AXON株のラリーは評価テストに直面: 成長対価格タグ

Axon Enterpriseのソフトウェア部門は好調で、2025年第1四半期から第3四半期の収益は前年同期比39.6%上昇し、デジタル証拠管理の採用とプレミアムサブスクリプションのアップセルによって支えられています。同社は通年のガイダンスを274億ドルに引き上げ、前年比31%の成長(を見込んでおり、TASERデバイス、VRトレーニング、対ドローン技術の強い需要に賭けています。

ここがポイントです：AXONは70.1倍の先行P/Eで取引されており、業界平均の43.4倍をほぼ62%上回っています。これは、過去1年間で16%下落している株に対して、すでに13.9%上昇した同業他社に比べて高いプレミアムです。

コンテキストとして、テレダイン )デジタルイメージングは前年比+2.2% (、ウッドワード )インダストリアルは前年比+10.6% (の成長を遂げていますが、成長速度は半分で、評価は安価です。ストリートも懐疑的で、過去一ヶ月で利益予想は8.1%減少しました。

質問: AXONは30%以上の持続的な成長でその評価を正当化できるのか、それとも「完璧に価格設定された」ケースなのか？再発収益モデルは堅固ですが、実行リスクは現実です。