人工知能分野は引き続きテクノロジーの景観を再形成しており、複数のプレイヤーが市場支配を争っています。ChatGPTのリリース以来1,000％以上の急騰で話題を独占しているNvidiaに対し、もう一つのテック巨人はハードウェア、ソフトウェア、実世界の応用にわたる多様なAI能力を通じて強力な挑戦者として位置付けています。
Alphabetは、(TPUs)（Tensor Processing Units）を通じてカスタムシリコン開発で大きな進展を遂げており、既存のGPUソリューションに対するコスト効率の高い代替手段を提供しています。最新世代は、トレーニングと推論の両方で優れた価格対性能比を実現しています。
Google Cloudのインフラ部門は、最新四半期で収益成長率34％の加速を報告し、営業利益率は24％に拡大しました。同部門のバックログは$155 十億ドルに達し、前年比46％増加しており、クラウドコンピューティングサービスへの堅調な需要を示しています。これらのチップを中心に戦略的パートナーシップも形成されており、Anthropicは来年からTPUをワークロードに統合することを約束し、Meta PlatformsもPyTorch最適化とともにこの技術を採用する可能性が示唆されています。
Alphabetの生成AI能力は大きな注目を集めています。11月にリリースされたGemini 3.0は、AnthropicやOpenAIの提供を超えるベンチマーク性能を達成し、業界に大きな反響を呼びました。このアプリは月間アクティブユーザー数6億5000万人を獲得し、市場での採用が著しいことを示しています。
商用展開も加速しています。AppleはGeminiをSiriに統合することを約束し、$1 十億ドルの年間ライセンス契約を締結しています。このパートナーシップにより、Alphabetは運用コストを最小限に抑えつつ、継続的な収益を獲得できる体制を整えています。
クラウドサービス以外にも、AlphabetはAI革新をポートフォリオ全体で活用しています。
検索エンジンの強化：Google検索はAI OverviewsやAI Mode機能を導入し、ユーザーのクエリタイプを拡大しつつ、検索ごとの収益化率を低下させませんでした。2025年第3四半期の検索収益は15％の成長を記録し、成功裏に統合されたことを示しています。
動画プラットフォームの成長：YouTubeはAI搭載の編集ツール、サムネイル生成、商品識別機能を導入し、これらの強化により収益は15％増加し、ユーザーエンゲージメントと広告効果の両方を向上させました。
自律運転車：Waymoは2025年に1400万回のロボタクシー乗車を完了し、前年の3倍に達しました。経営陣は2026年末までに20の新都市で週100万回の乗車を目標としています。このセグメントは新たな高成長収益の可能性を秘めています。
Alphabetの多角的成長プロフィールは、純粋な半導体リーダーと比較してより魅力的な評価を反映しています。同社は約30倍の予想PERで取引されており、Nvidiaの40倍超のマルチプルと比較されます。この評価差は、複数の事業セグメントでの成長軌道が類似しているにもかかわらず存在しています。
Alphabetは年間数十億ドルのキャッシュフローを生み出しており、株式買戻しやEPS（1株当たり利益）の増加に柔軟に対応できます。クラウドインフラの拡大と運用効率の向上により、マージン拡大の余地も依然として大きいです。
AI支配のための競争環境は、単なる処理能力を超えたものになっています。Alphabetの垂直統合—カスタムシリコン、独自の大規模言語モデル、検索、動画、自律走行車、クラウドサービスにわたる多様な応用—は、複数の価値ドライバーを同時に生み出しています。
Nvidiaは、GoogleのTPUエコシステムやその他のカスタムアクセラレータを含む専門的な代替品からの競争が激化しています。現在の評価水準で市場シェアを維持・拡大するには、すでに高まった期待を超える継続的なパフォーマンスが必要です。
AIエクスポージャーを評価する投資家にとって、Alphabetはインフラの勢い、ソフトウェアのリーダーシップ、新たな収益源を兼ね備えたテクノロジー株であり、競争力のある評価水準にあります。同社は既存のキャッシュ生成事業においてイノベーションを展開しつつ、新規事業を拡大する能力により、今後のAI投資の重要な参加者として位置付けられています。
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AlphabetのAIシェアは2026年にNvidiaの成長を上回るのか？テックリーダーシップの深掘り
AI競争が激化
人工知能分野は引き続きテクノロジーの景観を再形成しており、複数のプレイヤーが市場支配を争っています。ChatGPTのリリース以来1,000％以上の急騰で話題を独占しているNvidiaに対し、もう一つのテック巨人はハードウェア、ソフトウェア、実世界の応用にわたる多様なAI能力を通じて強力な挑戦者として位置付けています。
GoogleのTensorチップ：革新的なハードウェア戦略
Alphabetは、(TPUs)（Tensor Processing Units）を通じてカスタムシリコン開発で大きな進展を遂げており、既存のGPUソリューションに対するコスト効率の高い代替手段を提供しています。最新世代は、トレーニングと推論の両方で優れた価格対性能比を実現しています。
Google Cloudのインフラ部門は、最新四半期で収益成長率34％の加速を報告し、営業利益率は24％に拡大しました。同部門のバックログは$155 十億ドルに達し、前年比46％増加しており、クラウドコンピューティングサービスへの堅調な需要を示しています。これらのチップを中心に戦略的パートナーシップも形成されており、Anthropicは来年からTPUをワークロードに統合することを約束し、Meta PlatformsもPyTorch最適化とともにこの技術を採用する可能性が示唆されています。
AIモデルのリーダーシップと商用応用
Alphabetの生成AI能力は大きな注目を集めています。11月にリリースされたGemini 3.0は、AnthropicやOpenAIの提供を超えるベンチマーク性能を達成し、業界に大きな反響を呼びました。このアプリは月間アクティブユーザー数6億5000万人を獲得し、市場での採用が著しいことを示しています。
商用展開も加速しています。AppleはGeminiをSiriに統合することを約束し、$1 十億ドルの年間ライセンス契約を締結しています。このパートナーシップにより、Alphabetは運用コストを最小限に抑えつつ、継続的な収益を獲得できる体制を整えています。
複数の収益源からAIを収益化
クラウドサービス以外にも、AlphabetはAI革新をポートフォリオ全体で活用しています。
検索エンジンの強化：Google検索はAI OverviewsやAI Mode機能を導入し、ユーザーのクエリタイプを拡大しつつ、検索ごとの収益化率を低下させませんでした。2025年第3四半期の検索収益は15％の成長を記録し、成功裏に統合されたことを示しています。
動画プラットフォームの成長：YouTubeはAI搭載の編集ツール、サムネイル生成、商品識別機能を導入し、これらの強化により収益は15％増加し、ユーザーエンゲージメントと広告効果の両方を向上させました。
自律運転車：Waymoは2025年に1400万回のロボタクシー乗車を完了し、前年の3倍に達しました。経営陣は2026年末までに20の新都市で週100万回の乗車を目標としています。このセグメントは新たな高成長収益の可能性を秘めています。
評価指標が示す魅力的なストーリー
Alphabetの多角的成長プロフィールは、純粋な半導体リーダーと比較してより魅力的な評価を反映しています。同社は約30倍の予想PERで取引されており、Nvidiaの40倍超のマルチプルと比較されます。この評価差は、複数の事業セグメントでの成長軌道が類似しているにもかかわらず存在しています。
Alphabetは年間数十億ドルのキャッシュフローを生み出しており、株式買戻しやEPS（1株当たり利益）の増加に柔軟に対応できます。クラウドインフラの拡大と運用効率の向上により、マージン拡大の余地も依然として大きいです。
2026年に向けた市場ポジショニング
AI支配のための競争環境は、単なる処理能力を超えたものになっています。Alphabetの垂直統合—カスタムシリコン、独自の大規模言語モデル、検索、動画、自律走行車、クラウドサービスにわたる多様な応用—は、複数の価値ドライバーを同時に生み出しています。
Nvidiaは、GoogleのTPUエコシステムやその他のカスタムアクセラレータを含む専門的な代替品からの競争が激化しています。現在の評価水準で市場シェアを維持・拡大するには、すでに高まった期待を超える継続的なパフォーマンスが必要です。
AIエクスポージャーを評価する投資家にとって、Alphabetはインフラの勢い、ソフトウェアのリーダーシップ、新たな収益源を兼ね備えたテクノロジー株であり、競争力のある評価水準にあります。同社は既存のキャッシュ生成事業においてイノベーションを展開しつつ、新規事業を拡大する能力により、今後のAI投資の重要な参加者として位置付けられています。