バフェット指標は本当に株式市場の崩壊を予測できるのか？研究は50年分のデータを調査し、その結果は少し心に響く。

この指標は米国株式市場の時価総額÷GDPであり、バフェット氏はこれが最も信頼できる単一の評価指標であると言っています。100%を超えるとバブルの兆候です。

しかし、実際の効果はどうでしょうか？1971年からの14回の大暴落（下落幅≥10%）の中で、この指標は7回しか成功裏に警告を発していません。成功率は50%です。聞こえは悪くないですが、大きな問題があります——それは、2016年第3四半期以降、常に120%以上であり、6年間ずっと「過大評価」と叫んでいるのに、市場はまだ上昇し続けているということです。

別の角度から見ると、閾値を132.7%（2000年以来の平均水準に基づく）に設定した場合、21世紀の7回の大きな下落のうち4回を警告しており、約10ヶ月前に予測しています。しかし、その代償として2007-09年、2015-16年、2018年初めのいくつかの下落を見逃しています。

結論：この指標は万能ではありません。参考にするのは良いですが、聖書として期待しないでください。