Global XウランETF(URA)は、35億8000万ドルの資産を運用し、セクターのリーダーです。このファンドはSolactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Indexを追跡し、鉱山業者、探鉱者、原子力部品メーカーなど幅広くカバーしています。
パフォーマンスは非常に説得力があります。URAは年初来リターン5.2%を記録していますが、年間で見ると33.2%の上昇を示し、市場をリードしています。最大保有銘柄はCameco Corp. (CCJ)で、資産の25.16%を占めています。次いで、Sprott Physical Uranium Trust Units (SRUUF)（7.94%）、Paladin Energy (PALAF)（5.43%）、NexGen Energy (NXE)（5.23%）、Uranium Energy (UEC)（4.23%）が続きます。
パフォーマンスは、年初来12.6%、52週で33.8%のリターンを示しています。保有銘柄は公益事業重視で、Public Service Enterprise Group (PEG)やConstellation Energy (CEG)が主要ポジションです。次いでCameco、PG&E Corporation (PCG)、フィンランドの電力会社Fortum Oyj (FOJCF)も上位に位置します。
ウランETF：原子力エネルギーのクリーンエネルギーブームへの入り口
世界のウラン市場は熱を帯びており、カザフスタンの最近の税制改正が火に油を注いでいます。7月10日、カザフスタン政府は6%の一律鉱物採掘税(MET)を段階的に増税する構造に置き換え、2025年には9%、2026年には20.5%に達する可能性を示しました。この動きはウラン株の上昇を引き起こし、エネルギーに焦点を当てた投資家にとって魅力的なストーリーを生み出しています：核エネルギーが再び脚光を浴びる中、供給の逼迫が進行しています。
BMOのアナリストはこの税増加を生産拡大の制約と見なし、「カザトンプラムが生産を増やすインセンティブが減少する」と指摘しています。2030年までに世界のウラン需要が28%増加すると予測される中、ウラン価格は支えられる見込みです。個別の採掘株を選ばずにエクスポージャーを得たい投資家には、ウランETFが効率的なソリューションを提供します。
今こそウランETFが重要な理由
三つの主要なトレンドが重なり、ウランに焦点を当てた上場投資信託（ETF）の魅力を高めています。第一に、地政学的な供給懸念—カザフスタンは世界のウラン供給の約40%を供給しています。第二に、クリーンな電力代替として核エネルギーへの機関投資の増加。第三に、これらのファンドが鉱業、処理、原子力ユーティリティ企業にわたる多様化を提供している点です。
単一の生産者に賭けるのではなく、ETFを通じてウランエコシステム全体を捉えることができます。主要なプレイヤーの提供内容は以下の通りです。
URA：最大規模のウランETFと広範な市場エクスポージャー
Global XウランETF(URA)は、35億8000万ドルの資産を運用し、セクターのリーダーです。このファンドはSolactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Indexを追跡し、鉱山業者、探鉱者、原子力部品メーカーなど幅広くカバーしています。
パフォーマンスは非常に説得力があります。URAは年初来リターン5.2%を記録していますが、年間で見ると33.2%の上昇を示し、市場をリードしています。最大保有銘柄はCameco Corp. (CCJ)で、資産の25.16%を占めています。次いで、Sprott Physical Uranium Trust Units (SRUUF)（7.94%）、Paladin Energy (PALAF)（5.43%）、NexGen Energy (NXE)（5.23%）、Uranium Energy (UEC)（4.23%）が続きます。
流動性も大きな強みです。平均で250万株が日々取引されており、スリッページを気にせずにポジションの出入りが可能です。経費率は0.69%と妥当な範囲内です。さらに、URAは忍耐強さに報いており、配当利回りは5.56%、1株あたり年間1.71ドルを2回に分けて支払います。
NLR：鉱業だけでなく原子力エネルギー全体にグローバルに投資
VanEckのウラン＆原子力エネルギーETF(NLR)は、運用資産が$241 百万ドル規模と広範です。ウラン採掘だけでなく、原子力エコシステム全体—採掘、発電、施設建設、メンテナンス—に投資しています。
地理的な分散も顕著で、米国39.5%、カナダ17.1%、残りはヨーロッパやアジアに分散しています。このグローバルな展開は、原子力エネルギー投資が加速する場所での機会を捉えています。
パフォーマンスは、年初来12.6%、52週で33.8%のリターンを示しています。保有銘柄は公益事業重視で、Public Service Enterprise Group (PEG)やConstellation Energy (CEG)が主要ポジションです。次いでCameco、PG&E Corporation (PCG)、フィンランドの電力会社Fortum Oyj (FOJCF)も上位に位置します。
注意点として、日々の取引量が10万株未満のため、長期投資家向きであり、アクティブなトレーダーにはあまり適しません。純経費率は0.60%、年間3.89%の配当利回りもあり、収益性も確保されています。
URNM：集中型のウラン採掘投資と優れた資産
Sprottウラン採掘企業ETF(URNM)は、少なくとも80%のポートフォリオをウラン採掘、探鉱、開発、生産に直接関わる企業に集中させる戦略を取っています。この集中戦略は、セクターのコアドライバーに純粋に投資したい投資家に魅力的です。
年初来はやや下落しましたが、過去1年では41.8%の上昇を記録しています。保有銘柄はウラン業界のロイヤルティのようで、Camecoが17.10%、Kazatomprom (NATKY)が14%、Sprott Physical Uranium Trust (SRUUF)が11.5%を占めます。CGN Mining (CGNMF)やDenison Mines (DNN)も上位に入り、それぞれ6.6%、5%です。
このファンドは38銘柄を保有し、3月と9月に半期ごとにリバランスを行い、市場の変動に合わせて配分を調整しています。平均取引量は毎日40万株で、流動性も十分です。経費率は0.85%、配当利回りは3.4%、1株あたり年間1.75ドルの配当もあり、収益を追加します。
ウランETFの戦略選択
それぞれのファンドは異なる投資家のニーズに応えます。URAは最大の資産規模とウラン供給チェーン全体への広範なエクスポージャーを提供します。NLRは地理的分散と純粋な採掘以外の原子力ユーティリティへのエクスポージャーを重視します。URNMは、最も高い年次リターンを誇る集中型のウラン採掘エクスポージャーを提供します。
カザフスタンの税増が生産を制約し、核エネルギーが世界的に政策の注目を集める中、これら三つのウランETFは、構造的な追い風を受ける市場への異なる入り口を提供します。分散投資、グローバルな展開、集中採掘エクスポージャーのいずれを重視するにせよ、これらのいずれかの投資手段があなたのポートフォリオにウランの配分を確立するのに役立ちます。