10年間の金価格パフォーマンス：$1,000が何になったか

数字が物語る

過去10年間、金価格は著しい上昇傾向を示しています。10年前、金は1オンスあたり平均1,158.86ドルで取引されていました。今日では、その同じ1オンスが約2,744.67ドルで取引されています。これは136%の上昇を意味し、年平均リターンに換算すると約13.6%となります。

2015年に金に1,000ドル投資した人にとって、その資産は現在約2,360ドルの価値になっています。受動的な保有としては悪くない成績です。しかし、ここで重要なのは文脈です。同じ期間にS&P 500は174%のリターンをもたらし、年平均17.41%の成長を記録しています。さらに、配当再投資は考慮されていません。

金の変動の激しい軌跡を理解する

過去1世紀にわたる金の物語は、異なる時代がいかに大きく結果を変えるかについて重要なことを教えています。ニクソン大統領が1971年にドルと金の兌換を切り離したとき、それは大きな変革を引き起こしました。1970年代を通じて、金は壮大なブルマーケットに入り、平均年間40.2%の驚異的なリターンをもたらしました。

1980年代はどうだったのでしょうか？その時代は突然終わりました。1980年から2023年まで、金の平均年間成長率はわずか4.4%でした。1990年代全体では、金は価値を失うことの方が多く、上昇よりも下落の方が頻繁でした。この不均衡なパフォーマンスは、根本的な真実を明らかにしています：金は株式や賃貸物件のようにキャッシュフローを生み出しません。収益も配当もなく、利回りもありません。ただの価値の保存手段として存在しています。

投資家が依然として金に惹かれる理由

これらの制約にもかかわらず、金は防御的投資戦略の要となっています。投資家は、金を不確実性が高まったときの究極の安全資産と見なしています。地政学的な混乱や金融システムの緊張時には、資金は水の流れのように金に流れ込みます。

2020年のパンデミックはこれを完璧に示しています。投資家が避難場所を求めて金は24.43%急騰しました。同様に、2023年のインフレ懸念が高まる中、金は13.08%上昇しました。現在の市場予測では、過去10年間の金価格の軌跡は今後も続くと考えられ、2025年には約10%の上昇が見込まれ、1オンスあたり3,000ドル近くに達する可能性もあります。

真の価値提案

金の最大の利点は、経済学者が「非相関性」と呼ぶものにあります。株式と連動しないことです。株式市場が暴落するとき、金はしばしば上昇します。この逆相関性により、金は効果的な分散投資のツールとなります。金を含むバランスの取れたポートフォリオは、市場の混乱時に安定剤として機能します。

こう考えてみてください：株式や不動産は、生産性や革新に対してキャッシュフローや価値の増加をもたらします。一方、金は異なる役割を果たします—保護です。金は、株式が歴史的に提供してきた二桁のリターンを生み出すことも、安定した収入をもたらすこともありません。

しかし、金融市場にシステム的なショックが波及したとき、インフレによる通貨の価値低下や地政学的緊張が高まったとき、金はその購買力を維持します。これは、富を生み出すためではなく、他のすべてが崩壊したときに価値を保つために持つ投資です。

結論

金は富の蓄積のエンジンではなく、保険としての役割を果たします。過去10年間で、1,000ドルの投資は2倍以上になり、堅実な結果をもたらしました。しかし、リターンだけで比較すると、株式に比べて半分しか語れません。本当の問いは、金が株式に勝つかどうかではなく、市場が敵対的になったときに金の安定性が必要かどうかです。多くの投資家にとって、その防御的特性は、まさに金の価値に見合うものです。