Align Technology, Inc. $12 NASDAQ: ALGN(は、コンピュータ支援矯正技術により、1月以降128%の急騰を遂げ、年のトップに立った。同社は年間収益を14億7600万ドルと予測し、2016年の10億8000万ドルから増加、1株あたり3.67ドルの利益を生み出している。インビザラインの透明な矯正器は歯科治療を変革し、iTeroインタオーラルスキャナーは世界中の3,000の歯科ラボで互換性を持つ。
アナリストは、若年層の採用が次の成長段階を推進すると予測しており、痛みのない従来の矯正器に代わる選択肢を若い消費者が受け入れている。13人のアナリストのうち12人が年間を通じて買い推奨を維持した。Pfizer Inc. )NYSE: PFE(のような大手製薬・歯科コングロマリットによる買収の可能性もあり、大きな上昇のきっかけとなる可能性がある。
NRG Energy Inc. $50 NYSE: NRG(は、石油・ガスの逆風にもかかわらず、今年のエネルギーセクターで最も良いパフォーマンスを示し、124%の上昇を記録した。この公益事業は、テキサスの規制緩和されたエネルギー市場から派生し、風力と太陽光の資産を多く保有している。同社は、市場価値を103億ドルと見込み、資産は85.5億ドルで、四半期利益は)百万ドルまたは1株あたり62セントと推定される。
10.2億ドルの負債を抱えながらも、資産は124億ドルであり、ラスベガスの不動産や2019年に開業予定のWynn Boston Harborリゾートの開発のために、$336 以上の現金準備金を維持している。同社の時価総額は12月末時点で174億ドルに達し、創業者のスティーブ・ウィンの持ち分は約34億ドルと評価されている。
金融サービスと交通
Paypal Holdings Inc. $3 NYSE: PYPL(は、2017年に90%以上の上昇を記録し、フィンテックセクターの勢いとともに決済処理企業の動きに乗った。Visa Inc. )NYSE: V(は45%、Mastercard Inc. )NYSE: MA(は46%の上昇を見せ、取引提供者の評価額が上昇したことを反映している。Paypalは時価総額約)の規模で、迅速な決済の代替手段として位置付けられている。
Red Hat Inc. $14 NYSE: RHT(は、オープンソースコンピューティングがニッチからクラウドインフラの標準へと進化する中、76%の急騰を見せた。ノースカロライナ州ローリーに本拠を置く同社は、Linuxディストリビューションとエンタープライズ向けのサポートを有料で提供している。クラウドアプリケーション向けのコンテナソリューションOpenShiftは、アプリケーションを独立して管理・分離できる点で注目を集めている。
これらの10銘柄は、2017年がテクノロジー、ヘルスケア、エネルギー、不動産、伝統的な製造業にわたる多様な戦略を報いてきたことを示している。いわゆるFANG株—Facebook Inc. )NASDAQ: FB(、Amazon.com, Inc. )NASDAQ: AMZN(、Netflix, Inc. )NASDAQ: NFLX(、およびAlphabet Inc. )NASDAQ: GOOG, GOOGL(—は、すでに巨大な規模のためこのリストには登場しなかったが、勝者たちは、クラウドコンピューティング、人工知能、再生可能エネルギー、バイオテクノロジーの革新において戦略的なポジショニングを行うことで、アメリカの最大手企業と新興リーダーの両方が大きなリターンを生み出せることを示した。
2017年がアメリカ最大企業やそれ以外の分野で画期的な年となった理由
2017年は株式市場の投資家にとって例外的な年となった。S&P 500は1月の始値から19.9%上昇し、成長の堅固な土台を築いた。しかし、この全体的な上昇の背後には、特定の企業が広範な指数を大きく上回る驚異的なパフォーマンスを示した例外的な成果があった。このエリートグループの中で最も悪いパフォーマンスを示した企業でも75%のリターンを達成し、いくつかは株主の資産を2倍以上に増やした。米国の最大手企業とその仲間の中で、最も劇的な利益を獲得した企業を見てみよう。
チップ革命とメモリリーダー
半導体セクターは特にメモリ技術に焦点を当てた企業が突出して成功した。Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU)は、その価値を2倍以上にし、1株あたりほぼ$50 まで達した後、やや後退した。同社はある四半期において、1株あたり$2.45の驚異的な利益を上げ、売上高は68億ドルで、予想の$2.19と64億ドルを大きく上回った。
Micronの支配力は、ダイナミックランダムアクセスメモリ（(DRAM)）やフラッシュメモリチップの爆発的な需要に由来する。価格がハードドライブレベルに近づくにつれ、モバイルデバイスやクラウドインフラの機会が爆発的に拡大した。アイダホ州ボイシに本社を置くにもかかわらず、Micronは2017会計年度に10億ドル超の売上を生み出し、前年の124億ドルと比較して大きく回復した。同社は現在3万1,000人以上の従業員を雇用しており、以前のレイオフからの劇的な回復を示している。
Nvidia Corporation $20 NASDAQ: NVDA(は81%の急騰で注目を集め、その評価額をほぼ)に押し上げた。このチップ設計企業はグラフィックス処理に焦点を当てており、ビットコインのマイニングや人工知能アプリケーション、自動運転車に不可欠である。2017会計年度の売上は40%増の69億ドルに達し、粗利益率も着実に拡大した。現在1株あたり$120 に近づいており、5年前のわずか$200 からの上昇だ。Nvidiaは、新興技術におけるポジショニングの変革力を示している。
医療革新とバイオテクノロジーのブレークスルー
Align Technology, Inc. $12 NASDAQ: ALGN(は、コンピュータ支援矯正技術により、1月以降128%の急騰を遂げ、年のトップに立った。同社は年間収益を14億7600万ドルと予測し、2016年の10億8000万ドルから増加、1株あたり3.67ドルの利益を生み出している。インビザラインの透明な矯正器は歯科治療を変革し、iTeroインタオーラルスキャナーは世界中の3,000の歯科ラボで互換性を持つ。
アナリストは、若年層の採用が次の成長段階を推進すると予測しており、痛みのない従来の矯正器に代わる選択肢を若い消費者が受け入れている。13人のアナリストのうち12人が年間を通じて買い推奨を維持した。Pfizer Inc. )NYSE: PFE(のような大手製薬・歯科コングロマリットによる買収の可能性もあり、大きな上昇のきっかけとなる可能性がある。
Vertex Pharmaceuticals Incorporated )NASDAQ: VRTX(は、希少疾患の専門企業からバイオテクノロジーの巨人へと変貌を遂げ、株価は103%上昇し、市場資本はほぼ)に達した。同社は研究に多額を投資し、前四半期の$38 百万ドルから研究開発予算を$455 百万ドルに増額した。この支出により、シスチック fibrosis（嚢胞性線維症）の治療において、同社は無敵のリーダーの地位を確立しつつあり、今後は併用療法で90%の患者を治療できると予測されている。
CRISPR-Cas9遺伝子編集技術は、同社にとって最も変革的な機会を提供している。Vertexは6つのCRISPRベースの薬のライセンス権を持ち、最初のターゲットとして遺伝性血液疾患のためのCTX001を選定した。鎌状赤血球貧血の治療は次のフロンティアとなる。ドイツ銀行のアナリストは、同社の株価を$289 に評価し、$205 を超える市場資本を示唆しており、2018年の買収の可能性も見込まれている。
エネルギーと不動産のピボット
NRG Energy Inc. $50 NYSE: NRG(は、石油・ガスの逆風にもかかわらず、今年のエネルギーセクターで最も良いパフォーマンスを示し、124%の上昇を記録した。この公益事業は、テキサスの規制緩和されたエネルギー市場から派生し、風力と太陽光の資産を多く保有している。同社は、市場価値を103億ドルと見込み、資産は85.5億ドルで、四半期利益は)百万ドルまたは1株あたり62セントと推定される。
NRGの変革は、2010年にGreen Mountain Energyを買収した後、再生可能エネルギーへの経営の舵取りを反映しており、アメリカ最大のグリーン電力供給者となった。CEOのMauricio Gutierrezは、資産の最大$170 億ドルまでの売却と石炭依存の負債からの撤退を決定し、同社を集中型の公益事業運営に再編した。2015年12月の安値から、株価は新たな方向性の下でほぼ160%上昇した。
Wynn Resorts, Limited $4 NASDAQ: WYNN(は、94%の上昇で今年最も好調だったカジノ株となった。これは、ゲーミング収益よりも不動産戦略によるものだ。同社は12月にラスベガス・ストリップで280エーカーを買収し、旧ニューフロンティアホテルの敷地を)に取得した。2016年9月から2017年9月までの間に、売上は11億ドルから16億ドルへほぼ50%増加した。
10.2億ドルの負債を抱えながらも、資産は124億ドルであり、ラスベガスの不動産や2019年に開業予定のWynn Boston Harborリゾートの開発のために、$336 以上の現金準備金を維持している。同社の時価総額は12月末時点で174億ドルに達し、創業者のスティーブ・ウィンの持ち分は約34億ドルと評価されている。
金融サービスと交通
Paypal Holdings Inc. $3 NYSE: PYPL(は、2017年に90%以上の上昇を記録し、フィンテックセクターの勢いとともに決済処理企業の動きに乗った。Visa Inc. )NYSE: V(は45%、Mastercard Inc. )NYSE: MA(は46%の上昇を見せ、取引提供者の評価額が上昇したことを反映している。Paypalは時価総額約)の規模で、迅速な決済の代替手段として位置付けられている。
同社は2017年の売上高をほぼ$58 に予測し、純利益は約15%に達し、2016年と比べて20%改善した。Paypalのエコシステムには、モバイル決済のVenmo、国際送金のXoom、そしてコアの決済プラットフォームが含まれる。最近では、ヨーロッパのフィンテックマーケットプレイスRaisinへの支援も示し、拡大の意欲を示している。
Boeing Co. $13 NYSE: BA(は、年初の時点でほぼ)の時価総額を持ちながら、89%の予想外の上昇を見せた。航空宇宙大手は、最初の3四半期だけで$100 億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、2016年全体を超えた。軍事契約はビジネスの15%に過ぎないが、$146億の収益を安定的に提供している。
燃費効率の高い777を展開し、次世代の中市場向け797型航空機は2018年に発表予定だ。CEOのDennis Muilenbergは、税制優遇と貿易政策の支援を受けて、資本投資を増やすと約束している。
住宅とソフトウェアインフラ
D.R. Horton Inc. $20 NYSE: DHI(は、87%の上昇を達成した異例の住宅建設企業だ。テキサス州アーリントンに本拠を置き、住宅建設に加え、住宅ローンやタイトル保険部門も運営している。収益は年率20%のペースで増加し、9月末時点で)億ドルに達し、利益率は売上の約7%だった。
負債も着実に削減されており、2017年9月時点で資産の25%未満となっている。年初からの評価益にもかかわらず、株価はPERで19倍未満で取引されており、S&P 500の平均の25倍超と比較して割安だ。2009年の景気回復以降、株価は450%以上上昇し、S&P 500のパフォーマンスを大きく上回っている。
Red Hat Inc. $14 NYSE: RHT(は、オープンソースコンピューティングがニッチからクラウドインフラの標準へと進化する中、76%の急騰を見せた。ノースカロライナ州ローリーに本拠を置く同社は、Linuxディストリビューションとエンタープライズ向けのサポートを有料で提供している。クラウドアプリケーション向けのコンテナソリューションOpenShiftは、アプリケーションを独立して管理・分離できる点で注目を集めている。
2017会計年度、Red Hatは2億5370万ドルの純利益（1株あたり1.39ドル）を上げ、売上高は24億1000万ドルだった。同社はアナリストの利益予測を何度も上回り、株価の勢いを後押ししている。2008年からリーダーを務めるJim Whitehurstは、オープンソースとクラウドの標準化を19世紀の工業標準化に例えている。
より広い教訓
これらの10銘柄は、2017年がテクノロジー、ヘルスケア、エネルギー、不動産、伝統的な製造業にわたる多様な戦略を報いてきたことを示している。いわゆるFANG株—Facebook Inc. )NASDAQ: FB(、Amazon.com, Inc. )NASDAQ: AMZN(、Netflix, Inc. )NASDAQ: NFLX(、およびAlphabet Inc. )NASDAQ: GOOG, GOOGL(—は、すでに巨大な規模のためこのリストには登場しなかったが、勝者たちは、クラウドコンピューティング、人工知能、再生可能エネルギー、バイオテクノロジーの革新において戦略的なポジショニングを行うことで、アメリカの最大手企業と新興リーダーの両方が大きなリターンを生み出せることを示した。