取引人生で無数の人が破綻を経験してきたが、真に生死を分けるのは、しばしば方向性を間違えたことではなく、一度に大きく賭けすぎることだ。10%下落したときには自己慰めができるが、30%下落すると冷や汗が出始め、50%下落すれば完全に横たわる——この時点で、理性はすでにオフラインになっており、取引システムなど何の意味もない。

要するに、上級者と初心者の差は、稼いだ額ではなく、損失時に底を守れるかどうかにある。

**エントリー前に最悪の状況をよく考えること**

私は多くの人が「ギャンブラーの論理」で操作しているのを見てきた：下落したらコストを下げる、結果的に本金をすべて投入してしまい、最後にはやむなく損切り。これは多くの人のパターンだ。

別の考え方：一回の取引で本金の5%を超えない、損切りラインを事前に設定（例えば15%下落したら即退出）、到達したらすぐに撤退、ダラダラしない。これを聞くと損失に思えるが、実際は命を守るためだ。

レバレッジについては、さらにひどい。190億ドルの清算事件はどうやって起きたのか？九割はレバレッジの連鎖爆発だ。アルトコインはもともと激しい変動がある上に、レバレッジをかけると、まるでシートベルトをしないで車を運転しているようなもの——市場が少し揺れるだけで、あなたは直接飛び出す。

私の習慣はとてもシンプル：注文前に、「最悪どれだけ損失できるか」の数字を書き出すことだ。その数字が夜も眠れなくなるほど大きいなら、すぐにポジションを縮小する。損失に耐えられるなら、続けられる。

**実行時には、自分を感情のない機械だと思え**

ポジションを持った後、人間の欠点が露呈する。口座が増えれば「もう少し欲しい」と思い、下落すれば「必ず取り戻せる」と慰める。結果はどうか？最高点で欲張るか、最低点で損切りしてしまうかだ。

損切りは臆病になることではなく、生き残るためだ。硬い損切りラインを設定し、例えば重要なサポートラインを割ったら30%縮小、さらに割れたらまた縮小。深く損失を抱えて後悔するよりも、早めに退出した方が良い。

利確も徹底的に。馬鹿みたいに全部の利益を待つのは童話だ。私はよく分割売却を使う：20%上昇したら一部を売り、50%上昇したらもう一部を売る。こうすれば利益を確定しつつ、倍増のチャンスも残せる。