ゴールドの17年の旅：2008年の$924 から今日のプレミアム評価まで

2008年の金融危機は、歴史上最も荒れた経済期間の一つを刻みました。株式市場は急落し、S&P 500は38.5%の価値を失い、アメリカの家庭はほぼ$17 兆ドルが消失しました。そのような混乱の中で、資本を代替資産に投入することを考える者はほとんどいませんでした。しかし、その downturn の間に金の防御的な可能性を認識した投資家は、素晴らしい決断を下したことになります。

出発点：2008年の金価格とその後

2008年初頭、貴金属は約$924 ドルで取引されていました。この歴史的な価格基準は、その資産の長期的なパフォーマンスを理解する上で重要となりました。以降の数年間で、金は大きく価値を上げ、2012年には1オンスあたり$1,788に達し、危機の最低値からほぼ倍増しました。

その道のりは直線的ではありませんでした。2015年12月には$1,060まで下落し、2008年の水準をわずかに上回るだけにもかかわらず、脆弱性を示しました。しかし、これはより広範な強気トレンドの一時的な調整に過ぎませんでした。それ以降、わずかな調整を除き、金は持続的な上昇軌道を維持しています。

現在の状況：金の評価額

2025年7月時点で、貴金属は約$3,359に達しています。これは、2008年の$924から驚異的な264%のリターンを示し、17年で3倍に増加したことになります。

このパフォーマンスを文脈に置くと、危機時に10オンスのバーを$9,240で購入した投資家は、現在約$33,590相当の資産を保有していることになります。この数字は、経済的ストレスの期間における金の歴史的な回復力を示しています。

伝統的な市場に対する金の実績

中央銀行は、金の有用性をその購買行動を通じて証明しています。2025年第1四半期だけで、中央銀行は244トンの金を買い付けており、これは貴金属の25年にわたる強気市場と一致しています。機関投資家の需要も堅調であり、金は2000年以降、主要な株価指数を常に上回ってきました。

この持続的な需要は、金の二重の有用性を反映しています。インフレヘッジとしての役割と、ボラティリティの高い時期にポートフォリオの安定化を図る資産としてです。株式が逆風に直面すると、貴金属は通常強くなる傾向があり、この相関関係は複数の経済サイクルを通じて価値を証明しています。

今、金を検討すべきか？

今日の価格$3,359は2008年の水準を大きく上回っていますが、それが必ずしも金投資を除外する理由にはなりません。この資産は、特に地政学的な不確実性や市場の混乱時に、ポートフォリオの分散に魅力的な選択肢です。

専門家は、中央銀行の継続的な買い付けとその逆サイクル的な性質に支えられ、今後5-10年で金の価値はさらに上昇し続ける可能性があると示唆しています。現在の評価を高すぎると見るのではなく、投資家は金をより深いマクロ経済リスクに対するヘッジと考えることもできます。

重要なのは、自身の投資方針と整合性を持たせることです。金は株式、債券、代替資産とバランスの取れた戦略の一部として最も効果的に機能し、単独の保有としては最適ではありません。2008年の危機は、最終的に金の保護機能を証明し、その教訓は今日のポートフォリオ構築においても依然として relevant です。