BTCは$90k 以下で停滞、恐怖が高まりビットコインの価値の勢いが冷却

市場は疲労の兆しを見せており、ビットコインの価値は$90,000をわずかに下回る位置で推移し、構造は緩やかに軟化していますが、センチメントはパニック的ではなく守勢にあります。

BTC/USDT — 日足チャート（ローソク足、EMA20/EMA50、出来高付き）

日足チャートの主なシナリオ (D1): 弱気バイアス

日足タイムフレームでは、主なシナリオは弱気ですが、クラッシュ的なものではなく、よりコントロールされた修正局面です。

価格とEMAの関係性 (トレンド/構造) D1終値：$89,830.75 EMA 20：$89,988.22 EMA 50：$91,649.28 EMA 200：$99,951.29 日足のビットコイン価値は、20日EMAをわずかに下回り、50日・200日EMAよりもかなり下に位置しています。実務的には、上昇の勢いを失い、中長期のトレンドラインの反対側で取引されている状態です。これは下向きまたは平坦な局面であり、反発は売られる可能性が高く、少なくとも20日と50日EMAを確実に取り戻すまでは、価格は弱含みのまま推移します。

RSI 14 (モメンタム) D1 RSI 14：49.45 RSIはほぼちょうど中点に位置しています。これにより、日次のモメンタムは過熱状態ではなく、また売られすぎでもありません。以前の強い impulsive な動きは冷めており、市場は様子見の段階です。ブルは優勢を失いつつありますが、ベアも完全にコントロールしているわけではありません。これは、調整または早期の分配フェーズに適合し、爆発的なピークやパニック的な安値ではありません。

MACD (サイクル / モメンタムの追随) D1 MACDライン：508.88 D1 シグナル：18.23 D1 ヒストグラム：+490.66 MACDは依然として強い正のスプレッドを示しており、ビットコインの価値を$90k超に押し上げた強力な上昇フェーズを反映しています。ただし、弱気のレジームフラグは、これは過去の勢いの遅れたスナップショットであり、新たな勢いではないことを示唆しています。つまり、市場は強い上昇エネルギーを持っていましたが、現在は高速EMAの下に滑り落ちている状態です。これは、理論上はトレンド指標が良好に見える一方で、実際の価格動きは反転し始めている典型的なシナリオです。

ボリンジャーバンド (ボラティリティ & ポジショニング) ミッドバンド：$89,219.29 アッパーバンド：$93,210.30 ローワーバンド：$85,228.29 価格はミッドバンド付近にとどまり、20日EMAよりやや下に位置しています。これはレンジの中央付近であり、極端な状態ではありません。売り手がコントロールを握っている場合、価格は下限のバンド付近（$85k もし売り手が支配している場合）に向かって漂う余地がありますが、市場はボラティリティのピークには達していません。これは、広範な高値エリア内での通常の調整であり、バンドの破裂するようなトレンド日ではありません。

ATR 14 (日次ボラティリティ) D1 ATR 14：$2,197.75 このレベルでの日次レンジは約$2,200と高めですが、$80k超のBTCにとっては極端ではありません。これは、方向性の取引には余裕が必要であり、タイトなストップは簡単に狩られる可能性があることを意味します。ボラティリティは高く、遅れて追随するトレーダーにとってはリスクとなりますが、通常のピークや底を示すほどの極端さではありません。

日次ピボット (短期レベル) ピボットポイント（PP）：$90,309.27 レジスタンス1（R1）：$91,209.47 サポート1（S1）：$88,930.54 価格は日次ピボットのやや下に位置し、PPとS1の間に挟まれています。弱気のレジームの日にピボット以下で取引される場合、$90.3k〜$91.2kへのイントレードのリバウンドは売り圧力により押し戻されやすくなります。下値の最初のラインは$88.9k付近です。これを割ると、勢い次第で$80k台中低域へと道が開けます。

日足の全体像をまとめると、主要なバイアスは弱気です。BTCは重要な移動平均線の下にあり、ピボットの下で漂い、センチメントは恐怖にあります。ただし、モメンタムは完全に崩壊しているわけではありません。むしろ、疲れた上昇トレンドが徐々に平均回帰へと移行しつつある状態です。

時間軸別のコンテキスト (H1): 守勢だが崩壊ではない

1時間足チャートはこの見方をより詳細に示しています。短期的な動きは弱いですが、パニック的ではありません。

価格とEMAの関係性 (短期構造) H1終値：$89,778 EMA 20：$90,622.38 EMA 50：$91,405.52 EMA 200：$90,940.85 価格はすべての短期EMAの下にあり、20/50EMAは200EMAよりも上に位置しています。これは、日中の上昇トレンドからの調整局面であり、長期のトレンドラインを下回るほどの深い調整に入っていることを示しています。これは修正的・弱気の intraday 構造であり、日足の弱気バイアスと一致します。

RSI 14 H1 RSI 14：33.99 短期的なモメンタムは売られすぎに近づいていますが、まだ完全に疲弊していません。これは、市場が下落の中で反発を見せることが多い局面です。短期的な売り手は活動していますが、これ以上押し込めばEMAへの押し上げの可能性も高まります。

MACD H1 MACDライン：-525.16 H1 シグナル：-496.11 H1 ヒストグラム：-29.05 MACDはマイナスで、ヒストグラムも小さなマイナスを示しており、下落の勢いはあるものの、崩壊には至っていません。ベアはインサイドの動きをコントロールしていますが、これは制御された下落であり、垂直的な崩壊ではありません。日足の見方とも整合しています。

ボリンジャーバンド ミッドバンド：$90,668.14 アッパーバンド：$91,758.76 ローワーバンド：$89,577.53 現在の価格は下限付近の$89.6k〜$89.8kに張り付いています。これは短期的なインパルスの端を示すことが多く、市場はやや売り込まれた状態ですが、極端ではありません。再びバンドの反発を狙うか、あるいはバンドの下限に沿って動き続けるトレンドが形成される可能性があります。RSIが34付近であることから、新規ショートのリスク・リワードはあまり魅力的ではなく、売り手が持続的にバンドを歩むことができるかどうか次第です。

ATR 14 H1 ATR 14：$573.68 1時間あたりの典型的な振幅は約$500〜$600であり、これらのレベルでは大きすぎず、適度な範囲です。過剰なレバレッジ取引や、タイトなインサイドレベルでの積極的な取引には注意が必要です。

時間軸別ピボット ピボット (PP): $89,716.40 レジスタンス1 (R1): $90,023.74 サポート1 (S1): $89,470.66 価格はほぼピボットの上にあり、S1とR1の間に位置しています。短期的な決定ゾーンであり、$89.5k〜$89.7kを維持できれば、買い圧力が高まる可能性があります。逆に、$90k〜$90.2k付近での動きに対しては売り圧力が優勢となるでしょう。

このシステムはH1をニュートラルとタグ付けしており、この見方と一致します。短期的な圧力は下向きですが、市場は売り手が少し手控えるレベルに近づいています。

15分足のエグゼキューションビュー (M15): レンジ内のマイクロダウントレンド

15分足はタイミングを測るためのものであり、大きな仮説のためではありませんが、現状のエグゼキューションリスクを示すのに役立ちます。

価格とEMA M15終値：$89,795.01 EMA 20：$90,032.79 EMA 50：$90,367.51 EMA 200：$91,536.57 価格はすべての短期EMAの下にあり、20と50EMAは200EMAよりも下に位置しています。これは、より大きなレンジ環境内の明確なマイクロダウントレンドを示しています。実務的には、$90k〜$90.4k付近のEMAバンドへの反発は売りゾーンとなる可能性が高く、確実に取り戻せない限り売り圧力がかかると考えられます。

RSI 14 M15 RSI 14：39.89 短期的なモメンタムは弱いですが、完全に売り込まれているわけではありません。もう一段の下落や横ばいの動きがあっても、クラシックな売られすぎの状態にはならない見込みです。これは、売り手が反発を待ちながらじっと構えている状態と一致します。

MACD M15 MACDライン：-165.10 M15 シグナル：-155.84 M15 ヒストグラム：-9.26 MACDはマイナスで、ヒストグラムも小さなマイナスを示しており、安定したインサイドの下落トレンドを反映しています。鋭い反転の兆しはまだ見られませんが、ヒストグラムは浅いため、勢いは緩やかに進行しています。

ボリンジャーバンド ミッドバンド：$90,034.14 アッパーバンド：$90,385.03 ローワーバンド：$89,683.25 価格は下限とミッドバンドの間に位置しています。最近のローソク足は下限付近に触れたか、または接近しており、市場は短期的にやや売られすぎの状態ですが、極端ではありません。再び反発を狙うか、あるいはバンドの下限に沿って動き続けるトレンドが形成される可能性があります。

ATR 14 M15 ATR 14：$253.24 典型的な15分間の振幅は約$200〜$300であり、これらのレベルでは大きすぎず、通常の範囲です。短期のスキャルピング戦略では、頻繁に$200〜$300の振幅を考慮する必要があります。

15分ピボット ピボット (PP): $89,695.44 レジスタンス1 (R1): $89,970.00 サポート1 (S1): $89,520.46 価格は15分ピボットのやや上にあり、R1より下、S1より上に位置しています。これは短期的な決定ゾーンであり、$89.5k〜$89.7kを守ることが重要です。$90k〜$90.2k付近の動きには売り圧力がかかりやすいです。

このシステムは、15分足のレジームを弱気と見なしており、構造的にもその通りです。短期チャートは日足のバイアスと一致していますが、時間軸によって見解が微妙に異なることもあります。

マーケットコンテキスト：恐怖、流動性、支配率

BTC/USDTチャート以外にも、より広範な暗号資産市場は重要な層を加えています。

BTC支配率約56.8%：ビットコインは依然として市場をリードしています。この支配率が高い局面では、市場はまずビットコインを取引し、その後にアルトコインに移行する傾向があります。これにより、ビットコインの価値がリスクの主要なバロメーターとなる考え方が支持されます。

総時価総額：約3.15兆ドル、24時間で約2.8%減：全体の暗号資産市場はリスクオフの一日であり、BTCだけでなく全体的に調整局面です。これは同期した引き戻しです。

24時間取引高：約15.9%減：取引高の減少は、パニック売りよりも市場の関心の低下を示しています。買い手が待機している状態とも解釈できます。

恐怖・貪欲指数は28 $250 Fear(：センチメントは慎重ですが、崩壊的ではありません。歴史的に、恐怖と中程度のテクニカルリトリートが同時に起こる場合、次の大きな動きはマクロフロー（ETFや機関投資家の需要）が再び買い側に回るかどうかに依存します。

DeFiの手数料データは、DEX間で混在した動きを示しており、一部のプラットフォームでは日次手数料が大きく減少し、他は急騰しています。これは、ローテーションや選択的な活動を示すものであり、オンチェーンの過熱を示すものではありません。つまり、レバレッジポケットは依然として存在しますが、平均的な参加者はどの価格でも追いかけていません。

ビットコインの強気シナリオ

前向きな展望を描くには、ブル側はこれが大きな巻き戻しの始まりではなく、新たな価値エリアへの調整であることを証明する必要があります。現段階では、現在の調整がサポート基盤を形成できるかどうかに焦点が当たっています。

ブルのシナリオ例：

15分足と1時間足で、BTCがローカルピボットやS1レベルを維持し、$90,000〜$90,300を複数回終値で超えると、現在のレジスタンスバンドがサポートに変わる可能性があります。

時間足のRSIが45〜50を超え、直近のイントレードの下落局面が終わり、買い手が短期的に優勢を取り戻す兆しを示す。

価格がH1の20/50EMAを$90.6k〜$91.4kの範囲で取り戻し、すぐに拒否されない場合、これは単なる振るい落としだったかどうかを見極めるポイントです。

日足では、BTCが20日EMA（約$90k）を再び終値で超え、理想的には50日EMA（約$91.6k）にも挑戦し、弱気のレジームをニュートラルに戻す。

恐怖・貪欲指数が高い20代から中立に向かって緩やかに上昇し、価格の急落がなければ、「壁を登る」環境を示し、ためらいながらも粘り強く押し目買いが続く。

主要なブルの無効ライン：

BTCが$88,900付近のD1 S1エリアを割り込み、追随売りが続き、$89k〜$90kを素早く取り戻せない場合、ブルシナリオは崩壊します。特に、時間足のRSIが売られすぎにならず、徐々に下げ続ける場合、市場はこれを魅力的な価値ゾーンと見なさなくなるでしょう。

ベアのシナリオ

既に現行のレジームに沿っており、価格は主要EMAの下、時間軸のモメンタムは弱く、恐怖が再び主導権を握っています。これまでのところ、反発はこのバイアスを変えるのに苦戦しています。

ベアのシナリオ例：

BTCは$90k〜$90.5kのバンド（日次ピボットとH1の中間バンド/EMAを含む）を何度も取り戻せず、そのたびに売り込まれます。

H1 RSIは短く浅い反発を繰り返し、45付近で停滞し、その後再び下落、これはコントロールされた下落トレンドの典型的な兆候です。

価格は$88,900（D1 S1）を割り込み、日次ボリンジャーバンドの範囲の中央付近に近づき、$85,200付近の下限に向かいます。

日足では、BTCは20日・50日EMAの下側を引き続き尊重し、これらを動的なレジスタンスとして確認しています。$91k〜$92kへの反発はすぐに拒否される傾向があります。

より広範な暗号資産市場は、取引高が控えめなまま低下を続けており、スパイク的な底打ちではなく、ゆっくりとした下落を示唆しています。

主要なベアの無効ライン：

BTCが$90k〜$92kのエリアを完全に取り戻し、日次EMAを維持しながら、さらに$91.6k付近のEMAを超え、長期的に$90k〜$92kの回復を持続できれば、短期的な売り圧力は弱まります。これにより、売り手はコントロールを失い、RSIも中間またはそれ以上の水準に安定します。

ポジショニング、リスク、そして不確実性についての考え方

現状、ビットコインの価値は疲れた上昇トレンドと未確認の下落トレンドの間で停滞しています。日足のバイアスは弱気、時間軸ごとに見れば、短期は中立ながら下向き圧力があり、15分足は弱気ながらもパラボリックではありません。このマルチタイムフレームの組み合わせは、忍耐を促し、感情的な取引を罰する傾向があります。

方向性のトレーダーにとっては、市場が移行段階にあることを認識することが重要です。

新規ショートを追いかけるのは、戦術的には遅すぎる場合が多く、$88.9kを割って$80k台前半に向かうと仮定しない限り推奨されません。

ここで積極的に買うことは、$88k〜$90kが継続的なブル構造の新たな公正価値ゾーンであるとみなすことになり、これは日次EMAによってまだ確認されていません。

ボラティリティ )ATR(は、すべての時間軸で高く、ポジションサイズやストップ設定の重要性が通常よりも増しています。市場全体の恐怖感はすでに守勢を示しており、これがさらなる下落を緩衝することもあれば、低価格までの限界的な需要の減少を意味することもあります。

このような環境では、より規律あるアプローチは、市場に方向性を宣言させることです。トレーダーは、$90k〜$92kを明確に超えて再び強気の構造を形成するのを待つか、あるいは$88.9kを下回る明確なブレイクと受け入れを待つことが推奨されます。それまでは、ビットコインの価値は重要なピボットゾーンの周りで揺れ動き、ノイズが多く確信が低い状態が続きます。

トレーディングツール

プロフェッショナルなチャートツールとリアルタイムデータで市場を監視したい場合は、パートナーリンクを使ってInvestingにアカウントを開設してください。

Investing.comアカウントを開く

このセクションにはスポンサー付きのアフィリエイトリンクが含まれています。追加費用なしでコミッションを得る可能性があります。

免責事項：この分析は情報提供と教育目的のみであり、投資、取引、または金融アドバイスではありません。市場は変動性が高く予測不可能です。取引を行う前に必ず自己調査を行い、リスク許容度を考慮してください。