ブル・マーケットの解説：資産が月に向かうのに許可を求めなくなる時

株式市場が気まぐれなティーンエイジャーのように振る舞うことに気づいたことがありますか？それは段階を経て進んでいきます—時にはすべてが燃え上がり(強気相場)、時にはすべてが燃え尽きます(弱気相場)。このサイクルは、チューリップバブル、大恐慌、ドットコム、2008年、そして今のポストCOVIDインフレの憂鬱まで繰り返されています。

シンプルな定義

強気相場とは基本的にこういうことです：資産が底値から20％上昇し、さらに上昇し続けることです。それだけです。物事が上昇し続ける持続的な上昇トレンドです。この比喩は、牛が容赦なく前進することから来ています—それゆえこの用語が使われます。

しかし、ここでのポイントは、長期的な強気市場が非現実的な期待を生む可能性があり、評価が現実から完全に乖離した資産バブルを作り出すということです。それから？急激な暴落。弱気市場が支配します。これは周期的であり、常にそうでありました。

強気市場を実際に動かすものは何か？

強気の上昇は孤立して起こるわけではありません。それには燃料が必要です:

• 賃金の成長と雇用が強いまま
• 市場に流入するお金
• 消費者は実際に(現金を蓄えるのではなく)支出しています。
• 堅実な利益を上げている企業
• 政府支援(stimulusパッケージ、低rates)

脚本をひっくり返す？失業率が上昇すると、支出が減り、収益が落ち込み、不確実性が忍び寄る—市場は赤字になり始める。

重要な数字

どのくらい持続しますか？ 平均: 3.8年。(その2009-2020年のラン？ 11年。異常。期待しないでください。)

平均リターンは？ 開始から終了まで約112%。忍耐強いお金には悪くない。

弱気市場？ はるかに短い—平均9.6ヶ月。しかし、彼らが来るときは残酷です。

強気 vs. ベア: クリフノート版

強気相場の際に購入すべきか？

理論的には、はい—112%の平均リターンは魅力的です。しかし、タイミングは厳しいです。ピーク近くで購入しますか？落ちているナイフをつかもうとしているのです。

スマートプレイ: 長期間にわたり広範なインデックスファンドにドルコスト平均法で投資する。 米国のインデックスは歴史的に時間とともに最高値を更新し続ける。セクターを多様化する。個別株のリスクを減らす。忍耐がタイミングに勝る。

ワイルドカード：ブラックスワンイベント

強気市場は構築に時間がかかります。弱気市場は？予期しない何かが襲ったときに一晩で急落します(COVID、地政学的ショックなど)。それが分散投資とリスク管理が退屈ではない理由です—それは生存です。