株式は本日急騰し、S&P 500は+0.62%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は+0.10%、ナスダック100は+1.16%上昇しました。3月のE-mini S&P先物は+0.59%の上昇を記録し、3月のE-miniナスダック先物は+1.14%上昇、引き続き勢いを保ったまま取引を終えました。今日の上昇の背後にあった推進力は明白でした：半導体メーカーとAIインフラ企業が先頭に立っています。このセクターの強さが、より広範な市場を押し上げる主要なエンジンとなり、欧州株の堅調な動きからも支援を受けています。ユーロストックス50は史上最高値を更新し、+0.99%上昇、米国投資家にとってポジティブな波及効果をもたらしました。## 半導体株が大きな利益をもたらすチップエコシステム内では、個別銘柄が卓越した強さを示しました。SanDisk (SNDK)は+8%超の急騰でS&P 500の上昇銘柄トップとなり、ASMLホールディングス (ASML)は、アレシア・キャピタルからの2段階の格上げと$1,500の目標株価を受けて、ナスダック100の上昇銘柄をリードし、+7%以上の上昇を記録しました。Micron Technology (MU)は+7%以上上昇し、Lam Research (LRCX)も+6%以上の上昇を示しました。この勢いは半導体サプライチェーン全体に広がりました。Applied Materials (AMAT)、ARMホールディングス (ARM)、KLAコープ (KLAC)、Advanced Micro Devices (AMD)、インテル (INTC)はそれぞれ+4%以上の上昇を見せました。一方、西部デジタル (WDC)、マーベル・テクノロジー (MRVL)、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス (STX)、ブロードコム (AVGO)は+3%以上の上昇を記録しました。## メガキャップのテック株が広範囲に寄与「マグニフィセントセブン」銘柄は、今日の市場パフォーマンスにさらなる押し上げをもたらしました。Nvidia (NVDA)とAlphabet (GOOGL)は+2%以上上昇し、Amazon.com (AMZN)とApple (AAPL)は+1%以上の上昇を示しました。Tesla (TSLA)は、より控えめな+0.31%の上昇にとどまりました。しかしながら、すべてのメガキャップのテクノロジー銘柄が均等に上昇したわけではありません。Microsoft (MSFT)は-0.67%、Meta Platforms (META)は-0.57%と下落し、今日のセクターリーダーシップは集中型であり、普遍的ではなかったことを示しています。## 金利圧力と債券市場の動向固定収入環境は株式評価に逆風をもたらしました。3月の10年国債 (ZNH6)は2ティック下落し、10年債利回りは+0.8ベーシスポイント上昇して4.163%となりました。この上昇は、株式市場の堅調とインフレ期待の高まりを背景に、1.5週間ぶりのピーク4.191%に加速しました。10年のブレークイーブンインフレ率は2.5週間ぶりの高値2.259%に跳ね上がりました。国際的には、欧州の国債利回りも全体的に上昇しました。ドイツの10年連邦債利回りは1.5週間ぶりの高値2.910%に達し、+3.0bpの上昇、英国の10年ギルトは4.530%に上昇し、+3.2bpの上昇で4.511%となりました。## 経済データと金融政策のシグナル米国の製造業活動は堅調を維持しました。12月のS&P製造業PMIは51.8で横ばいを保ち、コンセンサス予想と一致しました。先物市場は、1月27-28日に開催されるFOMCでの0.25%の利下げの確率を15%と見積もっています。欧州の経済指標はより慎重な見方を示しました。ユーロ圏の12月S&P製造業PMIは-0.4ポイント下方修正されて48.4となり、縮小を示しました。ただし、ユーロ圏の11月M3マネーサプライは前年比+3.0%に拡大し、予想の+2.7%を上回り、4か月ぶりの最大値を記録しました。英国の12月製造業PMIも-0.6ポイント下方修正されて50.6となりました。中央銀行の金融政策期待は引き続き控えめです。スワップ市場は、ECBが2月5日の政策会合で+0.25%の利上げを行う確率を1%と見積もっています。## セクターのローテーションと注目の個別銘柄保険株は売り圧力に直面しました。Progressive (PGR)は、-7%以上の下落でS&P 500の下落銘柄トップとなり、Erie Indemnity (ERIE)は-2%以上下落しました。一方、Allstate (ALL)、Hartford Insurance Group (HIG)、Arthur J. Gallagher (AJG)、Travelers (TRV)はそれぞれ-1%以上の損失を記録しました。逆に、エネルギーと消費者株の一部は上昇しました。Sable Offshore (SOC)は、連邦控訴裁判所が同社のパイプライン再稼働とカリフォルニア州サンタバーバラ沿岸の油掘削作業を承認した後、+18%以上急騰しました。RHは+7%以上上昇し、Wayfair (W)は、トランプ大統領が次年度まで家具の関税引き上げを遅らせる決定をしたことを受けて+5%以上上昇しました。Vertiv Holdings (VRT)は、バークレイズが株式をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、(price target)を設定した後、+7%以上上昇しました。今日の取引は、AIインフラ拡大の恩恵を受ける成長志向のセクターや企業に焦点を当てる市場の動きと、伝統的なセクターや防御的なポジションが金利上昇とインフレ懸念の中で相対的に逆風を受ける展開を反映しました。
チップセクターが市場のラリーを先導、テック大手が幅広い株式上昇を牽引
株式は本日急騰し、S&P 500は+0.62%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は+0.10%、ナスダック100は+1.16%上昇しました。3月のE-mini S&P先物は+0.59%の上昇を記録し、3月のE-miniナスダック先物は+1.14%上昇、引き続き勢いを保ったまま取引を終えました。
今日の上昇の背後にあった推進力は明白でした：半導体メーカーとAIインフラ企業が先頭に立っています。このセクターの強さが、より広範な市場を押し上げる主要なエンジンとなり、欧州株の堅調な動きからも支援を受けています。ユーロストックス50は史上最高値を更新し、+0.99%上昇、米国投資家にとってポジティブな波及効果をもたらしました。
半導体株が大きな利益をもたらす
チップエコシステム内では、個別銘柄が卓越した強さを示しました。SanDisk (SNDK)は+8%超の急騰でS&P 500の上昇銘柄トップとなり、ASMLホールディングス (ASML)は、アレシア・キャピタルからの2段階の格上げと$1,500の目標株価を受けて、ナスダック100の上昇銘柄をリードし、+7%以上の上昇を記録しました。Micron Technology (MU)は+7%以上上昇し、Lam Research (LRCX)も+6%以上の上昇を示しました。
この勢いは半導体サプライチェーン全体に広がりました。Applied Materials (AMAT)、ARMホールディングス (ARM)、KLAコープ (KLAC)、Advanced Micro Devices (AMD)、インテル (INTC)はそれぞれ+4%以上の上昇を見せました。一方、西部デジタル (WDC)、マーベル・テクノロジー (MRVL)、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス (STX)、ブロードコム (AVGO)は+3%以上の上昇を記録しました。
メガキャップのテック株が広範囲に寄与
「マグニフィセントセブン」銘柄は、今日の市場パフォーマンスにさらなる押し上げをもたらしました。Nvidia (NVDA)とAlphabet (GOOGL)は+2%以上上昇し、Amazon.com (AMZN)とApple (AAPL)は+1%以上の上昇を示しました。Tesla (TSLA)は、より控えめな+0.31%の上昇にとどまりました。
しかしながら、すべてのメガキャップのテクノロジー銘柄が均等に上昇したわけではありません。Microsoft (MSFT)は-0.67%、Meta Platforms (META)は-0.57%と下落し、今日のセクターリーダーシップは集中型であり、普遍的ではなかったことを示しています。
金利圧力と債券市場の動向
固定収入環境は株式評価に逆風をもたらしました。3月の10年国債 (ZNH6)は2ティック下落し、10年債利回りは+0.8ベーシスポイント上昇して4.163%となりました。この上昇は、株式市場の堅調とインフレ期待の高まりを背景に、1.5週間ぶりのピーク4.191%に加速しました。10年のブレークイーブンインフレ率は2.5週間ぶりの高値2.259%に跳ね上がりました。
国際的には、欧州の国債利回りも全体的に上昇しました。ドイツの10年連邦債利回りは1.5週間ぶりの高値2.910%に達し、+3.0bpの上昇、英国の10年ギルトは4.530%に上昇し、+3.2bpの上昇で4.511%となりました。
経済データと金融政策のシグナル
米国の製造業活動は堅調を維持しました。12月のS&P製造業PMIは51.8で横ばいを保ち、コンセンサス予想と一致しました。先物市場は、1月27-28日に開催されるFOMCでの0.25%の利下げの確率を15%と見積もっています。
欧州の経済指標はより慎重な見方を示しました。ユーロ圏の12月S&P製造業PMIは-0.4ポイント下方修正されて48.4となり、縮小を示しました。ただし、ユーロ圏の11月M3マネーサプライは前年比+3.0%に拡大し、予想の+2.7%を上回り、4か月ぶりの最大値を記録しました。英国の12月製造業PMIも-0.6ポイント下方修正されて50.6となりました。
中央銀行の金融政策期待は引き続き控えめです。スワップ市場は、ECBが2月5日の政策会合で+0.25%の利上げを行う確率を1%と見積もっています。
セクターのローテーションと注目の個別銘柄
保険株は売り圧力に直面しました。Progressive (PGR)は、-7%以上の下落でS&P 500の下落銘柄トップとなり、Erie Indemnity (ERIE)は-2%以上下落しました。一方、Allstate (ALL)、Hartford Insurance Group (HIG)、Arthur J. Gallagher (AJG)、Travelers (TRV)はそれぞれ-1%以上の損失を記録しました。
逆に、エネルギーと消費者株の一部は上昇しました。Sable Offshore (SOC)は、連邦控訴裁判所が同社のパイプライン再稼働とカリフォルニア州サンタバーバラ沿岸の油掘削作業を承認した後、+18%以上急騰しました。RHは+7%以上上昇し、Wayfair (W)は、トランプ大統領が次年度まで家具の関税引き上げを遅らせる決定をしたことを受けて+5%以上上昇しました。Vertiv Holdings (VRT)は、バークレイズが株式をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、(price target)を設定した後、+7%以上上昇しました。
今日の取引は、AIインフラ拡大の恩恵を受ける成長志向のセクターや企業に焦点を当てる市場の動きと、伝統的なセクターや防御的なポジションが金利上昇とインフレ懸念の中で相対的に逆風を受ける展開を反映しました。