2026年1月GLDコールオプション：この$410 ストライクは注目に値しますか？

SPDRゴールド・トラスト (GLD)は2026年1月の新しいコールオプション契約を開始しました。特定のストライク価格がトレーダーの注目を集めています。投資前に知っておくべきポイントはこちらです。

セットアップ：実際に提供されている内容

想像してみてください：GLDは現在、1株あたり$398.69で取引されています。$410.00のストライクのコールオプションは、1契約あたり$4.30の買い付け価格です。カバードコール戦略（株を買ってすぐにコールを売る）を考えている場合、2026年1月の満期までに売る義務を負うことになります。

計算はシンプルです：株を$398.69で売り、$4.30のプレミアムを得る＝約1年で合計リターン3.92%。悪くないですね。これは、低ボラティリティ環境下で行われる戦略です。$410 コールのインプライド・ボラティリティは24%、一方でGLDの12ヶ月実績ボラティリティは約20%です$410 。

罠：(あまりにも野心的すぎる？

ここが面白いポイントです。その)ストライクは、今日の価格からわずか3%上のアウト・オブ・ザ・マネーのコールです。翻訳すると：もしGLDがそれほど上昇しなければ、あなたの株はコールされることはありません。

確率モデルによると、この契約が無価値で満期を迎える確率は65%です。悪いと思いますか？実はそうではありません。もしそうなった場合、あなたは株を保持し続け、$4.30のプレミアムを純粋な収入として得られます。その年率換算では、この$4.30は28.12%のイールドブーストとなり、多くの配当株が届かないリターンをもたらします。

本当の質問：リスクとリターンのバランス

カバードコール戦略には重要なトレードオフがあります。もしGLDが大きく上昇した場合、あなたの利益は$410までに制限され、それ以上の上昇分は得られません。そのため、投資前にGLDの12ヶ月の取引チャートを確認してください$410 株価は過去に比較的安定して推移してきました$410 。そして、その上限に対して安心できるかどうかを判断しましょう。

データは、多くのトレーダーが気にしないことを示しています。満期無価値の確率65%と魅力的な年率リターンの組み合わせは、金価格の大きな上昇を期待しないインカム重視の投資家にとって、このオプションコール構造を魅力的にしています。

もし、より広範な市場で他のオプションコールの機会を探している場合、ここで使用されている分析ツールはすべての主要な満期サイクルとストライク価格を追跡しています。リスク許容度に合ったものだけをフィルターしてください。

覚えておきたい重要な数字：

• 現在のGLD価格：$398.69
• ストライク価格：$410.00
• コールプレミアム：$4.30
• 満期無価値の確率：65%
• コールされた場合の総リターン：3.92%
• 年率換算のイールドブーストプレミアム：28.12%