2025年は、「デジタルゴールド」理論の暗号資産が試された年でした。この期間、世界的な紛争 (イスラエル-イラン、ウクライナ-ロシア) がピークに達する中、ビットコインやアルトコインは従来の安全資産とは異なるパフォーマンスを示しました。

1. ビットコインと価格動向 (10万ドル制限)
価格パフォーマンス：2025年10月に史上最高値の126,000ドルを記録したビットコインは、年末までに85,000ドル〜100,000ドルの範囲に後退しました。これは年間で6%の縮小を示しています。
金とビットコインの比較：地政学的危機の際、「安全な避難場所」としての需要はビットコインよりも金に移行しました。金は60%以上の価値上昇を見せた一方、ビットコインと金の比率は年内に50%低下し、投資家の好みが実物資産にシフトしたことを示しています。 相関性：ビットコインのS&P 500やナスダックとの相関は0.86に上昇し、危機時に「リスクオン資産」としての挙動を確認しています。
2. 地政学的ショックのセクター別影響
清算波：イスラエル-イランの緊張が高まった期間 (2025年6月と10月)、数十億ドル規模のレバレッジポジションが「強制清算」されました。この状況は、市場が地政学的ニュースに対して非常に敏感かつ不安定な状態を維持させます。制裁とオンチェーンの流動性：米国のベネズエラやイランに関する措置は、規制当局に暗号通貨が制裁回避に利用される可能性に対して行動を促しました。特に、ステーブルコインの利用は世界的な制裁体制の中心となっています。 地域的縮小：イランのインターネット制限やサイバー戦争により、地域の暗号取引量は70%以上減少しました。
3. 機関投資家の適応力の強さ
価格変動にもかかわらず、機関投資家のインフラは引き続き強化されています：
ETFの支配：ブラックロックやフィデリティなどの大手が運用するスポットビットコインETFは $115 数十億ドル(に達し、市場の主要な流動性源となっています。
準備資産の動向：ドナルド・トランプ政権の「戦略的暗号資産準備金」レトリックや、170以上の上場企業がBTCをバランスシートに保有している事実は、市場が「弱気」トレンドに入るのを防ぐ主要な柱です。
RWA )リアルワールドアセット(：2025年は、債券やコモディティのトークン化 )RWA(が進む年となる見込みです。ブラックロックのBUIDLファンドのような構造は、デジタルファイナンスの正当性を高めています。 2026年予測と戦略的メモ
市場は現在「統合」段階にあります。2026年に向けて：
インフレ/金利：連邦準備制度理事会 )Fed#2026CryptoOutlook の金利政策が、暗号資産の運命を左右します。 地政学的緩和：紛争の緩和は、暗号資産の大規模な回復を引き起こす可能性があります。