SCHFとIEFAの選択：コスト、収入、国際分散投資の徹底比較

2025-12-26 06:14:26

正しいETF選択のポイント：これらのファンドの違いとは

国際株式ETFを選ぶ際、投資家はしばしばSchwab International Equity ETF (SCHF)とiShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)に絞り込みます。両者とも米国外の先進国市場へのエクスポージャーを提供しますが、経費比率、配当金支払い、ポートフォリオ構成において大きく異なります。これらの違いを理解することで、投資家はコスト削減、収益性向上、または分散効果の拡大など、自身の金融目標に合ったファンド選びが可能になります。

コスト優位性：低コストと高収益の可能性

SCHFを検討する最大の理由の一つは、その圧倒的に低い経費比率です。年率0.03%と非常に低く、IEFAの0.07%を下回っています。長期的に大きなポジションを管理する投資家にとって、この差は数十年で大きな差となります。コスト効率だけでなく、SCHFは配当利回りも3.5%と高く、IEFAの2.9%を上回っています。これは、収益重視のポートフォリオにとって重要な差です。

財務指標の概要は次の通りです：

SCHF： 経費比率0.03%、配当利回り3.5%、運用資産額548億ドル
IEFA： 経費比率0.07%、配当利回り2.9%、運用資産額1,619億ドル

IEFAの資産規模が大きいのは、市場での長い歴史と広範な魅力を反映していますが、この規模の優位性が手数料の低減や収益性の向上に直結しているわけではありません。

パフォーマンス指標：ほぼ同等のリターンと微妙なリスク差

2025年12月12日時点の過去12ヶ月間のパフォーマンスは、SCHFが21.2%、IEFAが22.0%とほぼ同じ結果を示しています。長期的なパフォーマンスを見ると、5年前に1,000ドル投資した場合、SCHFは約1,341ドルに成長し、IEFAは約1,330ドルとなり、ほぼ同じ軌跡を描いています。

リスクの面でも類似しています。SCHFのベータ値は0.86、IEFAは0.85で、いずれも米国市場に比べて低いボラティリティを示しています。過去5年間の最大ドローダウンはほぼ同じで、SCHFは最大-29.17%、IEFAは-30.41%と、市場のストレス時における下落リスクも似通っています。

ポートフォリオの内訳：分散と集中の違い

保有銘柄とセクター配分には微妙ながら重要な違いがあります。

IEFAの広範なアプローチ：
IEFAは2,600銘柄を保有し、先進国の国際市場のより広範な部分にエクスポージャーを持ちます。運用期間は13.1年と長く、経験豊富なファンドです。セクターでは金融サービス (22%)、工業 (20%)、ヘルスケア (10%)を重視しています。主要保有銘柄にはASMLホールディング、アストラゼネカ、ロシュホールディングなどの大型国際企業が含まれます。

SCHFの集中戦略：
SCHFは1,501銘柄と絞り込まれたポートフォリオを持ち、セクターの偏りもやや異なります。金融サービス (24%)、工業 (19%)、テクノロジー (11%)が中心です。主要銘柄にはASMLやロシュに加え、サムスン電子も目立ちます。この集中型アプローチは分散を犠牲にしているわけではなく、異なる方法論を採用しています。

両ファンドは、特に製薬や工業の大手銘柄において重複しています。どちらも通貨ヘッジを行っておらず、投資家は外国為替の変動リスクに直接さらされる点も共通しています。ドル建て投資家にとっては重要なポイントです。