2025年の金の展望：価格分析と主要なトレンド

金（ゴールド）の現在のマクロ経済環境における安全資産としての役割

金が上昇するとき、通常は投資家のセンチメントがより安全な資産へ向かう本質的な変化を反映しています。2025年を通じて、この貴金属は最も回復力のある投資商品の1つとしての地位を確固たるものにし、11月から12月にかけてオンスあたり4,300～4,350ドルに近い史上最高値に達しました。この傾向は偶然ではなく、ヘッジ需要を高い水準に保ってきたマクロ経済およびジオポリティカルな要因の収束に対応しています。

通年の累積データは並外れたパフォーマンスを示しています。金は過去12ヶ月で40%以上の上昇を記録し、S&P 500 (33%)およびナスダック100 (34%)のリターンを大幅に上回っています。1月の2,717ドルから現在の4,300ドルまで、この金属はここ数年でほぼ前例のない上昇を経験しています。

価格ダイナミクス：2025年1月から12月

年初の数週間は適度なボラティリティを目撃しました。1月中旬、金はオンスあたり2,670～2,780ドル付近で取引され、政治的不確実性と米国の新政権によって発表された関税政策の恩恵を受けました。

2月から3月にかけて、金属は最初の大きな上昇を経験し、3月第2週に初めて3,000ドルの壁を突破しました。この動きは商業的緊張の激化によって触発され、トランプ政権が中国への輸入品に対して145%の関税を課し、安全資産への避難需要が大規模に生成されました。

4月は重要なマイルストーンでした：4月16日、金はオンスあたり3,290ドルの史上最高値に達しました。2週間全体を通じて、金属は3,290～3,350ドルの間で変動し、以前見られたことのないレベルを固めました。

5月以降、ダイナミクスは一時的に変わりました。米国と中国間の90日間の関税休戦により、月中旬に3,174ドルへの調整が引き起こされました。しかし、この休止は短命でした：5月後半は金属が3,450ドルへと回復を見ました。

夏の間 (6月から8月)、金は上昇基調を続け、中東のジオポリティカルな激化と中央銀行購買に支援された6月の最高値は3,430ドル近くでした。9月第1週、金属は3,500を上回り、その後3,600、最終的にはオンスあたり3,673.95ドルの高値に達しることで新記録を連鎖させました。

**最後の四半期 (9月から12月)**はこれらの利益をさらに高いレベルで固め、金は体系的に上昇し、オンスあたり4,300～4,350ドルのゾーンで固めて2025年を終えました。

上昇トレンドの背後にある基本的要因

このような継続的な方法で金が上昇するとき、複数の力が収束します。アナリストは5つの重要なダイナミクスを特定しています：

金融政策と利下げ期待：市場は連続的に米連邦準備制度理事会による新しい金利引き下げを織り込みました。柔軟性の高い姿勢を示すすべての発表は、ドルを弱め、金をもたらすコストを削減することで金需要を有利にしました、リターンを生成しない資産を保持する機会費用を削減します。

ドルの弱体化：米国通貨は2025年を通じて、特にリターンボラティリティの低い文脈で重要な減価を経験しました。より弱いドルは他の通貨の投資家への金の魅力を増幅します。

継続的な機関投資家需要：中国、ポーランド、その他新興経済国の中央銀行は金の準備の蓄積を止めていません。2025年第1四半期、これらの機関は244トンを購入しました。この構造的需要は継続的なサポートの基盤を提供しました。

ETFの行動：金上場投信ファンドは追加のラリーの触媒として機能し、年間のほぼ全体を通じて継続的な流入がありました。

継続的なジオポリティカルな緊張：中東での紛争、緊張した商業交渉、米国関税の激化は、リスク プレミアムを高く保ち、金属への避難ポジションをインセンティブ化しました。

テクニカルな展望と短期のための重要なレベル

今後の数週間を見ると、テクニカル指標は重要なニュアンスを含むシナリオを示唆しています：

レジスタンスおよびサポートレベル：

• 主要レジスタンス：4,400～4,450 USD/oz
• 第1サポートレベル：4,200～4,250 USD/oz
• エクステンション目標：4,500 USD/oz

テクニカル指標：RSIは最近の動きの間に50から72の間で変動し、過買い領域に入っていますが、疲弊を確認していません。ボリンジャーバンドは大幅に縮小し、短期的に抑制されたボラティリティを指しています。

構造は年末の低活動中の長辺バイアスを持つ横ばい動きを示唆しています。近い支持と抵抗の周りの振動は戦術的な行動を決定しますが、基本は建設的な姿勢を支持し続けています。

2025年のエキスパート予測

主要な金融機関は2025年の予想を大幅に引き上げました：

これらの予測は年初に策定され、2025年の金の実際のパフォーマンスを考えると保守的であることが判明しました。

今後のセッションで監視するマクロ経済イベント

金がより加速度的に上昇するときを理解するために、以下を監視することが重要です：

中央銀行の決定：米連邦準備制度理事会またはヨーロッパ中央銀行からの利下げサイクルの加速または減速を示す通信は直接影響します。

インフレーションと雇用データ：米国、アジア、ヨーロッパの月次インフレレポートは金融政策期待のための重要なバロメーターであり続けます。

商業的緊張の進化：関税、休戦、または商業的エスカレーションのアナウンスはボラティリティとシェルター需要を生成します。

ジオポリティカルな危機：紛争のいかなる激化または新しい国際的緊張の焦点も保護への欲求を増幅します。

ポートフォリオに金を組み込むことの利点

2025年の金のパフォーマンスは、ポートフォリオに含める場合の十分に知られたケースを強化します：

効果的な多様化：金は株式と債券から相関の低い方法で動作し、特にボラティリティの期間中、リスク低減の真の利益を提供します。

購買力の保全：2十年間を通じて、金はその価値を大幅に増加させ、インフレーション環境でその価値を維持する能力を実証しました。

不確実性の時期のヘッジ：リスク回避期間中、金は他の資産が減価する際、通常価値を維持または増加させます。

限定されたリソースと持続的な需要：金属の制限された金融と中央銀行、宝飾品、産業からの構造的需要を組み合わせた、長期的な価値を保証します。

2025年の金への投資戦略

プロファイルアット・リスクに応じていくつかのルート・アー・タブレット：

物理的金 (インゴットとコイン)：実質的な所有を提供しますが、ストレージと保険の追加コストが伴います。

上場投信 (ETFs)：ロジスティック上の複雑さがなく、高い流動性と削減されたコストで直接露出を許可します。

鉱業株：金生産者への投資改善にリターンを増幅しますが、企業と運用上のリスクを追加します。

デリバティブ商品 (CFDs)：レバレッジと弱気なマーケットの利益獲得の可能性を提供しながら、より大きな損失リスクを伴います。

一般的な展望：2026年への移行における金

2025年の金の並外れたパフォーマンスは、投資家が安全資産の役割の根本的に再評価した市場の再構成を示唆しています。利下げ、ドルの弱体化、継続的な商業的緊張、中央銀行需要の組み合わせは、金属にとってほぼ完璧な環境を生成しました。

今後を見ると、これらのレベルの持続可能性は、これらの基本的要因、特に米国金融政策の軌跡とジオポリティカルな緊張の進化が維持されるかどうかに応じます。4,400～4,500ドルでの明確なレジスタンスと4,200～4,250ドルで確立されたサポートを使用して、金属は短期的な戦術的変動を超越する構造的強度を示していることを継続しています。

ポジションを検討している投資家にとって、2025年は金が一貫して上昇するとき、それは投機的な一時的な動きよりも深く耐久的なダイナミクスに対応する傾向があることを示しました。これにより、保護と価値保全に向けられたポートフォリオでこの資産の関連性が維持されます。