9月の消費者物価指数はゲームチェンジャーになる可能性がある：ストリートが注目していること

木曜日の9月の消費者物価指数データは、10月下旬の連邦準備制度理事会の会議を前に市場にとって重要なテストとなる見込みです。設定は以下の通りです:

誰もが注目している数字

コンセンサスは、ヘッドラインインフレが前年比3.7%から3.6%に冷却されることを指摘しており、コアCPI(真実を語る)は、4.3%から4.1%に低下するべきであり、これは2021年9月以来最も柔らかい数値です。前月比では、両方ともわずか0.3%上昇することが予想されています。

しかしゴールドマン・サックスは、より刺激的なことを予測しています：彼らはコアCPIが前年比でわずか3.98%になると予測しており、4.1%のコンセンサスを下回っており、インフレが市場が考えるよりも早く冷却していることを示唆しています。

これは金利にとって何を意味するのか？

フェッド先物市場はすでに賭けをしています：11月の金利変更なしの確率は92%、12月は72%です。ソフトCPIデータは、2024年のストーリーとして金利引き下げを確固たるものにする可能性があります。

ワイルドカード

9月のPPIは最近上振れし、トレーダーは潜在的なボラティリティに備えています。先月の予想を上回るCPIはラリーを殺すことはありませんでした—実際に株は上昇し続けましたが、今回は物語が変わる可能性があります。

TL;DR: コアCPIを注意深く見守ること。4%未満は「金利は終了」という取引を引き起こす可能性があります。ホットデータ？リスクオフモードが発動しました。