独孤九剑完整版--三周期嵌套独孤九剑完整版--三周期嵌套-暗号通貨取引所プラットフォーム

自18年から投資に関わり始めて、古典を読み漁り、さまざまな戦略や手法を試し、多くの落とし穴を踏み、数え切れないほどの打撃を受けてきました。今年7月にやっと「独孤九剣」の総則を悟りました。しかし、その後新たな問題に直面しました。それは、総則があまりに粗く、実戦での指導や実行に落とし込みにくいということです。

総則に基づく牛熊相場の段階分けによると、最初の段階は牛市の第一波上昇、流動性の転換点が上向きに確認される局面であり、証券会社は超過利益を得ることが確実です。第二段階は横ばい・震荡局面、小型株のスタイルですが、具体的にどの業界や個別銘柄が超過利益を出すかは予測できません。第三段階は本格的な上昇段階の前半、インフレの転換点前の段階で、新興産業に超過利益があり、どの業界が優位かも総則だけでは判断できません。第三段階の後半、インフレの転換点後はスタイルが大盤風に切り替わり、順循環のスタイルが優位となります。ただし、具体的な業界や個別銘柄の選択には手がかりがありません。最初は証券会社がこの段階で超過利益を得ると思っていましたが、現状では証券会社は非常に短い時間枠内でしか超過利益を得られず、2週間を超えない見込みです。流動性のピークを迎えた後、第四段階に入り、この段階では周期性の業界に超過利益が出やすく、これは比較的確実です。周期性の業界範囲は狭く、難易度も低いはずです。インフレのピークを超えた後、牛市は終了し、熊市に入ります。熊市は反発のみですが、一部の業界や銘柄にはトレンドが出ることもあり、この期間の総則の指針はさらに弱まります。

王総からは、容量コアの概念を学びました。容量コアの観察を利用すれば、業界サイクルを総則に組み込みやすくなり、王総のように業界のトレンドを完全に把握する必要はありません。したがって、牛市の異なる段階での業界選択の問題は解決します。むしろ、熊市でもこの方法を使って超過利益のある業界や銘柄を選別できます。

彼岸総からは、感情サイクルの概念を学びました。私は株式市場のデータ化追跡を、多空比の記録から始めましたが、それを大きな牛熊サイクルと結びつけようと試みてきました。しかし、最終的にはあまり良い結果になりませんでした。多空比は月次データであり、一つの牛熊サイクルは4〜6年と長いため、高頻度のデータで描写するのは適していません。この問題を解決するために、後に茅台指標を追加しました。茅台指標と多空比の組み合わせにより、市場の局面の底を確認する確率は大きく向上しました。ただし、市場のピークを判断することには依然として大きな課題があります。もちろん、総則を理解した後は、大きな牛熊の天井・底の判断には問題はなくなりますが、3〜6ヶ月規模の中間波動は捉えきれません。長期的に持ち続けるのは非常に辛く、効率も良くありません。

彼岸総は独自に感情サイクルの概念を創出しました。実は、私は彼岸総の感情サイクルを本格的に学んだわけではありません。短期的な優位性がないこと、年齢や体力の衰え、フルタイムではないことを自覚しているからです。しかし、感情サイクルの概念は私にとって非常に大きな啓発となりました。ずっと前から、A株は毎年2〜3回の指数変動の機会があることに気づいていましたが、その原因や把握方法はいつもつかめませんでした。

彼岸総の感情サイクルの概念は、私に次のことを気づかせました。A株の毎年のこの2〜3回の指数局面も、つまり一つ一つの感情サイクルではないかと。しかも、多空比も月次データであり、非常にマッチしています。振り返ってみると、多空比データと総則の牛熊サイクルを組み合わせることで、A株の3〜6ヶ月周期の相場を良く描写できることがわかりました。この短い時間軸では、ファンダメンタルズの大きな変化はほとんど起きません。主な推進力は株式市場のリスク嗜好の変化、すなわち貪欲と恐怖の周期的循環です。したがって、「感情サイクル」と呼ぶのが適切です。当然ながら、ここでの感情サイクルと彼岸総の感情サイクルは同じものではありません。もし彼岸総が気にするなら、「風偏サイクル」と呼んでも良いでしょう。彼岸総が気にしなければ、「感情サイクル」の方がより適切だと思います。

これら二つの問題を解決したことで、完全版の「独孤九剣」が完成します。二つの主要指標（流動性とインフレ）の転換点を基準に市場段階を特定し、牛熊の位置と市場スタイルを確認します。さらに、業界トレンドを把握し、超過利益の出る業界セクターを選択します。感情サイクルの位置に基づき、売買の小さなウィンドウを選びます。期間中のセクター内やセクター間のローテーションや小波動の切り替えは、やるかやらないかは任意です。

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