なぜ金融の専門家はモバイルホーム所有を投資戦略として警告するのか

アメリカンドリームを追求する際、住宅所有にはさまざまな形態があります。伝統的な一戸建て、コンドミニアム、アパートメント、そして何百万ものアメリカ人にとってはモバイルホームです。しかし、ファイナンシャルアドバイザーのデイブ・ラムジーは、特に持続的な富を築きたい人にとって、モバイルホームを有効な投資手段とみなすことに対して断固たる立場を取っています。

賃貸料は損失に等しくない

ラムジーの核心的な主張は、基本的な経済原則に基づいています：価値の保持と価値の破壊の違いです。物件を賃借する場合、個人は住居のために毎月支払いを行いますが、資産の価値減少を経験しません。賃料は住宅費用をカバーし、同時に元本投資が縮小するという追加の負担を伴いません。

一方、モバイルホームの購入者は二重の課題に直面します。毎月の住宅ローン支払いを行いながら、自分の資産の価値が下がるのを見守るのです。「モバイルホームの支払いをすると、両方の面でお金を失っていることになる」とラムジーは説明します。これは、従来の住宅所有による富の構築の物語と矛盾する、富を奪うサイクルを生み出します。

資産分類の問題：なぜモバイルホームは不動産と異なるのか

モバイルホームと従来の不動産投資を分ける重要な違いがあります。誰かがモバイルホームを購入すると、その構造自体は取得しますが、その下の土地は必ずしも所有しません。ラムジーが「実際の不動産要素」と呼ぶ土地は、リースまたは賃貸されている場合が多く、買い手は価値の上昇する資産を所有していないことになります。

真の不動産価値は、土地や区画にあります。特に都市圏近くの好立地では、時間とともに価値が上昇することがあります。しかし、モバイルホームの構造自体は、引き続き減価します。これにより、土地の価値上昇が一時的にモバイルホームの価値低下を隠す幻想を生み出します。特に、モバイルホームの家電や備品は急速に劣化するため、構造の価値は早く下がります。

減価償却の罠

ラムジーは、これが根本的に「数学の問題」であると強調します。モバイルホームは購入と同時に即座に継続的に価値を失います。従来の住宅は価値が上昇したり少なくとも維持されたりすることもありますが、モバイルホームは常に価値を失い続けます。

ラムジーはこの概念を次のようにわかりやすく説明します：「土地の価値はモバイルホームの価値低下よりも速く上がる。だから、あなたはお金を稼いだように錯覚する。でも実際には違う。土地はただあなたの投資ミスからあなたを救っただけだ。」

たとえ土地の価値が大きく上昇した場合でも、モバイルホームの減価償却はしばしばその利益を上回ります。特に、メンテナンスコストや家電の交換、構造の劣化を考慮すると、その差はさらに拡大します。

賃貸と所有の経済学

富を築くための入口としてモバイルホーム所有を考える人には、ラムジーはむしろ賃貸を推奨します。賃借人は資産を失うことなく住居のために支払いを続けることで、経済的な安定を保てます。支払いは住居のニーズを満たしつつ、資産の減価という複合的な問題を回避します。

純粋な経済的観点から見ると、賃貸はモバイルホーム所有に内在する富の破壊メカニズムを排除します。賃借人は資産を築かない一方で、モバイルホーム購入者が頻繁に直面する負の純資産（ネガティブエクイティ）の罠も避けられます。

クラスの移動性に関する誤解

ラムジーは、多くのアメリカ人がモバイルホームを手頃な価格の住宅取得の入り口や経済的進展の手段とみなしていることを認めています。しかし、彼はこれが上昇志向の誤った道であると警告します。減価する資産を購入することは、経済的地位を向上させることにはつながらず、むしろ経済的脆弱性を深めるだけです。

低所得層や中産階級の人々が住宅所有を通じて富を築くためには、別の選択肢を模索する必要があります。価値が上昇する不動産への頭金を貯めること、収入を増やして従来の住宅市場にアクセスすること、または賃貸の柔軟性を維持しながら他の投資手段で富を築くことです。

価値が上昇する資産への投資と、価値が下がる構造への投資の根本的な違いを理解することは、住宅所有と長期的な富の蓄積について情報に基づいた意思決定を行うために不可欠です。