暗号通貨市場は混雑し始めています。2024年1月の開始以来、10億ドルを超える資金を集めたスポットビットコインETFの大成功に続き、ウォール街は新たな暗号通貨投資商品の氾濫に備えています。業界関係者の推定では、今後6〜12ヶ月の間に100種類以上の新しい暗号ETFが登場する可能性があり、SECによる規制のハードルが大幅に下がったことで実現可能性が高まっています。
しかし、ここで一つ注意点があります：新しいETFが利用可能だからといって、それがあなたの資金に値するわけではありません。
どの暗号ETFが実際に注目に値するかを評価する際は、賢明な資金の流れを追跡しましょう。CoinSharesの機関投資家の資金流入データによると、市場は驚くほど集中しています。
ビットコインは引き続き支配的で、年初からの機関投資の流入は$150 十億ドルに達しています。イーサリアムは次点で125億ドルです。これら二つの暗号通貨の重鎮を超えると、状況はかなり薄くなります。ソラナには15億ドルが流入し、XRPも同じく15億ドルを集めています。それ以外の暗号通貨は、意味のある機関投資の関心を集めるのに苦労しています。
このことから明らかなのは：これらの新しいスポットETFが登場すると、ビットコインとイーサリアムは安定した機関投資の支援を受ける可能性が高いということです。JPMorgan Chaseの分析によると、ソラナは最大で$25 十億ドルの流入を見込め、XRPも最大$6 十億ドルの資金を引き寄せる可能性があります。この種の機関投資の買い圧力は、通常価格を押し上げます。その他の暗号通貨は、新しいETFの資金流入だけでは価格に大きな動きは期待できません。
すべての暗号ETFが同じではありません。市場にはすでに、暗号通貨へのエクスポージャーを謳いながらも、実際には合成戦略や複雑な構造を用いて規制に準拠しようとする商品が溢れています。
スポットビットコインETFは金字塔です：それらはビットコインに100%直接投資し、スポット暗号市場で購入されます。純粋なビットコインを手に入れることができ、余計なものはありません。
これと比較して、いくつかの代替構造を見てみましょう。現在取引されている特定のXRP商品は、「スポットXRPへのエクスポージャー」を謳っていますが、詳細を見ると80%の配分を維持しつつ、「関連資産」への投資も柔軟に行えるとしています。実際には、これらのファンドは直接XRPを保有していない可能性があり、デリバティブや先物契約、その他XRPに連動した金融商品を保有している場合があります。この区別は技術的に見えるかもしれませんが、リターンや税効率にとって重要です。
新しいETFの立ち上げを評価する際は、シンプルな使命を持つ商品を優先しましょう：基礎となる暗号通貨をスポット市場で直接保有しているものです。規制の制約を回避したり、レバレッジを狙った複雑な構造は避けてください。
ETF市場の拡大に伴い、目立つためにより創造的な商品が登場することが予想されます。これらの「イノベーション」の多くは避けるべきです。
レバレッジや合成商品は、増幅されたリターンを約束しますが、その分リスクも増大し、手数料も高く設定されています。これらは一般的に、投資家からより多くを引き出すことを目的としています。
未検証または非常に投機的な暗号通貨、特にミームコインのドージコインやシバイヌなどは、ETFの形態で注目を集めています。これらの資産はすでにボラティリティと投機性が高く、ETFのラッパーが登場する前からリスクは高かったのです。ETFは根本的なリスクプロファイルを変えるわけではなく、投機をより簡単にアクセスできるようにするだけです。ミームコインを機関投資のチャネルを通じてどこで買えるかと疑問に思う人は、便利さが賢明さに直結しないことを認識すべきです。ミームコインETFはあくまで投機的な賭けであり、正当な投資ではありません。
未承認または実験的な金融商品へのエクスポージャーを提供する複雑な戦略もまた、注意すべき点です。これらは高額な手数料を伴い、長期的なリターンを静かに侵食しながら、積極的な取引を促す傾向があります。
暗号通貨ETFの爆発的な増加は、期待ほどの効果をもたらさないかもしれません。ビットコインやイーサリアムのような確立された暗号通貨のスポットETFの登場は本物の進歩を示していますが、多くの新商品は付加価値が少なく、不要な複雑さや高コストを伴うことが多いです。
ETFを通じて暗号通貨のポジションを構築する場合は、シンプルな戦略を心がけましょう：実際の機関資金を引き寄せている暗号通貨に焦点を当て、主にビットコインとイーサリアム、そしてスポットETFの登場に伴いソラナやXRPも検討します。それ以外はすべて見送ってください。
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暗号資産におけるETFブーム：実際に注目すべきはどれ？
新しい製品の流入が迫る
暗号通貨市場は混雑し始めています。2024年1月の開始以来、10億ドルを超える資金を集めたスポットビットコインETFの大成功に続き、ウォール街は新たな暗号通貨投資商品の氾濫に備えています。業界関係者の推定では、今後6〜12ヶ月の間に100種類以上の新しい暗号ETFが登場する可能性があり、SECによる規制のハードルが大幅に下がったことで実現可能性が高まっています。
しかし、ここで一つ注意点があります：新しいETFが利用可能だからといって、それがあなたの資金に値するわけではありません。
機関投資家の動きを追え
どの暗号ETFが実際に注目に値するかを評価する際は、賢明な資金の流れを追跡しましょう。CoinSharesの機関投資家の資金流入データによると、市場は驚くほど集中しています。
ビットコインは引き続き支配的で、年初からの機関投資の流入は$150 十億ドルに達しています。イーサリアムは次点で125億ドルです。これら二つの暗号通貨の重鎮を超えると、状況はかなり薄くなります。ソラナには15億ドルが流入し、XRPも同じく15億ドルを集めています。それ以外の暗号通貨は、意味のある機関投資の関心を集めるのに苦労しています。
このことから明らかなのは：これらの新しいスポットETFが登場すると、ビットコインとイーサリアムは安定した機関投資の支援を受ける可能性が高いということです。JPMorgan Chaseの分析によると、ソラナは最大で$25 十億ドルの流入を見込め、XRPも最大$6 十億ドルの資金を引き寄せる可能性があります。この種の機関投資の買い圧力は、通常価格を押し上げます。その他の暗号通貨は、新しいETFの資金流入だけでは価格に大きな動きは期待できません。
スポットETFの区別は思ったより重要
すべての暗号ETFが同じではありません。市場にはすでに、暗号通貨へのエクスポージャーを謳いながらも、実際には合成戦略や複雑な構造を用いて規制に準拠しようとする商品が溢れています。
スポットビットコインETFは金字塔です：それらはビットコインに100%直接投資し、スポット暗号市場で購入されます。純粋なビットコインを手に入れることができ、余計なものはありません。
これと比較して、いくつかの代替構造を見てみましょう。現在取引されている特定のXRP商品は、「スポットXRPへのエクスポージャー」を謳っていますが、詳細を見ると80%の配分を維持しつつ、「関連資産」への投資も柔軟に行えるとしています。実際には、これらのファンドは直接XRPを保有していない可能性があり、デリバティブや先物契約、その他XRPに連動した金融商品を保有している場合があります。この区別は技術的に見えるかもしれませんが、リターンや税効率にとって重要です。
新しいETFの立ち上げを評価する際は、シンプルな使命を持つ商品を優先しましょう：基礎となる暗号通貨をスポット市場で直接保有しているものです。規制の制約を回避したり、レバレッジを狙った複雑な構造は避けてください。
注意すべきレッドフラッグ
ETF市場の拡大に伴い、目立つためにより創造的な商品が登場することが予想されます。これらの「イノベーション」の多くは避けるべきです。
レバレッジや合成商品は、増幅されたリターンを約束しますが、その分リスクも増大し、手数料も高く設定されています。これらは一般的に、投資家からより多くを引き出すことを目的としています。
未検証または非常に投機的な暗号通貨、特にミームコインのドージコインやシバイヌなどは、ETFの形態で注目を集めています。これらの資産はすでにボラティリティと投機性が高く、ETFのラッパーが登場する前からリスクは高かったのです。ETFは根本的なリスクプロファイルを変えるわけではなく、投機をより簡単にアクセスできるようにするだけです。ミームコインを機関投資のチャネルを通じてどこで買えるかと疑問に思う人は、便利さが賢明さに直結しないことを認識すべきです。ミームコインETFはあくまで投機的な賭けであり、正当な投資ではありません。
未承認または実験的な金融商品へのエクスポージャーを提供する複雑な戦略もまた、注意すべき点です。これらは高額な手数料を伴い、長期的なリターンを静かに侵食しながら、積極的な取引を促す傾向があります。
結論
暗号通貨ETFの爆発的な増加は、期待ほどの効果をもたらさないかもしれません。ビットコインやイーサリアムのような確立された暗号通貨のスポットETFの登場は本物の進歩を示していますが、多くの新商品は付加価値が少なく、不要な複雑さや高コストを伴うことが多いです。
ETFを通じて暗号通貨のポジションを構築する場合は、シンプルな戦略を心がけましょう：実際の機関資金を引き寄せている暗号通貨に焦点を当て、主にビットコインとイーサリアム、そしてスポットETFの登場に伴いソラナやXRPも検討します。それ以外はすべて見送ってください。