ポストパンデミック時代はフィンテック株にとって過酷なものとなっています。金融サービスにおけるデジタル変革への市場の熱意は大きく冷め、多くの投資家が大きな損失を被っています。しかし、より深く掘り下げて見る意欲のある人にとっては、チャンスが訪れています—特に世界中の中央銀行が金利引き下げに向かって舵を切る中です。技術の進歩が続き、デジタル決済が新興市場で普及するにつれて、鋭い投資家は大きく割引されたフィンテック銘柄に魅力的なエントリーポイントを見つけるかもしれません。## フィードバック処理の先駆者が火事場売りの評価で取引中**StoneCo (NASDAQ: STNE)** は、初期の熱狂が厳しい現実に変わる様子の興味深いケーススタディです。ブラジルを拠点とする決済および金融サービス提供者は、2021年初頭に1株94.09ドルまで急騰し、パンデミック時代のデジタル変革への楽観と中小企業の決済ソリューションへの強い需要に乗って高騰しました。しかし、マクロ経済の逆風がブラジルを直撃すると、話は一変します。StoneCoのクレジット部門は、借り手の信用度を評価するために政府の誤ったデータセットに依存した結果、深刻な損失に直面し、一時的にクレジット業務を停止しました。今日に至るまで、その株価は2021年のピークから約88%下落し、現在は約11ドルで取引されています。しかし、ここが面白いところです。ボラティリティと過去のつまずきにもかかわらず、最近のパフォーマンス指標は、同社が状況を好転させたことを示唆しています。第2四半期には、総決済額が前年比25%増加し、取引手数料も増加しました。最も注目すべきは、非GAAP調整後純利益が前年比54%増加したことで、運営効率が著しく改善している兆候です。評価の観点から見ると、StoneCoは非常に割安に見えます。同社は将来利益の約9.5倍、売上高の1.5倍未満で取引されています。ブラジルの決済エコシステムは、北米に比べてはるかにデジタル化が遅れています。Eコマースの浸透もまだ初期段階です。新興市場のボラティリティに耐えられる投資家にとっては、ブラジルのデジタル決済拡大をうまく活用できれば、上昇余地は大きいかもしれません。## AI駆動の融資プラットフォームが金利上昇局面での回復を狙う**Upstart Holdings (NASDAQ: UPST)** は、異なるが同じくらい劇的なストーリーを語ります。2021年の市場ラリーを追った人は、Upstartの華々しいデビューを覚えているでしょう。2020年12月に上場し、フィンテック株は三桁のリターンと堅調な収益推進により急騰しました。その後、金利引き上げサイクルが始まりました。Upstartのコア事業—独自の人工知能プラットフォームを用いた消費者ローンの提供—は、金利上昇に非常に脆弱であることが判明しました。借入コストの上昇は消費者信用の需要を押し下げ、株価はピークから90%以上崩壊しました。しかし、同社の価値提案は依然として魅力的です。UpstartのAIアルゴリズムは、従来のFICOスコアだけよりも効果的にローン申請者をスクリーニングし、借り手の範囲を拡大し、より競争力のある価格設定を可能にします。レガシーな貸し手とは異なり、Upstartはテクノロジー優先であり、条件が正常化したときに構造的な優位性を持ちます。最近の金融政策の動きは、変革をもたらす可能性があります。連邦準備制度は基準金利を50ベーシスポイント引き下げ、年末までにもう一度50ベーシスポイントの引き下げを見込んでいます。金利の低下は、消費者のローン需要を再び喚起します。経営陣のサンジェイ・ダッタCFOは、「金利の低下はビジネスにとって明らかに良いことだ」と明言し、借入を促進し、承認を容易にすると述べています。また、Upstartは個人ローン以外にも多角化しています。同社は現在、米国のほぼ半分で住宅担保融資のラインを提供しており、単一製品のプレイヤーではなく、エクイティホームレンダーのプラットフォームとして位置付けられています。この住宅ローン分野への多角化は、個人ローンの新規提供への依存を減らし、巨大な潜在市場を開きます。同時に、コスト削減も積極的に行っており、労働力の最適化により、融資需要の回復とともに収益性は大きく拡大する見込みです。最近の四半期は停滞感があったものの、基盤となる技術は堅実であり、マクロ環境もますます好転しています。ピーク時の評価から90%以上下落しているUpstartには、金利引き下げの追い風をうまく活用できれば、かなりの上昇余地があります。## 今後のチャンスStoneCoとUpstartは、いずれも一時的な条件により打撃を受けた優良企業のリバウンド候補です。StoneCoはブラジルにおける長期的なデジタル決済の普及から恩恵を受け、UpstartはFRBの金利引き下げと拡大したエクイティホームレンダー製品群から利益を得る見込みです。リスク許容度の高い投資家は、次のサイクルに備えてこれらの大きく割引されたフィンテック銘柄を真剣に検討する価値があるでしょう。
2つのフィンテック銘柄が大きく下落：なぜ彼らは大きく反発する可能性があるのか
ポストパンデミック時代はフィンテック株にとって過酷なものとなっています。金融サービスにおけるデジタル変革への市場の熱意は大きく冷め、多くの投資家が大きな損失を被っています。しかし、より深く掘り下げて見る意欲のある人にとっては、チャンスが訪れています—特に世界中の中央銀行が金利引き下げに向かって舵を切る中です。技術の進歩が続き、デジタル決済が新興市場で普及するにつれて、鋭い投資家は大きく割引されたフィンテック銘柄に魅力的なエントリーポイントを見つけるかもしれません。
フィードバック処理の先駆者が火事場売りの評価で取引中
StoneCo (NASDAQ: STNE) は、初期の熱狂が厳しい現実に変わる様子の興味深いケーススタディです。ブラジルを拠点とする決済および金融サービス提供者は、2021年初頭に1株94.09ドルまで急騰し、パンデミック時代のデジタル変革への楽観と中小企業の決済ソリューションへの強い需要に乗って高騰しました。
しかし、マクロ経済の逆風がブラジルを直撃すると、話は一変します。StoneCoのクレジット部門は、借り手の信用度を評価するために政府の誤ったデータセットに依存した結果、深刻な損失に直面し、一時的にクレジット業務を停止しました。今日に至るまで、その株価は2021年のピークから約88%下落し、現在は約11ドルで取引されています。
しかし、ここが面白いところです。ボラティリティと過去のつまずきにもかかわらず、最近のパフォーマンス指標は、同社が状況を好転させたことを示唆しています。第2四半期には、総決済額が前年比25%増加し、取引手数料も増加しました。最も注目すべきは、非GAAP調整後純利益が前年比54%増加したことで、運営効率が著しく改善している兆候です。
評価の観点から見ると、StoneCoは非常に割安に見えます。同社は将来利益の約9.5倍、売上高の1.5倍未満で取引されています。ブラジルの決済エコシステムは、北米に比べてはるかにデジタル化が遅れています。Eコマースの浸透もまだ初期段階です。新興市場のボラティリティに耐えられる投資家にとっては、ブラジルのデジタル決済拡大をうまく活用できれば、上昇余地は大きいかもしれません。
AI駆動の融資プラットフォームが金利上昇局面での回復を狙う
Upstart Holdings (NASDAQ: UPST) は、異なるが同じくらい劇的なストーリーを語ります。2021年の市場ラリーを追った人は、Upstartの華々しいデビューを覚えているでしょう。2020年12月に上場し、フィンテック株は三桁のリターンと堅調な収益推進により急騰しました。
その後、金利引き上げサイクルが始まりました。Upstartのコア事業—独自の人工知能プラットフォームを用いた消費者ローンの提供—は、金利上昇に非常に脆弱であることが判明しました。借入コストの上昇は消費者信用の需要を押し下げ、株価はピークから90%以上崩壊しました。
しかし、同社の価値提案は依然として魅力的です。UpstartのAIアルゴリズムは、従来のFICOスコアだけよりも効果的にローン申請者をスクリーニングし、借り手の範囲を拡大し、より競争力のある価格設定を可能にします。レガシーな貸し手とは異なり、Upstartはテクノロジー優先であり、条件が正常化したときに構造的な優位性を持ちます。
最近の金融政策の動きは、変革をもたらす可能性があります。連邦準備制度は基準金利を50ベーシスポイント引き下げ、年末までにもう一度50ベーシスポイントの引き下げを見込んでいます。金利の低下は、消費者のローン需要を再び喚起します。経営陣のサンジェイ・ダッタCFOは、「金利の低下はビジネスにとって明らかに良いことだ」と明言し、借入を促進し、承認を容易にすると述べています。
また、Upstartは個人ローン以外にも多角化しています。同社は現在、米国のほぼ半分で住宅担保融資のラインを提供しており、単一製品のプレイヤーではなく、エクイティホームレンダーのプラットフォームとして位置付けられています。この住宅ローン分野への多角化は、個人ローンの新規提供への依存を減らし、巨大な潜在市場を開きます。同時に、コスト削減も積極的に行っており、労働力の最適化により、融資需要の回復とともに収益性は大きく拡大する見込みです。
最近の四半期は停滞感があったものの、基盤となる技術は堅実であり、マクロ環境もますます好転しています。ピーク時の評価から90%以上下落しているUpstartには、金利引き下げの追い風をうまく活用できれば、かなりの上昇余地があります。
今後のチャンス
StoneCoとUpstartは、いずれも一時的な条件により打撃を受けた優良企業のリバウンド候補です。StoneCoはブラジルにおける長期的なデジタル決済の普及から恩恵を受け、UpstartはFRBの金利引き下げと拡大したエクイティホームレンダー製品群から利益を得る見込みです。リスク許容度の高い投資家は、次のサイクルに備えてこれらの大きく割引されたフィンテック銘柄を真剣に検討する価値があるでしょう。