毎月、ベトナム株式市場には投資家が「自分が空を飛んでいる夢を見る」特別な日があります。それはまさに**デリバティブ満期日**です。これは普通の日ではなく、流動性が急増し、価格が乱高下し、利益を得るチャンスと一攫千金のリスクが共存する日です。では、デリバティブ満期日とは実際に何なのか、そしてそれが来たときにあなたは何をすべきか？## デリバティブ満期日とは？知っておくべきポイント**デリバティブ満期日**はあなたが思っているほど複雑な概念ではありません。簡単に言えば、先物契約(Futures)やオプション(Options)などのデリバティブ商品が満期を迎える日です。これらが満期を迎えると、保有者は契約を終了し清算しなければなりません。選択肢はありません。ベトナムでは、デリバティブ満期日は通常**毎月第3週の木曜日**に設定されています。この日は、VN30指数(上場30大株のバスケット)の先物契約が自動的に決済され、その決済価格は当日の終値に基づいて決定されます。もしあなたが事前に契約を閉じずに終了時点を迎えると、システムは自動的にATC(After-hours Trade Close)価格で清算されることになり、これはあなたにとってあまり有利ではないかもしれません。## 満期日における市場への影響 – いつ市場は「狂乱状態」になるのか？デリバティブ満期日の厄介な点は、異常な変動を引き起こすことです。大口投資家が有利な価格を維持したいとき、彼らは次のように価格を「引き上げ」たり「引き下げたり」します。- **大口の株式買いまたは売り**（FPT、VCB、HPGなどの大手銘柄）- **突発的な価格変動**を生じさせ、指数が瞬間的に上昇または下降- **株価の実態を歪める**、なぜならこの取引は実需ではなく「大きなコミュニティ」の意図に基づいているから結果はどうなるか？普通のトレーダーは「雨の洗礼」を受けることになります。1日の最高値と最安値の差は通常よりも大きくなることがあります。## 3つのデリバティブ契約タイプと満期時の対処法###オプション契約(Options)オプションの保有は権利を持つことであり、義務ではありません。満期日には、権利を行使するかどうかを決めることができます。もし「行使しない」と決めた場合、その権利は自動的に失効し、何も影響しません。###コモディティ先物契約(Commodity Futures)理論上は実物資産の引き渡しを受ける必要がありますが、実際にはほとんどの取引所は現金決済を受け入れています。少数の契約だけが物理的な引き渡しを要求しますが、それらはすべて契約条件に明記されています。###株価指数先物契約(Stock Index Futures) – ベトナムで最も一般的これはベトナムのデリバティブ市場の100%を占める契約です。満期日には自動的に終了し、翌営業日に現金決済されます。実物資産の引き渡しはなく、画面上の数字だけです。## 取引戦略：満期日に「負けない」ためのポイント###戦略1：積極的に決済 – 自動清算を避ける###最も重要なのは、「取引終了前にポジションを閉じる」ことです。システムに任せて自動清算させるのではなく。例：あなたが10契約のVN30先物を19/10満期で保有している場合、事前に1,240.1で決済を要求すれば、その価格での損益が計算されます。しかし、自動決済に任せると、VN30のATC価格は1,239.5となり、0.6ポイントの差は小さく見えますが、これを100,000ドンの係数で計算すると60,000ドンの損失となります。###戦略2：変動を利用して「スキャルピング」(満期日は、「波を読む」スキルを持つ人にとってチャンスです。もし、ある株が不自然に売り浴びせられているのを見たら、それは指数調整のための売りかもしれません。その場合、「異常な価格」で買い増しを検討しましょう。数日後には価格はバランスの取れた水準に戻ることが多く、その差益を狙えます。)戦略3：見守るだけ – 「何もしない」も戦略(あなたがハイ・トレーダー（頻繁に波に乗るトレーダー）でなければ、ただ静観するのも一つの戦略です。満期日には市場が深く動くこともありますが、それは一時的な変動に過ぎません。指数は1〜2日後に安定します。この時にパニック売りを避けることが、投資家の大口が小口投資家から利益を得る方法です。## ベトナムのデリバティブ満期日：知っておくべき詳細ベトナムでは、デリバティブ商品は主に**VN30指数先物契約**と**国債先物契約**に集中しています。VN30が取引の大部分を占めています。**覚えておくべきポイント：**- **契約名：** VN30FYYMM（例：VN30F0125は2025年1月満期の契約）- **満期日：** 月の第3週の木曜日- **価格刻み：** 0.1ポイント- **乗数：** 100,000ドン- **最大変動幅：** +/-7%- **最大ポジション：** 個人は5,000契約、法人は10,000契約- **取引時間：** 8:45-9:00 )ATO(、9:00-11:30 )午前(、13:00-14:30 )午後(、14:30-14:45 )ATC(- **決済価格：** - 事前決済の場合：希望の約定価格 - 自動の場合：最後の終値ATC価格## 市場を安定させる管理者の力 – より安定した市場へ2022年6月以降、証券委員会は決済価格の算出方法を変更しました。従来の終値)操作の疑惑(を避け、今では**最後の30分の平均値**から、最高値と最低値の3つを除外した値を採用しています。これにより、「引き上げ」や「押し下げ」の操作が格段に難しくなりました。もし高い変動が続く場合、規制当局は更なる措置を講じる予定です。長期的には、投資家数の増加)ベトナムの証券口座保有者はわずか5-6%、流動性は拡大し、少数のグループによる市場操作は困難になるでしょう。## デリバティブ満期日における重要ポイント**1. 満期日を正確に把握する** 保有している契約の満期日をカレンダーに記入しましょう。証券アプリや大手金融サイトで確認できます。デリバティブ取引をしなくても、この日を知ることは重要です。なぜなら、市場に大きな影響を与えるからです。**2. 適切な満期契約を選ぶ** 初心者は「月次満期」の契約を優先しましょう。短期で予測しやすく、2か月や四半期の契約よりもリスクが少ないです。**3. リスク管理を徹底する** 大きな変動はチャンスですが、危険も伴います。明確なストップロスを設定し、予想に反した場合の損失を防ぎましょう。**4. 自信がなければ見守る** この日には取引を強制されるわけではありません。安全だと感じなければ、静観して次の取引チャンスを待つのも良い選択です。## 結論：デリバティブ満期日は恐れるべき日ではない要約すると、**デリバティブ満期日は特別な取引日**であり、高い流動性と大きな変動を伴います。これを理解している人にとっては利益のチャンスとなり、無知な人にとっては罠となることもあります。ポイントは：- **積極的に契約を閉じる**、自動清算に任せない- **価格変動にパニックにならない**- **リスク管理を徹底する**- **毎満期日から学び続ける**そして忘れないでください：その日の変動は一時的なものです。株価の本当の価値は必ず戻ります。そこにこそ、本物の投資家の差が現れるのです。
期限満了先物取引：市場が「狂乱」しているときに「負けない」ための秘訣
毎月、ベトナム株式市場には投資家が「自分が空を飛んでいる夢を見る」特別な日があります。それはまさにデリバティブ満期日です。これは普通の日ではなく、流動性が急増し、価格が乱高下し、利益を得るチャンスと一攫千金のリスクが共存する日です。では、デリバティブ満期日とは実際に何なのか、そしてそれが来たときにあなたは何をすべきか？
デリバティブ満期日とは？知っておくべきポイント
デリバティブ満期日はあなたが思っているほど複雑な概念ではありません。簡単に言えば、先物契約(Futures)やオプション(Options)などのデリバティブ商品が満期を迎える日です。これらが満期を迎えると、保有者は契約を終了し清算しなければなりません。選択肢はありません。
ベトナムでは、デリバティブ満期日は通常毎月第3週の木曜日に設定されています。この日は、VN30指数(上場30大株のバスケット)の先物契約が自動的に決済され、その決済価格は当日の終値に基づいて決定されます。
もしあなたが事前に契約を閉じずに終了時点を迎えると、システムは自動的にATC(After-hours Trade Close)価格で清算されることになり、これはあなたにとってあまり有利ではないかもしれません。
満期日における市場への影響 – いつ市場は「狂乱状態」になるのか？
デリバティブ満期日の厄介な点は、異常な変動を引き起こすことです。大口投資家が有利な価格を維持したいとき、彼らは次のように価格を「引き上げ」たり「引き下げたり」します。
結果はどうなるか？普通のトレーダーは「雨の洗礼」を受けることになります。1日の最高値と最安値の差は通常よりも大きくなることがあります。
3つのデリバティブ契約タイプと満期時の対処法
###オプション契約(Options)
オプションの保有は権利を持つことであり、義務ではありません。満期日には、権利を行使するかどうかを決めることができます。もし「行使しない」と決めた場合、その権利は自動的に失効し、何も影響しません。
###コモディティ先物契約(Commodity Futures)
理論上は実物資産の引き渡しを受ける必要がありますが、実際にはほとんどの取引所は現金決済を受け入れています。少数の契約だけが物理的な引き渡しを要求しますが、それらはすべて契約条件に明記されています。
###株価指数先物契約(Stock Index Futures) – ベトナムで最も一般的
これはベトナムのデリバティブ市場の100%を占める契約です。満期日には自動的に終了し、翌営業日に現金決済されます。実物資産の引き渡しはなく、画面上の数字だけです。
取引戦略：満期日に「負けない」ためのポイント
###戦略1：積極的に決済 – 自動清算を避ける###
最も重要なのは、「取引終了前にポジションを閉じる」ことです。システムに任せて自動清算させるのではなく。
例：あなたが10契約のVN30先物を19/10満期で保有している場合、事前に1,240.1で決済を要求すれば、その価格での損益が計算されます。しかし、自動決済に任せると、VN30のATC価格は1,239.5となり、0.6ポイントの差は小さく見えますが、これを100,000ドンの係数で計算すると60,000ドンの損失となります。
###戦略2：変動を利用して「スキャルピング」(
満期日は、「波を読む」スキルを持つ人にとってチャンスです。もし、ある株が不自然に売り浴びせられているのを見たら、それは指数調整のための売りかもしれません。その場合、「異常な価格」で買い増しを検討しましょう。数日後には価格はバランスの取れた水準に戻ることが多く、その差益を狙えます。
)戦略3：見守るだけ – 「何もしない」も戦略(
あなたがハイ・トレーダー（頻繁に波に乗るトレーダー）でなければ、ただ静観するのも一つの戦略です。満期日には市場が深く動くこともありますが、それは一時的な変動に過ぎません。指数は1〜2日後に安定します。この時にパニック売りを避けることが、投資家の大口が小口投資家から利益を得る方法です。
ベトナムのデリバティブ満期日：知っておくべき詳細
ベトナムでは、デリバティブ商品は主にVN30指数先物契約と国債先物契約に集中しています。VN30が取引の大部分を占めています。
覚えておくべきポイント：
市場を安定させる管理者の力 – より安定した市場へ
2022年6月以降、証券委員会は決済価格の算出方法を変更しました。従来の終値)操作の疑惑(を避け、今では最後の30分の平均値から、最高値と最低値の3つを除外した値を採用しています。
これにより、「引き上げ」や「押し下げ」の操作が格段に難しくなりました。もし高い変動が続く場合、規制当局は更なる措置を講じる予定です。
長期的には、投資家数の増加)ベトナムの証券口座保有者はわずか5-6%、流動性は拡大し、少数のグループによる市場操作は困難になるでしょう。
デリバティブ満期日における重要ポイント
1. 満期日を正確に把握する
保有している契約の満期日をカレンダーに記入しましょう。証券アプリや大手金融サイトで確認できます。デリバティブ取引をしなくても、この日を知ることは重要です。なぜなら、市場に大きな影響を与えるからです。
2. 適切な満期契約を選ぶ
初心者は「月次満期」の契約を優先しましょう。短期で予測しやすく、2か月や四半期の契約よりもリスクが少ないです。
3. リスク管理を徹底する
大きな変動はチャンスですが、危険も伴います。明確なストップロスを設定し、予想に反した場合の損失を防ぎましょう。
4. 自信がなければ見守る
この日には取引を強制されるわけではありません。安全だと感じなければ、静観して次の取引チャンスを待つのも良い選択です。
結論：デリバティブ満期日は恐れるべき日ではない
要約すると、デリバティブ満期日は特別な取引日であり、高い流動性と大きな変動を伴います。これを理解している人にとっては利益のチャンスとなり、無知な人にとっては罠となることもあります。
ポイントは：
そして忘れないでください：その日の変動は一時的なものです。株価の本当の価値は必ず戻ります。そこにこそ、本物の投資家の差が現れるのです。