マンガン価格は最近、熱帯暴風雨から中国経済の低迷までさまざまな要因によって劇的な変動を経験しています。2024年第2四半期に熱帯低気圧メーガンがオーストラリアのGEMCO操業を損傷した際に急騰した後、市場に代替供給が流入し中国の需要が鈍化するにつれて価格は後退しました。2025年初頭までに、マンガンは比較的安定した水準で調整されてきましたが、多くのアナリストは中国の経済回復が次の価格動向の決定要因になると予測しています。## なぜマンガンがこれほど重要なのかこの工業用金属は鉄鋼生産の基盤として機能しますが、その真の成長ストーリーは他にあります。Benchmark Mineral Intelligenceは、マンガン需要が2020年から2030年までに8倍に増加する可能性があると予測しており、そのほぼすべてが電気自動車バッテリー革命によるものです。マンガン酸化物と二酸化マンガンは、従来のアルカリ電池や亜鉛炭電池の正極材料として機能しますが、変革的な用途はリチウム系化学にあります。NMC (リチウム-ニッケル-マンガン-コバルト)バッテリーは、優れたエネルギー密度とサイクル寿命を提供し、EVメーカーにとって最も好まれる選択肢となっています。新たな代替品として、LMFP (リチウム-マンガン-鉄リン酸)は、マンガンと鉄を組み合わせてエネルギー容量と低温耐性を向上させています。一方、マンガンは精製石油のエンジンコーティング剤として使用され、包装に使われるアルミニウム合金を強化します。鉄鋼セクターは依然として最大の消費者であり、マンガンを合金剤として使用して建設材料の強度と加工性を向上させています。## グローバルなマンガン鉱石供給を誰が支配しているのか？**南アフリカが圧倒的な支配を握る**南アフリカは2024年に740万トンのマンガンを生産し、2023年から20万トン増加しました。同国は埋蔵量でも圧倒的な地位を占めており、5億6000万トン (世界の既知資源の約70％)を管理し、地球規模のマンガン鉱石生産の37％を占めています。South32は、南アフリカマンガンの44％の株式を持ち、ママトワン露天掘り鉱山と地下のウェッセルズ施設を運営しています。アングロアメリカンは同じ操業の29.6％を保有しています。ジュピターマインズは、世界最大級のマンガン鉱石採掘事業の一つであるTshipi Borwaの49.9％所有権を持ち、競争の一角を担っています。**ガボンとオーストラリアが続く**ガボンは2024年に460万トンを生産し、二番目に大きな供給国としての地位を確立しています。昨年の米国のマンガン鉱石輸入の63％を供給し、エラメットのモアンダ施設が中心です。エラメットは世界第2位の高品位マンガン鉱石生産者であり、2024年第4四半期には過剰供給圧力により一時的にモアンダの操業を停止しました。オーストラリアは2024年に280万トンを生産し、2023年の水準をわずかに下回っています。South32はGEMCOを60％所有しており、これは世界で最もコストの低いマンガン鉱山の一つです。一方、アングロアメリカンは残りの40％を管理しています。メーガンサイクロンによる輸出インフラの被害により、少なくともQ1 2025まで出荷が制限される見込みです。**二次的プレイヤーが能力を拡大中**ガーナは2024年に82万トンを供給し、Consminがガーナマンガン会社のNsuta鉱山の90％を管理しています。Consminは寧夏天元マンガン産業の子会社であり、世界トップ4のマンガン鉱石生産者の一つです。インドは2024年に80万トンを生産し、前年比5万6千トン増加しています。国営のMOILが国内供給を支配し、国内唯一の電解マンガン二酸化物製造施設を運営しています。MOILは2023/2024会計年度に176万トンのマンガン鉱石を生産しました。中国の生産量は2024年に77万トンに減少し、2020年の134万トンから大きく落ち込んでいます。不動産セクターの弱さとCOVIDの影響による過去の混乱がこの縮小の要因です。採掘量は減少していますが、中国は依然として鉄鋼製造のためのマンガンの大量消費国です。ファイアバードメタルズは、バッテリー製造業者向けの高純度マンガン硫酸塩モノハイドレートの開発のために、地元企業と提携しています。ブラジルは2024年に59万トンを生産し、2023年からわずかに増加しました。2022年にマンガン採掘から撤退したヴァーレに代わり、J&F Investimentosが中西部の資産を取得しました。Lhg Miningは2023年中旬にウルクム地下鉱山の操業を再開し、J&Fは拡張のために10億米ドルを約束しています。Buritirama Mining (Grupo Buritiparの一部は、パラ州での操業拡大のために数百万米ドルを投資しています。マレーシアはフェロマンガンの拠点として台頭し、41万トンを生産し、米国のフェロマンガン輸入の24％を占めています。OMホールディングスの子会社OMサラワクは、2024年に317,995トンのマンガン合金を生産した冶金複合施設を運営しています。コートジボワールは2024年に36万トンを生産し、2023年の生産量にほぼ匹敵します。この西アフリカの生産国は、2015年以来生産量を4倍に増やしており、2020年には52万5千トンに達しました。ボンドゥクー、ギトリー、カニアッソ、ラグノンカハの4つの操業鉱山は、主に中国の鉄鋼メーカー向けに輸出されており、二次的にインドやラトビアにも出荷しています。## バッテリーの視点：本当の成長が起きる場所従来の鉄鋼需要が基準となる一方で、リチウムイオン革命は非対称的な上昇余地を示しています。世界的にEVの普及が加速する中、マンガン鉱石とその精製品はコモディティ的なマージンから、特殊化学品の価格力へと移行しています。投資家は、現在の鉱山運営能力の拡大と、アジア各地で進むバッテリーグレードマンガン処理施設の新たな波を注視すべきです。NMCやLMFP化学におけるマンガンの役割は周辺的なものではなく、バッテリー性能の構造的要素となりつつあり、既存の生産者や下流処理に投資を惜しまない新規参入者にとって長期的な追い風となっています。
九大マンガン鉱石供給業者：市場の変化とバッテリーブーム
マンガン価格は最近、熱帯暴風雨から中国経済の低迷までさまざまな要因によって劇的な変動を経験しています。2024年第2四半期に熱帯低気圧メーガンがオーストラリアのGEMCO操業を損傷した際に急騰した後、市場に代替供給が流入し中国の需要が鈍化するにつれて価格は後退しました。2025年初頭までに、マンガンは比較的安定した水準で調整されてきましたが、多くのアナリストは中国の経済回復が次の価格動向の決定要因になると予測しています。
なぜマンガンがこれほど重要なのか
この工業用金属は鉄鋼生産の基盤として機能しますが、その真の成長ストーリーは他にあります。Benchmark Mineral Intelligenceは、マンガン需要が2020年から2030年までに8倍に増加する可能性があると予測しており、そのほぼすべてが電気自動車バッテリー革命によるものです。
マンガン酸化物と二酸化マンガンは、従来のアルカリ電池や亜鉛炭電池の正極材料として機能しますが、変革的な用途はリチウム系化学にあります。NMC (リチウム-ニッケル-マンガン-コバルト)バッテリーは、優れたエネルギー密度とサイクル寿命を提供し、EVメーカーにとって最も好まれる選択肢となっています。新たな代替品として、LMFP (リチウム-マンガン-鉄リン酸)は、マンガンと鉄を組み合わせてエネルギー容量と低温耐性を向上させています。一方、マンガンは精製石油のエンジンコーティング剤として使用され、包装に使われるアルミニウム合金を強化します。
鉄鋼セクターは依然として最大の消費者であり、マンガンを合金剤として使用して建設材料の強度と加工性を向上させています。
グローバルなマンガン鉱石供給を誰が支配しているのか？
南アフリカが圧倒的な支配を握る
南アフリカは2024年に740万トンのマンガンを生産し、2023年から20万トン増加しました。同国は埋蔵量でも圧倒的な地位を占めており、5億6000万トン (世界の既知資源の約70％)を管理し、地球規模のマンガン鉱石生産の37％を占めています。
South32は、南アフリカマンガンの44％の株式を持ち、ママトワン露天掘り鉱山と地下のウェッセルズ施設を運営しています。アングロアメリカンは同じ操業の29.6％を保有しています。ジュピターマインズは、世界最大級のマンガン鉱石採掘事業の一つであるTshipi Borwaの49.9％所有権を持ち、競争の一角を担っています。
ガボンとオーストラリアが続く
ガボンは2024年に460万トンを生産し、二番目に大きな供給国としての地位を確立しています。昨年の米国のマンガン鉱石輸入の63％を供給し、エラメットのモアンダ施設が中心です。エラメットは世界第2位の高品位マンガン鉱石生産者であり、2024年第4四半期には過剰供給圧力により一時的にモアンダの操業を停止しました。
オーストラリアは2024年に280万トンを生産し、2023年の水準をわずかに下回っています。South32はGEMCOを60％所有しており、これは世界で最もコストの低いマンガン鉱山の一つです。一方、アングロアメリカンは残りの40％を管理しています。メーガンサイクロンによる輸出インフラの被害により、少なくともQ1 2025まで出荷が制限される見込みです。
二次的プレイヤーが能力を拡大中
ガーナは2024年に82万トンを供給し、Consminがガーナマンガン会社のNsuta鉱山の90％を管理しています。Consminは寧夏天元マンガン産業の子会社であり、世界トップ4のマンガン鉱石生産者の一つです。
インドは2024年に80万トンを生産し、前年比5万6千トン増加しています。国営のMOILが国内供給を支配し、国内唯一の電解マンガン二酸化物製造施設を運営しています。MOILは2023/2024会計年度に176万トンのマンガン鉱石を生産しました。
中国の生産量は2024年に77万トンに減少し、2020年の134万トンから大きく落ち込んでいます。不動産セクターの弱さとCOVIDの影響による過去の混乱がこの縮小の要因です。採掘量は減少していますが、中国は依然として鉄鋼製造のためのマンガンの大量消費国です。ファイアバードメタルズは、バッテリー製造業者向けの高純度マンガン硫酸塩モノハイドレートの開発のために、地元企業と提携しています。
ブラジルは2024年に59万トンを生産し、2023年からわずかに増加しました。2022年にマンガン採掘から撤退したヴァーレに代わり、J&F Investimentosが中西部の資産を取得しました。Lhg Miningは2023年中旬にウルクム地下鉱山の操業を再開し、J&Fは拡張のために10億米ドルを約束しています。Buritirama Mining (Grupo Buritiparの一部は、パラ州での操業拡大のために数百万米ドルを投資しています。
マレーシアはフェロマンガンの拠点として台頭し、41万トンを生産し、米国のフェロマンガン輸入の24％を占めています。OMホールディングスの子会社OMサラワクは、2024年に317,995トンのマンガン合金を生産した冶金複合施設を運営しています。
コートジボワールは2024年に36万トンを生産し、2023年の生産量にほぼ匹敵します。この西アフリカの生産国は、2015年以来生産量を4倍に増やしており、2020年には52万5千トンに達しました。ボンドゥクー、ギトリー、カニアッソ、ラグノンカハの4つの操業鉱山は、主に中国の鉄鋼メーカー向けに輸出されており、二次的にインドやラトビアにも出荷しています。
バッテリーの視点：本当の成長が起きる場所
従来の鉄鋼需要が基準となる一方で、リチウムイオン革命は非対称的な上昇余地を示しています。世界的にEVの普及が加速する中、マンガン鉱石とその精製品はコモディティ的なマージンから、特殊化学品の価格力へと移行しています。投資家は、現在の鉱山運営能力の拡大と、アジア各地で進むバッテリーグレードマンガン処理施設の新たな波を注視すべきです。
NMCやLMFP化学におけるマンガンの役割は周辺的なものではなく、バッテリー性能の構造的要素となりつつあり、既存の生産者や下流処理に投資を惜しまない新規参入者にとって長期的な追い風となっています。