なぜTSMCがAIハードウェーブにおいてあなたの最良の選択肢である可能性があるのか

AIブームに関する株を探しているなら、台湾積体電路製造(TSM)は静かに無視できなくなっています。数字が何を叫んでいるのか見てみましょう。

市場機会は天文学的です

想像してみてください：世界の半導体市場は、今日の$789 億ドルから2030年までに1.3兆ドルに膨れ上がると予測されています。AIチップセグメントだけでも、年率29%で成長しており、10年の終わりまでに$323 億ドルに達する可能性があります。

TSMCは単に参加しているだけではなく、ショーを運営しています。先進的な半導体製造市場の70%が確保されている中、同社は主要なプレイヤー全ての事実上のインフラ層となっています。Apple、Nvidia、Qualcomm、AMD、Broadcomなど、AIに本気で取り組む企業は、基本的にTSMCのファブが必要です。

成長の物語は本物であり、誇大宣伝ではない

収益の数字は仮説を裏付けています。2025年の最初の9か月間に、TSMCは$89 億を稼ぎ出しました。前年同期比で驚異的な36%の増加です。それは憶測ではありません。Nvidia、AMD、その他のチップ設計者が切実にキャパシティを必要としているのです。

コストが上昇していますが、これは実際には良い兆候です。需要がインフレ懸念を上回っていることを意味します。会社は2025年の最初の3四半期で(億の包括的利益を生み出し、30%の成長を示しています。

評価の角度が重要です

ここが面白くなるところです：TSMのP/Eは29で、これは5年間の歴史的平均25を上回っています。一見すると、高価に見えます。しかし、文脈が全てです。

それと比較して、メガクライアントの株は、NvidiaやAMDのような競合に比べて大幅なディスカウントで取引されています。その評価ギャップの多くは、台湾の地政学的リスクを反映している可能性があります)バフェットが撤退した時のことを思い出してください$35 。しかし、次のことを考慮してください：中国が自国の技術進歩のためにTSMCのチップに依存していることは、実際には相互依存を生み出し、潜在的に対立リスクを低下させる可能性があります。

ボトムライン

TSMCはAIハードウェアのインフラ層においてほぼ独占的な地位を占めています。爆発的な需要、実証された実行能力、同業他社に対する合理的な評価、そして一晩で再現できない競争上の堀があります。AIブームに賭ける投資家にとって、それを実現するファウンドリーにエクスポージャーを持つことは非常に説得力のある論理です。