暗号市場は2025年末に向かって明らかな減速局面に入っています。過去1週間のデータは、スポットETFからの資金流出、個人投資家の関心低下、そして機関投資家による選択的な動きの組み合わせを示しています。これは広範な崩壊ではなく、むしろセクターのダイナミクスを再形成している統合段階です。市場データによると、ビットコインスポットETFは約7億8200万ドルの週次流出を記録し、イーサリアムのETFは1億2000万ドル超の流出を経験しており、短期的なエクスポージャーの縮小を示しています。ビットコインとイーサリアムのETFの開始：サイクル終了の警戒シグナルビットコインとイーサリアムのスポットETFからの資金流出は、利益確定、ポートフォリオの再配分、税務管理の時期に重なる重要なタイミングで起こっています。数ヶ月にわたる暗号ETFへの集中の後、資本の引き揚げは、機関投資家のより慎重な姿勢を示唆しています。このシナリオは、すでにボラティリティが低下し、リスク許容度が低下している市場フェーズに適合しており、サイクル間の移行期に典型的な要素です。個人投資家の関心低下：関心の薄まりと選択の増加もう一つの重要なシグナルは、センチメントの側面からも見て取れます。「crypto」に関連するオンライン検索は急激に減少し、年次最低値に達しています。歴史的に、この種のダイナミクスは、市場の冷却フェーズの典型であり、メディアの過熱が収まり、個人投資家が一時的に撤退する段階です。関心の薄まりは必ずしも構造的な弱さを意味しません。むしろ、堅実なファンダメンタルズ、実用性、長期的な持続可能性を重視し、短期的な投機の影響を減少させる時期と一致することが多いです。アジアが主役に：トークン化と戦略的買収ヨーロッパやアメリカでの関心が鈍る一方で、アジアや中央アジアの一部地域では暗号採用を推進し続けています。カザフスタンでは、中央銀行が金のトークン化、QRコードによる暗号決済、現地通貨に連動したステーブルコインを含む一連のパイロットプロジェクトを承認しました。これらは実験的ながらも重要な取り組みであり、ブロックチェーンが伝統的な金融システムに徐々に浸透していることを示しています。一方、韓国では、大手金融グループが地元の暗号取引所の買収を検討していると報じられており、その評価額は数千万ドルと見積もられています。この動きは、市場の減速局面にもかかわらず、伝統的な運営者の関心を示しています。セキュリティの焦点：FLOWケースと運営者の対応今週はセキュリティ面でもネガティブな出来事がありました。FLOWトークンは、約3.9百万ドルのハッカー攻撃を受けて最大約46％の下落を記録し、価格と投資家の信頼に即時の影響を与えました。同時に、大手暗号ウォレットは、最近のブラウザ拡張機能の脆弱性を利用した攻撃に影響を受けたユーザーへの補償プログラムを発表しました。これは、評判の損害を抑え、信頼を維持するためのターゲットを絞った対応であり、セクター全体にとって非常にデリケートな局面での措置です。機関投資家の資本：ノイズを減らし、戦略を重視全体的な減速にもかかわらず、機関投資家の資本は暗号市場から離れていません。むしろ、より戦略的かつ選択的に動いているようです。オンチェーン監視によると、著名な暗号ファンドに属するウォレットが約3000万ドルのAAVEトークンを中央取引所に送金しており、再配分や利益確定の可能性を示唆しています。また、主要な分散型金融プロトコルの一つは、今年最も重要なトークノミクスの操作の一つとして、トレジャリーから1億トークンのバーンを発表しました。これは流通供給を減らし、長期的な価値を高めることを目的としています。さらに、マイニングとステーキング分野で活動する運営者も注目されており、74,880 ETHをステークし、その推定価値は約2億1900万ドルに上ります。これは、イーサリアムが受動的収入と機関投資の戦略資産として中心的な役割を果たしていることを示しています。エアドロップとドロップハンティング：エンゲージメントは止まらない過熱感の低下にもかかわらず、ドロップハンティングの活動は活発であり、特に経験豊富なユーザーの間で続いています。過去1週間で、ポイントファーミング、テストネット、バッジシステムなどの初期段階のプロジェクトが注目されました。・ブルペン – ポイントファーミング・ホットスタッフ – テストネット・アーキテクト – ウェイトリスト・DeepNodeAI – バッジ収集・RISEx – テストネット・サーフ – クレームカード・エスプレッソ – エアドロップチェッカー・TOKI – ポイントファーミングこれらの取り組みは、過熱感の少ない市場において主要なエンゲージメントツールの一つであり、資本よりも時間を投資したい人々にとって機会を提供しています。移行期の市場年末に浮かび上がる姿は、過熱感は少ないものの、より成熟した暗号市場です。投機の減少、メディアの騒ぎの少なさ、しかしセキュリティ、トークノミクス、長期戦略へのより大きな焦点。2025年末は、新たな拡大サイクルの前に必要な統合段階を示す可能性があります。この文脈では、ハイプに頼らずに構築を続ける者が、センチメントが再び改善し始めたときに有利な立場に立つことができるでしょう。
2025年後半までに暗号市場の減速：ETFの開始、過熱の抑制、資本再編
暗号市場は2025年末に向かって明らかな減速局面に入っています。過去1週間のデータは、スポットETFからの資金流出、個人投資家の関心低下、そして機関投資家による選択的な動きの組み合わせを示しています。これは広範な崩壊ではなく、むしろセクターのダイナミクスを再形成している統合段階です。
市場データによると、ビットコインスポットETFは約7億8200万ドルの週次流出を記録し、イーサリアムのETFは1億2000万ドル超の流出を経験しており、短期的なエクスポージャーの縮小を示しています。
ビットコインとイーサリアムのETFの開始：サイクル終了の警戒シグナル
ビットコインとイーサリアムのスポットETFからの資金流出は、利益確定、ポートフォリオの再配分、税務管理の時期に重なる重要なタイミングで起こっています。数ヶ月にわたる暗号ETFへの集中の後、資本の引き揚げは、機関投資家のより慎重な姿勢を示唆しています。
このシナリオは、すでにボラティリティが低下し、リスク許容度が低下している市場フェーズに適合しており、サイクル間の移行期に典型的な要素です。
個人投資家の関心低下：関心の薄まりと選択の増加
もう一つの重要なシグナルは、センチメントの側面からも見て取れます。「crypto」に関連するオンライン検索は急激に減少し、年次最低値に達しています。歴史的に、この種のダイナミクスは、市場の冷却フェーズの典型であり、メディアの過熱が収まり、個人投資家が一時的に撤退する段階です。
関心の薄まりは必ずしも構造的な弱さを意味しません。むしろ、堅実なファンダメンタルズ、実用性、長期的な持続可能性を重視し、短期的な投機の影響を減少させる時期と一致することが多いです。
アジアが主役に：トークン化と戦略的買収
ヨーロッパやアメリカでの関心が鈍る一方で、アジアや中央アジアの一部地域では暗号採用を推進し続けています。
カザフスタンでは、中央銀行が金のトークン化、QRコードによる暗号決済、現地通貨に連動したステーブルコインを含む一連のパイロットプロジェクトを承認しました。これらは実験的ながらも重要な取り組みであり、ブロックチェーンが伝統的な金融システムに徐々に浸透していることを示しています。
一方、韓国では、大手金融グループが地元の暗号取引所の買収を検討していると報じられており、その評価額は数千万ドルと見積もられています。この動きは、市場の減速局面にもかかわらず、伝統的な運営者の関心を示しています。
セキュリティの焦点：FLOWケースと運営者の対応
今週はセキュリティ面でもネガティブな出来事がありました。FLOWトークンは、約3.9百万ドルのハッカー攻撃を受けて最大約46％の下落を記録し、価格と投資家の信頼に即時の影響を与えました。
同時に、大手暗号ウォレットは、最近のブラウザ拡張機能の脆弱性を利用した攻撃に影響を受けたユーザーへの補償プログラムを発表しました。これは、評判の損害を抑え、信頼を維持するためのターゲットを絞った対応であり、セクター全体にとって非常にデリケートな局面での措置です。
機関投資家の資本：ノイズを減らし、戦略を重視
全体的な減速にもかかわらず、機関投資家の資本は暗号市場から離れていません。むしろ、より戦略的かつ選択的に動いているようです。
オンチェーン監視によると、著名な暗号ファンドに属するウォレットが約3000万ドルのAAVEトークンを中央取引所に送金しており、再配分や利益確定の可能性を示唆しています。
また、主要な分散型金融プロトコルの一つは、今年最も重要なトークノミクスの操作の一つとして、トレジャリーから1億トークンのバーンを発表しました。これは流通供給を減らし、長期的な価値を高めることを目的としています。
さらに、マイニングとステーキング分野で活動する運営者も注目されており、74,880 ETHをステークし、その推定価値は約2億1900万ドルに上ります。これは、イーサリアムが受動的収入と機関投資の戦略資産として中心的な役割を果たしていることを示しています。
エアドロップとドロップハンティング：エンゲージメントは止まらない
過熱感の低下にもかかわらず、ドロップハンティングの活動は活発であり、特に経験豊富なユーザーの間で続いています。過去1週間で、ポイントファーミング、テストネット、バッジシステムなどの初期段階のプロジェクトが注目されました。
・ブルペン – ポイントファーミング ・ホットスタッフ – テストネット ・アーキテクト – ウェイトリスト ・DeepNodeAI – バッジ収集 ・RISEx – テストネット ・サーフ – クレームカード ・エスプレッソ – エアドロップチェッカー ・TOKI – ポイントファーミング
これらの取り組みは、過熱感の少ない市場において主要なエンゲージメントツールの一つであり、資本よりも時間を投資したい人々にとって機会を提供しています。
移行期の市場
年末に浮かび上がる姿は、過熱感は少ないものの、より成熟した暗号市場です。投機の減少、メディアの騒ぎの少なさ、しかしセキュリティ、トークノミクス、長期戦略へのより大きな焦点。
2025年末は、新たな拡大サイクルの前に必要な統合段階を示す可能性があります。この文脈では、ハイプに頼らずに構築を続ける者が、センチメントが再び改善し始めたときに有利な立場に立つことができるでしょう。