金の上場投資信託（ETF）は、物理的な保管や保険の煩わしさなしに貴金属へのエクスポージャーを得るための合理的な方法として、ますます人気が高まっています。従来の株式投資とは異なり、金のETFはミューチュアルファンドと似たように機能しますが、重要な利点があります。それは、通常の株式のように市場時間中に取引所で取引され、優れた流動性とアクセスのしやすさを提供することです。
アピールは簡単です。物理的な金の所有には、安全な金庫、保険料、認証の課題が必要です。金ETFは、これらの摩擦点を排除しながら、金の価格変動へのエクスポージャーを維持します。このアクセスの良さは、小売および機関投資家が貴金属のアロケーションにアプローチする方法を変革しました。
ポートフォリオの多様化のために、金ETFは重要な機能を果たします。歴史的に見て、米ドルが弱くなると金価格が上昇し、通貨の価値の下落や経済的不確実性に対する自然なヘッジを生み出します。株式が逆風に直面するか、地政学的緊張が高まると、金は通常その価値を維持または増加させ、ポートフォリオの安定剤となります。
金ETFの景観は、異なる投資目的を持つ2つの主要なカテゴリーに分かれます。
スポット価格追跡型ゴールドETFは、実物の金地金または金先物契約を保有し、投資家が実際の金のバーやコインを所有することなく金価格の上昇から直接利益を得ることを可能にします。重要な注意点：ほとんどの実物支援ゴールドETFは実際の金と引き換えにできないが、例外も存在します。さらに、米国の投資家は、実物の金ETFが収集品税の対象となり、高所得者に関連するより高い最高資本利得税率が適用されることに注意する必要があります。
ゴールドマイニング株ETFは、金生産者、ジュニア探査会社、貴金属ロイヤルティ企業へのエクスポージャーを提供します。このアプローチは、金価格へのレバレッジを提供しつつ、株式市場の変数を導入します。鉱山会社のパフォーマンスは、金属コストだけでなく、運営効率、地政学的リスク、管理の実行にも依存します。
SPDRゴールドシェア (ARCA:GLD) は、管理下にある最大の金ETF資産基盤を1391.4億ドルで持ち、株式は380.58ドルで取引されています。その支配的地位は、流通構造から来ています：ファンドは24時間の店頭市場から調達された100%の物理的金地金を保有しており、これは世界的な金価格の基準となっています。0.4%の経費比率は、この規模の運営における業界標準のコストを反映しています。
**iShares Gold Trust (ARCA:IAU)**は、資産が642億2000万ドルで、ユニット価格が79.04ドルで、経費比率が0.25%と低めの設定を提供しています。GLDと同様に、100%の物理的金地金の裏付けを維持していますが、保管施設はニューヨーク、トロント、ロンドンに広がっています。低い手数料構造により、IAUは長期保有者にとって特に魅力的で、ドラッグを最小限に抑えます。
**SPDRゴールドミニシェアズ・トラスト (ARCA:GLDM)**は、$23.33億を管理しており、物理的に裏付けされた米国上場金ETFの中で最も低い経費率の1つである0.1%を誇ります。1株$81.89で取引されるGLDMは、物理的な金地金への部分的な所有権を提供し、コスト意識の高い投資家に最適です。
Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL) は、69.5億ドルを管理し、ユニット価格は39.43ドルで、手数料は0.17%です。このファンドの金は、ロンドン金地金のバーのみで構成されており、安全な英国の金庫に保管されており、決済基準および保有資産の地理的多様化を重視する投資家にアピールしています。
**iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)**は、0.09%という物理的に裏付けされた金製品に対して利用可能な最も低い経費率を主張しており、55.2億ドルを管理しています。株価が41.84ドルのIAUMは、日々の金価格の変動へのエクスポージャーを提供し、手数料の減少を最小限に抑えています。これは、買い持ち戦略にとって最も効率的な選択肢です。
**VanEckゴールドマイナーズETF (ARCA:GDX)**は、セクターで最大の鉱業集中型商品で、238.9億ドルを管理し、株価は79.18ドルです。保有は確立された生産者とロイヤルティ企業に集中しており、ポジションの90%は市場資本が$5 億ドルを超えています。主要な保有にはAgnico Eagle (7.9%)、Newmont (7.15%)、AngloGold Ashanti (5.71%)が含まれています。0.51%の経費率は、アクティブな管理と四半期ごとのリバランスを反映しています。
**VanEckジュニアゴールドマイナーズETF (ARCA:GDXJ)**は、86.6億ドルを管理し、市場資本が$150 百万ドルと低い小規模な鉱業会社および探鉱プレイをターゲットとしています。101.24ドルで取引されているこの86.6億ドルのファンドは、同じく0.51%の経費をかけていますが、はるかに高いボラティリティを提供します。パンアメリカンシルバー(6.45%)、エクイノックスゴールド(6.39%)、アラモスゴールド(5.75%)のようなポジションは、リスクの高い、潜在的に高リターンのプロファイルを示しています。
iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING) は、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの枠組みにより地理的に分散した採掘エクスポージャーを提供し、26.3億ドルを管理し、1株あたり67.87ドルです。0.39%の経費比率は、ニューモントが15.85%で主導し、アグニコ・イーグルが13.33%で続く、グローバルに焦点を当てたポートフォリオをサポートしています。
Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM) は、四半期ごとのリバランスと0.5%の経費比率で、Solactive Gold Miners Custom Factors Indexを追跡し、611.45百万ドルの資産を目指します。主な保有株—アグニコ・イーグル (12.41%)、ニューモント (8.92%)、およびウィートン・プレシャス・メタルズ (7.83%)—は、北米の生産能力を強調しています。
**SprottジュニアゴールドマイナーズETF (ARCA:SDGJ)**は、2億8097万ドルを管理し、時価総額が$200 百万ドルから$3 十億ドルのジュニアマイナーにのみ焦点を当てています。76.56ドルで取引されており、年2回のリバランスを提供し、管理手数料は0.5%です。ベルビューゴールド(5.04%)やノバゴールドリソーシズ(5.03%)などの保有は、投機的なポジショニングを反映しています。
ゴールドETFの選択は、リスク許容度と投資期間によって異なります。物理的な金ETFは、インフレ保護と通貨ヘッジの特性を求める保守的な投資家に適しており、一方で鉱業に焦点を当てた商品は、貴金属へのエクスポージャーとともに株式レバレッジを求める投資家に魅力的です。費用比率の差は、長期保有期間において重要です。GLDM (0.1%)とGLD (0.4%)の選択は、同じ基盤エクスポージャーに対して年間30ベーシスポイントの節約をもたらします。
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ゴールドETF投資ガイド：2025年にポートフォリオの配分に値するオプションはどれですか？
なぜゴールドETFが投資家の間で注目を集めているのか
金の上場投資信託（ETF）は、物理的な保管や保険の煩わしさなしに貴金属へのエクスポージャーを得るための合理的な方法として、ますます人気が高まっています。従来の株式投資とは異なり、金のETFはミューチュアルファンドと似たように機能しますが、重要な利点があります。それは、通常の株式のように市場時間中に取引所で取引され、優れた流動性とアクセスのしやすさを提供することです。
アピールは簡単です。物理的な金の所有には、安全な金庫、保険料、認証の課題が必要です。金ETFは、これらの摩擦点を排除しながら、金の価格変動へのエクスポージャーを維持します。このアクセスの良さは、小売および機関投資家が貴金属のアロケーションにアプローチする方法を変革しました。
ポートフォリオの多様化のために、金ETFは重要な機能を果たします。歴史的に見て、米ドルが弱くなると金価格が上昇し、通貨の価値の下落や経済的不確実性に対する自然なヘッジを生み出します。株式が逆風に直面するか、地政学的緊張が高まると、金は通常その価値を維持または増加させ、ポートフォリオの安定剤となります。
2つの異なる金ETFカテゴリー: 価格追跡と鉱業エクスポージャー
金ETFの景観は、異なる投資目的を持つ2つの主要なカテゴリーに分かれます。
スポット価格追跡型ゴールドETFは、実物の金地金または金先物契約を保有し、投資家が実際の金のバーやコインを所有することなく金価格の上昇から直接利益を得ることを可能にします。重要な注意点：ほとんどの実物支援ゴールドETFは実際の金と引き換えにできないが、例外も存在します。さらに、米国の投資家は、実物の金ETFが収集品税の対象となり、高所得者に関連するより高い最高資本利得税率が適用されることに注意する必要があります。
ゴールドマイニング株ETFは、金生産者、ジュニア探査会社、貴金属ロイヤルティ企業へのエクスポージャーを提供します。このアプローチは、金価格へのレバレッジを提供しつつ、株式市場の変数を導入します。鉱山会社のパフォーマンスは、金属コストだけでなく、運営効率、地政学的リスク、管理の実行にも依存します。
5つの最大の物理的金ETFオプション
GLD: 市場をリードする金へのエクスポージャー
SPDRゴールドシェア (ARCA:GLD) は、管理下にある最大の金ETF資産基盤を1391.4億ドルで持ち、株式は380.58ドルで取引されています。その支配的地位は、流通構造から来ています：ファンドは24時間の店頭市場から調達された100%の物理的金地金を保有しており、これは世界的な金価格の基準となっています。0.4%の経費比率は、この規模の運営における業界標準のコストを反映しています。
IAU: コストを意識した代替手段
**iShares Gold Trust (ARCA:IAU)**は、資産が642億2000万ドルで、ユニット価格が79.04ドルで、経費比率が0.25%と低めの設定を提供しています。GLDと同様に、100%の物理的金地金の裏付けを維持していますが、保管施設はニューヨーク、トロント、ロンドンに広がっています。低い手数料構造により、IAUは長期保有者にとって特に魅力的で、ドラッグを最小限に抑えます。
GLDM:超低経費構造
**SPDRゴールドミニシェアズ・トラスト (ARCA:GLDM)**は、$23.33億を管理しており、物理的に裏付けされた米国上場金ETFの中で最も低い経費率の1つである0.1%を誇ります。1株$81.89で取引されるGLDMは、物理的な金地金への部分的な所有権を提供し、コスト意識の高い投資家に最適です。
SGOL: ロンドン保管の物理的裏付け
Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL) は、69.5億ドルを管理し、ユニット価格は39.43ドルで、手数料は0.17%です。このファンドの金は、ロンドン金地金のバーのみで構成されており、安全な英国の金庫に保管されており、決済基準および保有資産の地理的多様化を重視する投資家にアピールしています。
IAUM: アルトラリーンオプション
**iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)**は、0.09%という物理的に裏付けされた金製品に対して利用可能な最も低い経費率を主張しており、55.2億ドルを管理しています。株価が41.84ドルのIAUMは、日々の金価格の変動へのエクスポージャーを提供し、手数料の減少を最小限に抑えています。これは、買い持ち戦略にとって最も効率的な選択肢です。
ゴールド株に対するレバレッジプレイ：マイニングフォーカスのゴールドETF
GDX: 主要な金生産者へのエクスポージャー
**VanEckゴールドマイナーズETF (ARCA:GDX)**は、セクターで最大の鉱業集中型商品で、238.9億ドルを管理し、株価は79.18ドルです。保有は確立された生産者とロイヤルティ企業に集中しており、ポジションの90%は市場資本が$5 億ドルを超えています。主要な保有にはAgnico Eagle (7.9%)、Newmont (7.15%)、AngloGold Ashanti (5.71%)が含まれています。0.51%の経費率は、アクティブな管理と四半期ごとのリバランスを反映しています。
GDXJ: ジュニアマイナーに焦点を当てた高リスク・高リターン
**VanEckジュニアゴールドマイナーズETF (ARCA:GDXJ)**は、86.6億ドルを管理し、市場資本が$150 百万ドルと低い小規模な鉱業会社および探鉱プレイをターゲットとしています。101.24ドルで取引されているこの86.6億ドルのファンドは、同じく0.51%の経費をかけていますが、はるかに高いボラティリティを提供します。パンアメリカンシルバー(6.45%)、エクイノックスゴールド(6.39%)、アラモスゴールド(5.75%)のようなポジションは、リスクの高い、潜在的に高リターンのプロファイルを示しています。
RING: MSCIインデックスによるグローバル分散
iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING) は、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの枠組みにより地理的に分散した採掘エクスポージャーを提供し、26.3億ドルを管理し、1株あたり67.87ドルです。0.39%の経費比率は、ニューモントが15.85%で主導し、アグニコ・イーグルが13.33%で続く、グローバルに焦点を当てたポートフォリオをサポートしています。
SGDM: カナダおよび米国の取引所に焦点を当てる
Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM) は、四半期ごとのリバランスと0.5%の経費比率で、Solactive Gold Miners Custom Factors Indexを追跡し、611.45百万ドルの資産を目指します。主な保有株—アグニコ・イーグル (12.41%)、ニューモント (8.92%)、およびウィートン・プレシャス・メタルズ (7.83%)—は、北米の生産能力を強調しています。
SDGJ: 中規模ジュニア探鉱プレイ
**SprottジュニアゴールドマイナーズETF (ARCA:SDGJ)**は、2億8097万ドルを管理し、時価総額が$200 百万ドルから$3 十億ドルのジュニアマイナーにのみ焦点を当てています。76.56ドルで取引されており、年2回のリバランスを提供し、管理手数料は0.5%です。ベルビューゴールド(5.04%)やノバゴールドリソーシズ(5.03%)などの保有は、投機的なポジショニングを反映しています。
ゴールドETF投資家のための最終考慮事項
ゴールドETFの選択は、リスク許容度と投資期間によって異なります。物理的な金ETFは、インフレ保護と通貨ヘッジの特性を求める保守的な投資家に適しており、一方で鉱業に焦点を当てた商品は、貴金属へのエクスポージャーとともに株式レバレッジを求める投資家に魅力的です。費用比率の差は、長期保有期間において重要です。GLDM (0.1%)とGLD (0.4%)の選択は、同じ基盤エクスポージャーに対して年間30ベーシスポイントの節約をもたらします。