オプション取引(の詳細を理解する) – 初心者から上級者まで

Quyền Chọn (Options) とは何ですか？

オプション契約は、保有者に特定の資産を一定価格で買うまたは売る権利を与えますが、行使義務はありません。これは世界の金融市場で一般的に使われる派生商品であり、投資家の利益獲得の機会を増やすツールです。

Optionsは、暗号通貨(Bitcoin、Ethereum)、株価指数、ETFなどの基礎資産に基づいて構築されます。資産を直接購入する代わりに、投資家は将来の特定の時点での価格を予測することができます。

実例

ビットコインが28,000ドルのときを想定します。価格が上昇すると予測し、行使価格28,000ドルのコールオプション(call option)を購入します。しかし、契約期限にBTCの価格が20,000ドルに下落した場合、この場合、購入義務はありませんが、支払ったプレミアムは返金されません。

オプションと先物の違い

主な違いは権利の行使です。Optionsでは権利は持ちますが義務ではありません。一方、Futuresは期限までに取引を実行する義務があり、現在の価格に関係なく行わなければなりません。

Optionsの主な特徴

1. 資産に触れるが所有しなくても良い

Optionsは派生商品であり、実際の資産を購入、保管、管理せずに暗号通貨市場に間接的に参加できます。

2. レバレッジの活用

少額の資金で大きなポジションをコントロールできます。例：1,000ドルと1:100のレバレッジを使えば、100,000ドル相当のビットコインを取引可能です。

3. 下落市場から利益を得る

従来の取引(安く買って高く売る)とは異なり、Optionsは資産価格が下落してもプットオプションを通じて利益を得ることができます。

オプション契約の構成要素

有効期限 (Expiration Date)

これは契約の満期日です。例：ビットコインが2025年4月30日に30,000ドルに達すると予測してコールオプションを開いた場合、その日が満期日です。

行使価格 (Strike Price)

契約で定められた固定価格です。この価格は契約期間中変わりません。上記の例では、ストライクプライスは30,000ドルです。

プレミアム (Premium)

これは契約を行使する権利を得るために支払う費用です。行使しない場合、この費用は失われます。

契約規模

これは、1つのオプション契約で取引可能な資産の数量です。この数量は事前に固定されています。

コールオプションとプットオプション – 2つの主要なタイプ

コールオプション (買う権利)

コールオプションは、定められた価格で資産を購入する権利を与えますが、義務ではありません。この権利を得るためにプレミアムを支払います。

利益と損失：

• 最大損失：支払ったプレミアムと同額
• 利益：無制限の可能性

価格による分類：

• In The Money (ITM)：行使価格が現在の市場価格より低い → 契約に価値あり
• At The Money (ATM)：行使価格がプレミアムと現在の価格の合計と同じ → 損益分岐点
• Out Of The Money (OTM)：行使価格が市場価格より高い → 利益なし

プットオプション (売る権利)

プットオプションは、定められた価格で資産を売る権利を与えます。こちらもプレミアムを支払います。

ビットコインの価格が24,000ドルに下落した場合でも、ストライクプライス27,800ドルのプットオプションを持っていれば、市場より高い価格で売ることができます。

分類は似ています：

• In The Money (ITM)：行使価格が市場価格より高い
• At The Money (ATM)：行使価格が現在の価格よりプレミアム分高い
• Out Of The Money (OTM)：行使価格が市場価格より低い

基本的なオプション取引戦略

Covered Call

資産を保有しながら、他者にコールオプションを売る戦略です。価格が行使価格以下に動くと予想している場合に追加の収入源を作るのに役立ちます。

Long Put

価格が下落すると予測してプットオプションを買います。予測が当たれば利益は倍増の可能性があります。ただし、損失は支払ったプレミアムに限定されます。

Married Put

資産を保有しつつ、保険としてプットオプションを購入します。価格が下落した場合、プットが損失を補います。

オプション取引のメリット

✅ 下落市場での利益機会：価格上昇だけでなく、下落時にも利益を得られます。

✅ リスクヘッジ：Optionsは保険の役割を果たし、ポートフォリオを守ります。

✅ 事前にリスクを限定：最大損失はプレミアムだけで、予期せぬ損失はありません。

✅ レバレッジ効果：少ない資金で大きなポジションをコントロールできます。

✅ 多様な戦略：コールとプットを組み合わせたさまざまな戦略が可能です。

オプション取引のデメリット

❌ 複雑さ：多くの専門用語や概念があり、初心者には難しいです。

❌ 高コスト：証拠金や取引手数料が株や先物より高い場合があります。

❌ 売り手のリスク：オプションの売り手は無制限の損失リスクを負う可能性があります。

❌ マージンコール：証拠金維持ができない場合、ブローカーにより強制清算されることがあります。

❌ 流動性リスク：市場の変動が激しいとき、流動性や破産リスクが高まる可能性があります。

オプション取引の法的状況

ベトナム

現在、ベトナムではオプション取引に明確な法的枠組みはありません。ただし、Nghị định 158/2020/NĐ-CPに基づき、証券派生商品として規制されています。

オプションは**OTC (Over-The-Counter)**取引を通じて取引され、主に大手法人向けです。ベトナム株式市場で最初の派生商品は、VN30指数の先物契約です。

オプション取引はどこで？

国際的に認可・監督されているプラットフォームを探すことをおすすめします。選ぶ際のポイントは：

• ✓ 国際的な金融当局による規制と監督
• ✓ 分析ツールやリスク管理機能の提供
• ✓ 良好な顧客サポート
• ✓ 使いやすい取引プラットフォーム、多デバイス対応
• ✓ 柔軟なレバレッジ比率

初心者へのアドバイス

🎯 十分に学習してから始める：資金を投入する前にOptionsの基本を理解しましょう。

🎯 少額から始める：小さな規模で始め、自信がついたら徐々に拡大。

🎯 一つの資産に集中：理解している資産に絞ることでミスを避ける。

🎯 戦略を持つ：取引計画を立て、それを一貫して守る。

🎯 リスク管理：ストップロスを設定し、全資金を一つの取引に賭けない。

まとめ：Options取引は、従来の取引に加え、多くの利益機会を提供します。ただし、その複雑さと潜在的リスクを理解し、十分な学習と準備を行うことが成功の鍵です。