電子製造サービスセクターは、現在興味深い対照を示しています。一方では、主要なエンドマーケットでの需要は比較的堅調であり、企業は先進的な製造技術を着実に採用し続けており、eコマースは注文を絶えず促進し、航空宇宙/防衛のニッチ市場も好調です。 しかしながら、より広範な製造業セクターは、12月のISM製造業PMIが47.9％にとどまり、10か月連続の縮小を終えたばかりであり、サプライチェーンの摩擦の警告サインともなっています。
では、どこにチャンスがあるのでしょうか？Zacksは、製造・電子業界を総合で#52にランク付けしています。これは、243業界中の上位22％に位置し、マクロ経済の逆風にもかかわらず、短期的な上昇余地を示唆しています。このセクターの回復に向けて注目すべき4つの銘柄は次の通りです：Powell Industries (POWL)、Emerson Electric (EMR)、Eaton Corporation (ETN)、そしてEnerSys (ENS)。
はっきりさせておきましょう：この業界は、相反する力の間に挟まれています。デジタル化は、製造業者のコスト削減と生産性向上に役立っています。医療機器メーカーは堅調な需要に乗っています。eコマースの物流は成長エンジンです。
しかしながら、製造業の弱さは現実です。12月の新規受注は47.7％に縮小し、サプライヤーの納品も著しく遅れています。電子部品の不足も依然として続いています。これが、製造・電子業界が過去1年間でわずか5.4％のリターンにとどまった理由です。これは、産業用製品セクターの(10.3％上昇)や、S&P 500の(19.4％上昇)を下回っています。
この業界の予想PERは22.27倍で、セクター全体の21.68倍をやや上回っていますが、S&P 500の23.38倍を下回っています。過去5年間のレンジは14.48倍から25.64倍で、中央値は20.99倍です。決して安くはありませんが、極端に高いわけでもありません。
Powell Industries (POWL) — Zacks Rank #2
ヒューストンに本拠を置くPowellは、過去1年で55.2％上昇している注目株です。同社はカスタム電気配電・制御装置を製造し、公益事業や産業市場の強力なプロジェクトパイプラインの恩恵を受けています。バイオ燃料、炭素回収、水素といったエネルギー移行プロジェクトが追い風となっています。最も印象的なのは、4四半期連続の利益超過で、平均8.4％のサプライズを記録しています。この勢いから、市場はこの回復ストーリーを信じているようです。
Emerson Electric (EMR) — Zacks Rank #3
セントルイスに本拠を置くEmersonは、多角的なエンジニアリングとテクノロジー企業で、電力、プロセス、制御システムに展開しています。アメリカとアジア地域での成長が計測・分析事業を牽引しています。同社はまた、電力エンドマーケットでも堅調な動きを見せています。過去1年で18.9％上昇し、4四半期連続で予想を上回る(3.2％平均サプライズ)を達成しており、Powellよりも安定した動きが期待できます。
Eaton Corporation (ETN) — Zacks Rank #3
ダブリンに本拠を置くEatonは、AIデータセンターの需要拡大に乗っています。電気部品の需要増加が新しいインフラ整備を促進しています。世界的な再産業化の潮流も追い風です。過去1年で3.7％の下落を見せましたが、直近1か月では5.6％の上昇を記録し、転換点の可能性を示唆しています。4四半期連続の利益超過(0.7％平均)は一貫性を示していますが、その規模は同業他社より小さめです。
EnerSys (ENS) — Zacks Rank #3
ペンシルバニア州に本拠を置くEnerSysは、産業用バッテリーを製造し、航空宇宙/防衛需要に適したポジションにあります。AIデータ需要に伴う米国の通信ネットワーク拡大も、Energy Systemsセグメントの追い風です。過去1年で19.2％上昇し、平均4.9％の利益サプライズを達成しています。堅実な実行と適度な株価上昇を両立しています。
これら4銘柄のうち3つは一貫して予想を上回っており、PowellとEnerSysの2銘柄は、セクターの逆風にもかかわらずすでにダブルデジットのリターンを実現しています。製造業の減速はすぐに解消しませんが、電子製造サービスのニッチは、企業が近代化と専門技術への投資を進める中で、今後もアウトパフォームする可能性が高いと見られます。エクスポージャーを検討している場合、リスクとリターンのバランスは今のところチャンスに傾いているようです。
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製造エレクトロニクス株が上昇中：2025年に注目すべき4つの銘柄は？
電子製造サービスセクターは、現在興味深い対照を示しています。一方では、主要なエンドマーケットでの需要は比較的堅調であり、企業は先進的な製造技術を着実に採用し続けており、eコマースは注文を絶えず促進し、航空宇宙/防衛のニッチ市場も好調です。 しかしながら、より広範な製造業セクターは、12月のISM製造業PMIが47.9％にとどまり、10か月連続の縮小を終えたばかりであり、サプライチェーンの摩擦の警告サインともなっています。
では、どこにチャンスがあるのでしょうか？Zacksは、製造・電子業界を総合で#52にランク付けしています。これは、243業界中の上位22％に位置し、マクロ経済の逆風にもかかわらず、短期的な上昇余地を示唆しています。このセクターの回復に向けて注目すべき4つの銘柄は次の通りです：Powell Industries (POWL)、Emerson Electric (EMR)、Eaton Corporation (ETN)、そしてEnerSys (ENS)。
追い風と逆風
はっきりさせておきましょう：この業界は、相反する力の間に挟まれています。デジタル化は、製造業者のコスト削減と生産性向上に役立っています。医療機器メーカーは堅調な需要に乗っています。eコマースの物流は成長エンジンです。
しかしながら、製造業の弱さは現実です。12月の新規受注は47.7％に縮小し、サプライヤーの納品も著しく遅れています。電子部品の不足も依然として続いています。これが、製造・電子業界が過去1年間でわずか5.4％のリターンにとどまった理由です。これは、産業用製品セクターの(10.3％上昇)や、S&P 500の(19.4％上昇)を下回っています。
バリュエーションのスナップショット
この業界の予想PERは22.27倍で、セクター全体の21.68倍をやや上回っていますが、S&P 500の23.38倍を下回っています。過去5年間のレンジは14.48倍から25.64倍で、中央値は20.99倍です。決して安くはありませんが、極端に高いわけでもありません。
注目すべき4つの銘柄
Powell Industries (POWL) — Zacks Rank #2
ヒューストンに本拠を置くPowellは、過去1年で55.2％上昇している注目株です。同社はカスタム電気配電・制御装置を製造し、公益事業や産業市場の強力なプロジェクトパイプラインの恩恵を受けています。バイオ燃料、炭素回収、水素といったエネルギー移行プロジェクトが追い風となっています。最も印象的なのは、4四半期連続の利益超過で、平均8.4％のサプライズを記録しています。この勢いから、市場はこの回復ストーリーを信じているようです。
Emerson Electric (EMR) — Zacks Rank #3
セントルイスに本拠を置くEmersonは、多角的なエンジニアリングとテクノロジー企業で、電力、プロセス、制御システムに展開しています。アメリカとアジア地域での成長が計測・分析事業を牽引しています。同社はまた、電力エンドマーケットでも堅調な動きを見せています。過去1年で18.9％上昇し、4四半期連続で予想を上回る(3.2％平均サプライズ)を達成しており、Powellよりも安定した動きが期待できます。
Eaton Corporation (ETN) — Zacks Rank #3
ダブリンに本拠を置くEatonは、AIデータセンターの需要拡大に乗っています。電気部品の需要増加が新しいインフラ整備を促進しています。世界的な再産業化の潮流も追い風です。過去1年で3.7％の下落を見せましたが、直近1か月では5.6％の上昇を記録し、転換点の可能性を示唆しています。4四半期連続の利益超過(0.7％平均)は一貫性を示していますが、その規模は同業他社より小さめです。
EnerSys (ENS) — Zacks Rank #3
ペンシルバニア州に本拠を置くEnerSysは、産業用バッテリーを製造し、航空宇宙/防衛需要に適したポジションにあります。AIデータ需要に伴う米国の通信ネットワーク拡大も、Energy Systemsセグメントの追い風です。過去1年で19.2％上昇し、平均4.9％の利益サプライズを達成しています。堅実な実行と適度な株価上昇を両立しています。
まとめ
これら4銘柄のうち3つは一貫して予想を上回っており、PowellとEnerSysの2銘柄は、セクターの逆風にもかかわらずすでにダブルデジットのリターンを実現しています。製造業の減速はすぐに解消しませんが、電子製造サービスのニッチは、企業が近代化と専門技術への投資を進める中で、今後もアウトパフォームする可能性が高いと見られます。エクスポージャーを検討している場合、リスクとリターンのバランスは今のところチャンスに傾いているようです。