多くの人がAIモデルやチップハードウェアの競争に目を奪われているが、最も根本的な問題を見落としている——これらの計算能力装置は何を食べているのか？

答えは非常にシンプル：電力だ。

大規模モデルのトレーニングでも推論サービスでも、データセンターでもクラウドコンピューティングインフラでも、最終的にすべてのコストは三つの文字に圧縮される：どれだけ使うか。しかし、より重要なのは、この需要が指数関数的に増加している段階に入っていることだ。

現状を見るだけでわかる。世界の主要国や地域は、計算能力センターの拡張を狂ったように進めており、これが電力需要を直接押し上げている。これは今年や来年の短期的なテーマではなく、今後5〜10年の構造的なトレンドだ。電力消費量は比較的安定しながらも持続的に上昇する斜率で増加していくことは確実だ。

市場が最終的に盛り上がるのは、常に最も底層で、最も代替が難しい部分だ。誰もがどのモデルがより強いかを争っている間に、真の資本はすでにエネルギーのラインにシステム的に注目し始めている——発電能力、送配電インフラ、蓄電ソリューション、電網のアップグレードと改造、これらが重点的に展開される方向となる。

これは、AIの動きが単なるテクノロジーセクターのローテーションにとどまらず、エネルギー産業全体のシステム的な再評価へと進化する可能性を示している。