金の10年のパフォーマンスを理解する：今日の$1,000投資のリターンは何か

過去10年間の金市場の動きを振り返ることは、貴金属をポートフォリオの一部として検討している投資家にとって貴重な洞察を提供します。10年にわたる金価格チャートは、リターン、ボラティリティ、そしてなぜこの商品が多様な投資家から引き続き注目されているのかについて、興味深いストーリーを語っています。

数字で見る：金価格の10年間の成長

10年前、金は平均して1オンスあたり約1,158.86ドルで取引されていました。そこから今日に至るまで、およそ2,744.67ドルとなっています。これは136％の価値上昇を示し、年平均リターンはおよそ13.6％に相当します。

これを踏まえると、もし10年前に金投資にドルを配分していた場合、その資産は今日約@E5@ドルの価値になっていることになります。これは立派なリターンですが、他の資産クラスと比較する価値もあります。例えば、S&P 500は同じ期間に174.05％の総評価益をもたらし、配当を考慮しない平均年間利益は17.41％でした。

なぜ金は従来の資産と異なる動きをするのか

根本的な違いはここにあります：株式や不動産は実際の収益源を生み出します。投資家は将来のキャッシュフローを評価し、成長可能性を見極め、資産の価格を決定します。一方、金は全く異なるルールの下で動きます。配当も賃貸収入も運用益も生み出しません。金は単に購買力の保存手段として存在しているだけです。

この違いは経済的な混乱時に非常に重要です。伝統的な市場がスムーズに機能しているとき、金の受動的な性質は不利に感じられるかもしれません。しかし、不確実性が高まると—地政学的緊張や通貨の価値下落を通じて—この特性は逆に強みへと変わります。

歴史的背景：金の不均一な歩み

1970年代以降の金価格チャートは、激しい変動を示しています。1971年に米ドルが金本位制から切り離された後、その10年で価格は劇的に上昇し、平均年率40.2％のリターンをもたらしました。1980年代以降は異なる物語となり、2023年までの平均は年間4.4％にとどまっています。

近年は金の防御的性質が浮き彫りになっています。2023年のインフレ懸念がヘッドラインを飾る中、金は13.08％上昇しました。同様に、2020年のパンデミックパニック時には金価格が24.43％上昇し、安全資産を求める投資家の動きが見られました。

ポートフォリオにおける金の戦略的意義

金の役割を理解するには、それが何でないかを認識することが重要です：株式や不動産のように富を生み出すエンジンではありません。むしろ、ポートフォリオの保険として機能します。金は通常、株式市場の暴落と逆の動きをし、真の分散効果をもたらします。金融市場が崩壊するとき、金は歴史的に価値を維持または増加させてきました。

2025年の市場予測では、金はさらに10％の上昇を見込み、1オンスあたり約ドルに近づく可能性があります。この上昇軌道は、継続する不確実性と、投資家の非相関資産に対する需要の高さを反映しています。

投資としての金の結論

金は積極的な富の蓄積ではなく、防御的なポジショニングを表します。長期の強気市場で株式と同じリターンをもたらすわけではありません。キャッシュフローも生み出しません。しかし、この防御的な特性は、危機の際に非常に価値があります—他の投資が崩壊する時、金はしばしば価値を上げるのです。

バランスの取れたポートフォリオを構築する投資家にとって、金は特定の役割を果たします：システミックな金融ストレスに対する保護です。金があなたの投資戦略に適しているかどうかを考えるとき、重要なのは、通常時に株式を上回るかどうかではなく、通常時が終わったときに価値を保つ資産を持ちたいかどうかです。