外交の動きが予想以上に速く進んでいるようです。クレムリンの高官が、トランプ大統領の特使スティーブ・ウィトコフが来週モスクワに向かうための暫定的な合意があることを確認しました。また、ジャレッド・クシュナーも同行する可能性があるとのことです。

ホワイトハウスは、ウクライナとロシアの平和枠組みに関して実際に進展があるというナラティブを推進しています。それが本当の進展なのか、それとも単なる政治的演出なのか？判断するにはまだ早い。しかし、市場を見ている人にとって重要なのは、これらの話し合いが実際に何か具体的なものを生み出す場合、地政学的リスクの価格設定が急速に変わる可能性があるということです。

平和交渉が進展しているということは、通常、エネルギー市場のボラティリティ、防衛セクターの再配置、そして成長資産へのリスクオンの流れを意味します。特に暗号通貨に関しては、地政学的緊張の低下はしばしばハイベータのプレイへの資本のローテーションと相関します。まだそこに到達しているとは言えませんが—これはまだ初期段階の外交です—追跡する価値があります。

ウィトコフとクシュナーが実際にロシアの官僚と対話し、何らかの実質的な成果が出た場合、市場のセンチメントは迅速に反応することを期待してください。それまでの間、これは「市場を動かす可能性のある進行中の状況」としてファイルしてください。