デジタル資産市場は、わずか18ヶ月前には誰も予想しなかった結果で2023年を締めくくった。2022年の最も暗い時期に勇気を持って参入した者たちは、今や壮大な利益を祝っている。本当に気になるのは、この勢いが2024年も続くのかという点だ。答える前に、2023年の価格変動を動かした要因と、それらの要因が今後数ヶ月にどのように影響する可能性があるかを分析することが望ましい。
仮想通貨への投資が運だけでは成り立たない理由を理解するには、このエコシステムの操縦者を知ることが不可欠だ。伝統的な株式市場のように透明性の高い市場ではなく、さまざまな動機を持つ多様なアクターが入り混じっている。
どの仮想通貨も、その心臓部は創造者にある。専門のポータルには約8,882のブロックチェーンプロジェクトが登録されており、それぞれが特定の問題解決を目指している。非営利団体からベンチャーキャピタルに資金提供されるスタートアップまで、これらの取り組みは業界の燃料だ。
ベンチャーキャピタルや機関投資家は早期に参入し、私的な資金調達ラウンドに参加し、多くの投資家が目を向けもしない場所に資金を投入する。彼らの視野は長期的だが、その影響力は計り知れない。これらの機関があるプロジェクトに関心を示すと、市場はそれを察知する。
トークンを大量に保有し、市場全体を動かすことができるポジションを持つ者たちだ。短・中期の展望で運用し、他の参加者よりも投機的な傾向が強い。彼らの動きを識別し理解することは、利益と損失の差を生む可能性がある。
おそらくあなたもこれに該当するだろう。資産の変動を追い求める個人投資家は、暗号資産で資産を増やそうとする。中には(デイトレード)のような投機的な思考で取引する者もいれば、長期保有を続ける者もいる。興味深いことに、歴史は示している。長期的に仮想通貨に投資する者は、遥かに高いリターンを得ている。
中央集権型取引所(（業界の確立されたプラットフォームとして）)は、手数料を通じて24時間市場アクセスを提供する。分散型取引所は仲介者なしで取引を可能にする。伝統的なブローカーは、デジタル競争に押され、現物暗号通貨、CFD、デリバティブを提供するカタログを拡大している。各々が異なる方法で資金を市場に流入させている。
国内の規制当局は、「株式価値」と「仮想通貨」の境界線をまだ定めている段階だ。この不確実性は機関投資資本の大量流入を妨げているが、近い将来変わる可能性も示唆されている。規制の明確化は、何兆ドルもの資本を解放する可能性がある。
投資において方法論なしに仮想通貨に手を出すのは、羅針盤なしで航海するようなものだ。真剣な分析は、次の4つの次元を同時に統合する：ファンダメンタルズ(技術、チーム、採用)、供給(トークン総数、リリーススケジュール、希薄化)、需要(機関投資家の関心、実用例)、テクニカル分析(価格、取引量、トレンド)。
技術的に優れたプロジェクトでも、供給が無限に近い場合は、資金が入っても成功しない。逆に、前周期のピークで購入した資産は、基礎が改善しても利益が崩壊する可能性がある。そこで、2021年に専門家が開発したDACS(は、市場を7つの大きなセクターに分類している：計算、通貨、分散型金融、文化とエンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコイン。さらに細分化し、戦略的な分散を促進している。
CoinDeskの市場指数は、2023年に123％成長し、1,781.12ポイントに達した。ビットコインとイーサリアムはそれぞれ62％と20％を占め、残りの18％はXRP、Solana、Cardano、その他179の小規模仮想通貨に分散している。
) ビットコインの半減期が近づく###2024年4月(
210,000ブロックごとに、ビットコインのマイニング報酬が半減する。このプロセスは半減期と呼ばれ、約4年ごとに発生し、供給の希少性を保証する：新規トークンの供給が少なくなるほど、需要が維持されれば価格は上昇圧力を受ける。
歴史的に見て、最初の半減期後、ビットコインは12ドルから6ヶ月で126ドルに上昇し)950％の利益(、12ヶ月後には1,200ドルに達した)8,342％(。2回目の半減期では、6ヶ月で38％、12ヶ月で286％の増加を記録。2020年5月の3回目は、それぞれ83％と562％の利益をもたらした。この希少性の認識は、数ヶ月にわたり価格に深く影響し、ビットコインは他の仮想通貨市場全体をハロー効果のように引きずる。
) 現物ビットコインETF承認の期待
米国の規制当局は、現物投資に基づくビットコインETFの申請を複数受理している(先物ではない)。審査中だが、アナリストは2024年初頭の承認を見込んでいる。
微妙に見えるが、実は巨大な違いだ：先物契約を操作する者は、実際のビットコインを買う必要はなく、価格だけを投機する。もし現物ETFが承認されれば、これらの大規模な機関投資家は実際にビットコインを購入し、その行動を支える必要がある。世界最大の資産運用会社ブラックロックは、9.42兆ドルの資産を管理し、申請者リストのトップに立つ。承認は強気のシグナルとなるだろう。
ChatGPTは、生成AIに対する認識を一変させた。テクノロジー株の投機熱は、関連する仮想通貨へと移行した。AIブロックチェーンプロジェクトは、単なる交換用トークンを提供するのではなく、サービスへのアクセスや、AIを基盤としたイニシアチブの「デジタル株」として機能している。このセグメントの急速な成長は、2023年9月以降、暗号資産の需要を大きく押し上げている。
( 時価総額の拡大
2023年の暗号資産市場の時価総額は99.2％増加した。これは約7,500億ドルの新たな付加価値に相当する。このような拡大は、新たな資金が高値をつけるために流入したときにのみ起こる。取引量)現在は140兆ドル###は、歴史的平均の79兆ドルを大きく上回る。テクニカル分析の専門家は、価格の動きは必ず取引量の動きと連動していると断言している。証拠はそれを裏付けている。
2023年、ビットコインとイーサリアムの先物契約の未決済取引高は、8月以降著しい増加を見せ、現在はビットコイン17,321契約、イーサリアム6,114契約に達している。オープンインタレストと価格がともに上昇するとき、新規参加者や大きなポジションの増加を意味する。この心理的シグナル(今後の上昇期待)は、歴史的に現物価格の上昇を先行している。
仮想通貨の行方は、米国とヨーロッパのインフレ抑制と経済活動の微妙なバランスの変化次第だ。
インフレが緩やかに進行し、経済が安定または改善すれば、中央銀行は金利引き上げを停止し、引き下げに入るだろう。柔軟な金融条件は、高成長のテクノロジー株に特に有利だ。ただし、仮想通貨が恩恵を受ける保証はなく、成長資産は相対的に魅力を増す可能性もある。
( インフレシナリオ
インフレが再燃し、経済活動が加速すれば、金融当局は金利引き上げを再開し、経済冷却を図る。株式の調整は債券の魅力を高めるが、供給が固定されたビットコインもインフレヘッジとしての役割を果たす可能性がある)金のように###。供給制限のある仮想通貨は恩恵を受けるかもしれないが、供給無限のトークンは金利上昇の影響で苦戦する。
持続的な経済減速とインフレの継続は、中央銀行にとって不可能なジレンマを生む：金利を引き上げて(経済的損失)、またはインフレを抑えるために下げる###増加するインフレ(。高金利はテクノロジーと仮想通貨に打撃を与えるが、持続的なインフレは再び投資家をビットコインへと向かわせる。最終的な結果は、当局がどちらを優先するかにかかっている。
地域紛争、米国の選挙サイクル、地政学的なサプライズは、いかなるシナリオも妨害し得ることを忘れてはならない。
数字が物語る。2023年には：
時価総額の小さな仮想通貨は三桁のリターンを生み出した。答えは明白だ。2024年に仮想通貨に投資する価値は十分にあるが、厳格な方法論に基づく必要がある。
) バランス戦略
過去の最高リターンは、ビットコインとイーサリアムへの長期保有（ホールディング）から得られた。これは株式投資の原則と同じで、忍耐が富を生む。短期取引は資本をより速く増やせるが、リスクも指数関数的に拡大する。
実践的なアドバイス：資本を二つに分けること。1つは(40-60％)の高時価総額仮想通貨の長期保有用、もう1つは###40-60％(のアクティブトレードや成長潜在性の高いプロジェクトの探索用だ。ただし、リスク管理を専門的に行えることが前提だ。
2024年の仮想通貨投資は、盲目的な投機ではなく、歴史的な規制・技術変化に備えた戦略的なポジショニングだ。ビットコインの半減期、機関投資家向けETFの承認見込み、ブロックチェーンAIの拡大、市場の成熟が、潜在的に強気の条件を作り出している。
しかし、ボラティリティは常に伴うものだ。教育、方法論、多様化、規律が最良の味方だ。市場は忍耐強い者に報い、衝動的な者を罰する。これは常にそうだった。
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暗号資産2024：なぜ投資家は2023年のラリーの後に強気なのか？
予期せぬ回復の1年
デジタル資産市場は、わずか18ヶ月前には誰も予想しなかった結果で2023年を締めくくった。2022年の最も暗い時期に勇気を持って参入した者たちは、今や壮大な利益を祝っている。本当に気になるのは、この勢いが2024年も続くのかという点だ。答える前に、2023年の価格変動を動かした要因と、それらの要因が今後数ヶ月にどのように影響する可能性があるかを分析することが望ましい。
仮想通貨市場の背後にいる見えざるプレイヤー
仮想通貨への投資が運だけでは成り立たない理由を理解するには、このエコシステムの操縦者を知ることが不可欠だ。伝統的な株式市場のように透明性の高い市場ではなく、さまざまな動機を持つ多様なアクターが入り混じっている。
構築者：プロジェクトと開発者
どの仮想通貨も、その心臓部は創造者にある。専門のポータルには約8,882のブロックチェーンプロジェクトが登録されており、それぞれが特定の問題解決を目指している。非営利団体からベンチャーキャピタルに資金提供されるスタートアップまで、これらの取り組みは業界の燃料だ。
機会を求める資本
ベンチャーキャピタルや機関投資家は早期に参入し、私的な資金調達ラウンドに参加し、多くの投資家が目を向けもしない場所に資金を投入する。彼らの視野は長期的だが、その影響力は計り知れない。これらの機関があるプロジェクトに関心を示すと、市場はそれを察知する。
大口投資家：ホエール（クジラ）
トークンを大量に保有し、市場全体を動かすことができるポジションを持つ者たちだ。短・中期の展望で運用し、他の参加者よりも投機的な傾向が強い。彼らの動きを識別し理解することは、利益と損失の差を生む可能性がある。
一般投資家
おそらくあなたもこれに該当するだろう。資産の変動を追い求める個人投資家は、暗号資産で資産を増やそうとする。中には(デイトレード)のような投機的な思考で取引する者もいれば、長期保有を続ける者もいる。興味深いことに、歴史は示している。長期的に仮想通貨に投資する者は、遥かに高いリターンを得ている。
伝統的な仲介業者とプラットフォーム
中央集権型取引所(（業界の確立されたプラットフォームとして）)は、手数料を通じて24時間市場アクセスを提供する。分散型取引所は仲介者なしで取引を可能にする。伝統的なブローカーは、デジタル競争に押され、現物暗号通貨、CFD、デリバティブを提供するカタログを拡大している。各々が異なる方法で資金を市場に流入させている。
規制という未知の変数
国内の規制当局は、「株式価値」と「仮想通貨」の境界線をまだ定めている段階だ。この不確実性は機関投資資本の大量流入を妨げているが、近い将来変わる可能性も示唆されている。規制の明確化は、何兆ドルもの資本を解放する可能性がある。
仮想通貨を正しく分析する方法
投資において方法論なしに仮想通貨に手を出すのは、羅針盤なしで航海するようなものだ。真剣な分析は、次の4つの次元を同時に統合する：ファンダメンタルズ(技術、チーム、採用)、供給(トークン総数、リリーススケジュール、希薄化)、需要(機関投資家の関心、実用例)、テクニカル分析(価格、取引量、トレンド)。
技術的に優れたプロジェクトでも、供給が無限に近い場合は、資金が入っても成功しない。逆に、前周期のピークで購入した資産は、基礎が改善しても利益が崩壊する可能性がある。そこで、2021年に専門家が開発したDACS(は、市場を7つの大きなセクターに分類している：計算、通貨、分散型金融、文化とエンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコイン。さらに細分化し、戦略的な分散を促進している。
CoinDeskの市場指数は、2023年に123％成長し、1,781.12ポイントに達した。ビットコインとイーサリアムはそれぞれ62％と20％を占め、残りの18％はXRP、Solana、Cardano、その他179の小規模仮想通貨に分散している。
2023年が復活の年となった理由
) ビットコインの半減期が近づく###2024年4月(
210,000ブロックごとに、ビットコインのマイニング報酬が半減する。このプロセスは半減期と呼ばれ、約4年ごとに発生し、供給の希少性を保証する：新規トークンの供給が少なくなるほど、需要が維持されれば価格は上昇圧力を受ける。
歴史的に見て、最初の半減期後、ビットコインは12ドルから6ヶ月で126ドルに上昇し)950％の利益(、12ヶ月後には1,200ドルに達した)8,342％(。2回目の半減期では、6ヶ月で38％、12ヶ月で286％の増加を記録。2020年5月の3回目は、それぞれ83％と562％の利益をもたらした。この希少性の認識は、数ヶ月にわたり価格に深く影響し、ビットコインは他の仮想通貨市場全体をハロー効果のように引きずる。
) 現物ビットコインETF承認の期待
米国の規制当局は、現物投資に基づくビットコインETFの申請を複数受理している(先物ではない)。審査中だが、アナリストは2024年初頭の承認を見込んでいる。
微妙に見えるが、実は巨大な違いだ：先物契約を操作する者は、実際のビットコインを買う必要はなく、価格だけを投機する。もし現物ETFが承認されれば、これらの大規模な機関投資家は実際にビットコインを購入し、その行動を支える必要がある。世界最大の資産運用会社ブラックロックは、9.42兆ドルの資産を管理し、申請者リストのトップに立つ。承認は強気のシグナルとなるだろう。
AIの波
ChatGPTは、生成AIに対する認識を一変させた。テクノロジー株の投機熱は、関連する仮想通貨へと移行した。AIブロックチェーンプロジェクトは、単なる交換用トークンを提供するのではなく、サービスへのアクセスや、AIを基盤としたイニシアチブの「デジタル株」として機能している。このセグメントの急速な成長は、2023年9月以降、暗号資産の需要を大きく押し上げている。
( 時価総額の拡大
2023年の暗号資産市場の時価総額は99.2％増加した。これは約7,500億ドルの新たな付加価値に相当する。このような拡大は、新たな資金が高値をつけるために流入したときにのみ起こる。取引量)現在は140兆ドル###は、歴史的平均の79兆ドルを大きく上回る。テクニカル分析の専門家は、価格の動きは必ず取引量の動きと連動していると断言している。証拠はそれを裏付けている。
先物のオープンインタレストが急増
2023年、ビットコインとイーサリアムの先物契約の未決済取引高は、8月以降著しい増加を見せ、現在はビットコイン17,321契約、イーサリアム6,114契約に達している。オープンインタレストと価格がともに上昇するとき、新規参加者や大きなポジションの増加を意味する。この心理的シグナル(今後の上昇期待)は、歴史的に現物価格の上昇を先行している。
2024年の三つの未来シナリオ
仮想通貨の行方は、米国とヨーロッパのインフレ抑制と経済活動の微妙なバランスの変化次第だ。
楽観的シナリオ
インフレが緩やかに進行し、経済が安定または改善すれば、中央銀行は金利引き上げを停止し、引き下げに入るだろう。柔軟な金融条件は、高成長のテクノロジー株に特に有利だ。ただし、仮想通貨が恩恵を受ける保証はなく、成長資産は相対的に魅力を増す可能性もある。
( インフレシナリオ
インフレが再燃し、経済活動が加速すれば、金融当局は金利引き上げを再開し、経済冷却を図る。株式の調整は債券の魅力を高めるが、供給が固定されたビットコインもインフレヘッジとしての役割を果たす可能性がある)金のように###。供給制限のある仮想通貨は恩恵を受けるかもしれないが、供給無限のトークンは金利上昇の影響で苦戦する。
スタグフレーションシナリオ
持続的な経済減速とインフレの継続は、中央銀行にとって不可能なジレンマを生む：金利を引き上げて(経済的損失)、またはインフレを抑えるために下げる###増加するインフレ(。高金利はテクノロジーと仮想通貨に打撃を与えるが、持続的なインフレは再び投資家をビットコインへと向かわせる。最終的な結果は、当局がどちらを優先するかにかかっている。
地域紛争、米国の選挙サイクル、地政学的なサプライズは、いかなるシナリオも妨害し得ることを忘れてはならない。
2024年に仮想通貨への投資は本当に価値があるのか？
数字が物語る。2023年には：
時価総額の小さな仮想通貨は三桁のリターンを生み出した。答えは明白だ。2024年に仮想通貨に投資する価値は十分にあるが、厳格な方法論に基づく必要がある。
) バランス戦略
過去の最高リターンは、ビットコインとイーサリアムへの長期保有（ホールディング）から得られた。これは株式投資の原則と同じで、忍耐が富を生む。短期取引は資本をより速く増やせるが、リスクも指数関数的に拡大する。
実践的なアドバイス：資本を二つに分けること。1つは(40-60％)の高時価総額仮想通貨の長期保有用、もう1つは###40-60％(のアクティブトレードや成長潜在性の高いプロジェクトの探索用だ。ただし、リスク管理を専門的に行えることが前提だ。
結論：変革の市場
2024年の仮想通貨投資は、盲目的な投機ではなく、歴史的な規制・技術変化に備えた戦略的なポジショニングだ。ビットコインの半減期、機関投資家向けETFの承認見込み、ブロックチェーンAIの拡大、市場の成熟が、潜在的に強気の条件を作り出している。
しかし、ボラティリティは常に伴うものだ。教育、方法論、多様化、規律が最良の味方だ。市場は忍耐強い者に報い、衝動的な者を罰する。これは常にそうだった。