グローバルな燐酸塩供給の現状：2024年の最大の燐酸塩生産者は誰か？

カリ市場は重要な転換点に差し掛かっています。2025年に向けて肥料価格は依然として変動していますが、構造的なストーリーが変わりつつあります。生産ダイナミクスが根本的に変化し、世界最大のカリ生産者がどのように競争し、市場シェアを争うかが再形成されています。

リバランスの舞台：なぜ今生産数値が重要なのか

2024年の世界のカリ消費量は3,880万トンに達し、2025年には4,090万トンに達すると予測されています。しかし、緊張感もあります。2024年の世界の生産能力は6,520万トンで、2028年までに7,600万トンに急増する見込みです。供給と需要のギャップは急速に狭まっています。

米国地質調査所（USGS）は、2024年の世界の年間カリ生産量が4,800万トンに達したと報告しています。その数字は、より興味深い現実を隠しています。生産の地理的集中が崩れつつあるのです。主要プレイヤーの輸出制限や地政学的摩擦が、市場に実際のカリの出所を再調整させています。

ビッグスリーの支配—しかし長く続かない

カナダがリードし、2024年の生産量は1,500万トンで、前年比で11％以上増加しています。サスカチュワンは依然として中心地であり、同国は米国のカリ輸入の79％を占めています。世界最大のカリ企業であるNutrienは、100億カナダドル超の評価を受けており、Mosaicの巨大なEsterhazy K3操業とともに生産を支えています。Jansenプロジェクトは、10年以内に生産能力を倍増させる予定です。

ロシアとベラルーシの合計は約1,600万トンの生産を示しています。ロシアは輸出制限の影響で900万トンで横ばいです。一方、ベラルーシは驚異的な56％増の700万トンに達し、主要生産国の中で最大の増加を記録しました。復活の物語は現実ですが、輸出は港湾アクセスの制約により制限されており、アジアの買い手に届くにはロシアの物流ルートに大きく依存しています。

ミドルティア：アジアの成長する足跡

中国の生産量は630万トンで着実に増加していますが、同国は世界のカリ供給の約20％を消費しています。そのため、中国は構造的に輸入に依存しており、特に塩化カリ（MOP）に依存しています。

ドイツ、イスラエル、ヨルダンは合計で約720万トンを供給しています。イスラエルの死海からの回復操業は240万トンを生産し、ヨルダンは180万トンを追加しています。両国は地政学的に有利な位置にあり、東欧の供給者を悩ませる制裁の影響を受けにくいです。

ワイルドカード：東南アジアの拡大戦略

ラオスは最も興味深い成長ストーリーを描いています。2024年の生産量は150万トンに過ぎませんが、カナダに次ぐ世界第2位のカリ埋蔵量（10億トン）を誇ります。ラオカイユアンの第三MOPユニットは2025年末までに稼働予定で、同社の生産能力を倍増させる見込みです。これにより、ラオスは今後5年間、アジア市場の重要な供給拠点となるでしょう。

最終局面：規模よりもポジショニングが重要

チリは75万トン、米国は42万トンがトップ10に入り、両国とも特定の市場では大きな影響力を持っています。チリのSQMはカリとリチウムの生産を両立させており、米国の生産はニューメキシコ州とユタ州に集中し、硫酸塩タイプの供給に偏っています。

今後の構造的変化

世界のカリ埋蔵量は48億トンを超え、カリ酸化物の当量で示されています。しかし、埋蔵量だけでは半分の情報に過ぎません。2028年までにベラルーシ、ブラジル、カナダ、エチオピア、モロッコ、スペインで新たなMOP鉱山の能力拡大が見込まれており、地理的な再バランスが意図的に進められています。メッセージは明確です：世界最大のカリ生産者は、現在の地政学的摩擦点からのサプライチェーンの分離に向けて準備を進めています。

投資家がカリ株を監視する場合、2025年は重要な年となるでしょう。生産の増強、価格の安定化、そして引き取り契約の確保競争が、この再編された環境で価値を獲得するプレイヤーを決定します。