最近のプレミアムギャップのデータは、興味深いパターンを明らかにしています：市場に押し寄せる売り圧力は、多くの人が想定していたETFの清算からではなく、むしろ米国の大手ホエールウォレットから来ているということです。これは、複数のサイクルを通じて追跡してきた繰り返しのダイナミクスです。最近観測された最も強いプレミアムギャップは、受動的なインデックスファンドの流れではなく、調整されたホエールの分散活動と一致しており、現在の市場メカニズムを理解する上で重要な区別です。