AUD/USDは9ヶ月ぶりの高値付近で調整中、RBAとFRBの政策の乖離拡大

オーストラリアドルは今週も米ドルに対してサポートを見出し続けており、通貨ペアは9月中旬以来の最も強い水準付近で推移しています。約90 AUDをUSDに換算すると、市場参加者が重要な中央銀行の発表や経済指標のリリースを控える中、0.6640付近での堅調さがうかがえます。

政策の乖離がAUD/USDの強さを促進

オーストラリア準備銀行と米連邦準備制度の金融政策の軌道の明確な違いは、引き続きAUD/USDペアに基本的な支援を提供しています。RBAは持続的なインフレ懸念に直面しており、ミシェル・ブルック総裁は最近、価格圧力が中央銀行の2-3％の目標範囲にまだ戻っていないと指摘していますが、同銀行は火曜日の会合で現行のスタンスを維持することが広く予想されています。

同時に、オーストラリア経済は2年ぶりの最速ペースで成長し、堅調な労働市場とともに力強い拡大を示しています。これらの状況は、今後の年にRBAの利上げの可能性について市場の噂を呼び起こしており、米国の金融政策の変化と対照的です。

米連邦準備の利下げ期待がUSDに重し

この乖離は、連邦準備制度の見通しを比較することでさらに鮮明になります。最近の米国経済指標は経済活動の緩やかな軟化を示しており、複数のFed政策担当者は12月の利下げの可能性が高まっていると示唆しています。CME FedWatchツールは、現在、トレーダーの間で水曜日の決定時に25ベーシスポイントの利下げの確率がおよそ90％と評価しています。

このハト派的な米国の見通しは、より引き締め的な政策スタンスを示すオーストラリアと対照的であり、USDを押し下げ、AUD/USDの為替レートに追い風をもたらしています。ただし、市場参加者は慎重であり、Fed議長の会合後のコメントや最新の経済予測を待ってから新たなポジションを取ることを好んでいます。

中国の貿易データがボラティリティを引き起こす可能性

今後の展望として、月曜日に発表予定の中国の貿易収支の数字は、通貨トレーダーの注目を集めるでしょう。中国経済が世界の金融状況に大きな影響を与えることを考えると、このデータの動きはオーストラリアドルやそれに連動するAUD/USDペアの変動を促す可能性があります。

テクニカルな観点からは、強気のセンチメントが根強く、調整局面は売買の興味を引きつける可能性が高く、投げ売りを誘発することは少ないと考えられます。