています。

これをする本質は、自分がどれだけ凄いかを証明するためではなく、彼らが気づいたからです——対戦相手はすでに市場のストーリーを動かす能力を持っています。絶対的な王者は神々の座から降り始めています。

未来最残酷なことは、全面的に置き換えられることでもなく、誰も支払わないことや成長の崩壊でもありません。むしろ、75%の粗利の「神話的な価格権」から「高級工業製品」の正常な価格帯に戻ることです。

あなたのGPUは依然として最高です。AIの爆発的な利益をあなたは同様に享受でき、収入と利益は今後数年間も引き続き増加するでしょう。しかし問題は——顧客は「独占プレミアム」のために永遠に支払うことを望んでいないということです。

HBMメモリは一杯のスープを分け合う必要があり、TSMCは利益の一部を得る必要があり、現在カスタムASICチップ、例えばTPUも絡んできています。粗利が高すぎると、まるで脂身を表に置いているようで、誰もが一口噛みつきたがっています。

世界は変わった。TPUが登場した瞬間、「私のところでしか買えない、他に選択肢はない」という時代はすでに終わった。これが最大のリスクである。