2025年は国債市場にとって転換点となる年であり、2020年以来最も強い年となる見込みです。この変化は、二つの収束する力から生まれています：経済の勢いを抑制している米国の貿易政策の引き締めと、労働市場の軟化に伴う連邦準備制度の金利引き下げへの戦略的転換です。

この背景は、債券利回りからより広範な金融状況に至るまで、あらゆるものに影響を与えています。投資家やトレーダーにとって、これはマクロ経済の逆風が予想以上に早く政策の反転を引き起こすことを思い出させるものです。経済活動が鈍化し雇用が弱まると、中央銀行は緩和的な対応を取ります—このダイナミクスは通常、資産クラス全体に波及し、マクロセンチメントが重要な役割を果たす暗号市場も含まれます。