ネビウスグループの株は2026年末までに$276 到達するか？

既に今年28％上昇しているAIインフラストラクチャーのプレイ

Nebius Group (NASDAQ: NBIS)は、2026年を火の出るようなスタートで迎え、株価はわずか数週間で約28％上昇しました。2025年にほぼ3倍に成長した後、この次世代クラウドインフラストラクチャー提供企業は、引き続き投資家の注目を集めています。同社はGPU搭載のデータセンターからソフトウェアプラットフォームまで、包括的なAIインフラソリューションを提供し、ヘルスケア、メディア、ロボティクスなどの分野で企業がAIアプリケーションを構築、訓練、拡大できるよう支援しています。

最大の疑問：Nebius株はこの勢いを維持できるのか、それともすでに大きな上昇分を織り込んでいるのか？

なぜ市場はプレミアムを支払うのか

はい、Nebius Groupは売上高に対して異常に高い価格収益率65倍で取引されており、これは米国のテックセクターの平均9倍の約7倍です。しかし、この評価を過熱と切り捨てる前に、需要のダイナミクスを考慮してください。

同社のファンダメンタルズは異なる状況を示しています。2025年の最初の9か月間で、収益は前年比437％増の$302 百万に爆発的に拡大しました。同じ期間に調整後純損失は61％縮小しています。これは単なる成長ではなく、収益性の加速を示しています。

なぜこの急成長が起きているのか？ 専用のAIデータセンター容量が深刻に不足しています。ゴールドマン・サックスは、2026年の米国のデータセンターにおいて9ギガワットの供給不足を予測しており、需要は利用可能なインフラを大きく上回る見込みです。Nebiusはすでに現在の容量を完売しており、今年は接続されたデータセンターの電力を4倍から5倍に増強する計画です。

2026年の収益予測は投資家を驚かせる可能性

コンセンサスのウォール街予想では、Nebius Groupの2026年の収益は34億5000万ドルと見積もられており、2025年比で驚異の521％増です。もし株価が売上高の20倍で取引された場合(現在のマルチプルから大きく割引された水準)、同社の時価総額は$69 十億ドルに膨らむ可能性があります。

計算してみてください：これにより、年末までに株価は$276 1株あたりに近づき、現在の水準から最大155％の上昇となる可能性があります。

より保守的に見れば、12か月のアナリストの目標株価は10件のレポートの平均で$155 に達しており、これはNebius株の現状の取引価格から44％の上昇余地を示しています。

まとめ

Nebius Groupの評価は確かにプレミアムですが、根底にある成長の論拠—急増するAI採用、制約されたデータセンター供給、そして契約済みの契約が履行を待つ状況—は具体的な支援材料となっています。株価がウォール街の$155 ターゲットに到達するか、$276 の方向に進むかは、実行次第であり、より広範なAIインフラブームが現在の勢いを維持できるかどうかにかかっています。